DERICHEBOURG - Document d'enregistrement universel 2018-2019

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Rapport de gestion du Groupe Résultat des différentes activités et situation financière

Flux de trésorerie 3.2.6.1 Le tableau de flux de trésorerie figure en 4.1.3. La note 4.11 de l’annexe aux comptes consolidés fournit des informations complémentaires sur les conditions des différentes lignes de financement du Groupe. Conditions d’emprunt et structure 3.2.6.2 de financement Les conditions d’emprunt et la structure de financement sont détaillées dans la note 4.11 de l’annexe aux comptes consolidés. Au 30 septembre 2019, le Groupe respecte ses différents covenants financiers, et dispose de près de 497 M€ de lignes non tirées (hors lignes non tirées au titre de l’affacturage, et en incluant les lignes non confirmées, et la consommation de la trésorerie figurant au bilan). Restrictions à l’utilisation des capitaux 3.2.6.3 Les restrictions éventuelles à l’utilisation des capitaux sont détaillées dans la note 4.11 de l’annexe aux comptes consolidés. Investissements 3.2.7 Objectifs poursuivis 3.2.7.1 Le Groupe mène depuis de nombreuses années une politique régulière d’investissements, dont les objectifs suivant les secteurs sont :

Activité Services à l’Environnement la poursuite du maillage territorial ; ‡

un meilleur contrôle de la source (gisement matières) par le ‡ développement d’une flotte de collecte et de centres d’accueil, ainsi que l'efficience énergétique de cette flotte ; le maintien à un haut niveau de la qualité de l’outil de production et ‡ la standardisation des actifs ; le développement de l’insertion de l’activité en milieu urbain, et ‡ d’une façon plus large, la prise en compte des contraintes environnementales ; la maîtrise, quand cela est possible, des actifs fonciers des sites sur ‡ lesquels le Groupe opère ; l’intégration verticale par la mise en œuvre de lignes de tri ‡ spécifiques permettant de conserver de la valeur ajoutée à l’intérieur du Groupe par un tri plus poussé, et de réduire progressivement les volumes de stériles mis en décharge. Activité Services aux Entreprises un développement et une rationalisation du réseau d’agences ; ‡ l’acquisition du matériel nécessaire au démarrage des contrats ‡ remportés. Principaux investissements 3.2.7.2 Le tableau ci-dessous détaille les principaux investissements réalisés (entrées en comptes d’immobilisations, indépendamment du mode de financement, sur fonds propres ou par crédit-bail) :

2019

2018

2017

En millions d’euros

Investissements fonciers, infrastructures

13 77 36

21 67 20

19 37 38

Équipements de production

Matériels de manutention et de transport

Autres

0

0

0

Sous-total activité Environnement

126

108

94

Activité Propreté

10

6 5

7 4

Autres investissements Multiservices

6

Sous-total Multiservices

16

11

11

Sous-total Holding

3

4

2

Total investissements corporels et incorporels

145

123

107

Total Services à l’Environnement : 126 M€. Dans l’activité Multiservices, il s’agit principalement d’outillages de chantier (monobrosses, autolaveuses) et de renouvellement de véhicules. Investissements en cours 3.2.7.3 Le montant des commandes fermes d’investissement s’élève à 32 M€, pour lesquelles les factures n’ont pas été encore reçues. Le Groupe s'est par ailleurs engagé à acquérir le groupe Lyrsa (cf. 3.1.4).

investissements de l’exercice peuvent être détaillés comme suit : acquisition de foncier : 5 M€ ; ‡ constructions et réfections de broyeurs : 14 M€ ; ‡ acquisition de pelles de manutention : 15 M€ ; ‡ acquisition de camions : 14 M€ ; ‡ acquisition et réfection de cisailles : 8 M€ ; ‡ lignes de DEEE : 6 M€ ; ‡ aménagements et réaménagement de site : 14 M€ ; ‡ bennes à ordures ménagères et équipements associés : 20 M€ ; ‡ autres : 30 M€. ‡

DERICHEBOURG ‡ Document d’enregistrement universel 2018/2019 99