Société Générale / Rapport sur les risques 2019

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LES RISQUES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHANGE RISQUE STRUCTUREL DE CHANGE

RISQUE STRUCTUREL DE CHANGE 10.3

Mesure et suivi du risque structurel de change Les positions de change structurelles sont analysées à partir des actifs et passifs en devises issus des opérations du portefeuille bancaire. Le Groupe suit les positions de change structurelles dans les différentes devises et pilote la sensibilité du ratio Common Equity Tier 1 aux variations de taux de change. Le tableau ci-dessous présente l’impact d’une dépréciation ou appréciation de 10 % des devises sur le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe au 31 décembre 2018.

Le risque structurel de change résulte principalement : des expositions liées aux investissements nets à l’étranger, p c’est-à-dire dans des filiales et succursales ; des expositions liées aux autres opérations du portefeuille bancaire. p Objectif du Groupe La politique du Groupe consiste d’une part à couvrir l’intégralité de ses positions structurelles de change hors investissements nets à l’étranger et d’autre part à calibrer la couverture de ces derniers de manière à réduire autant que possible la sensibilité de son ratio CET1 aux variations des cours de change. Pour ce faire, la Société Générale effectue des opérations de change afin de maintenir une exposition par devise dans le respect des limites validées par le Comité financier.

TABLEAU 104 : SENSIBILITÉ DU RATIO COMMON EQUITY TIER 1 DU GROUPE À UNE VARIATION DE LA DEVISE DE 10% (EN POINTS DE BASE)

Impact sur le ratio Common Equity Tier 1 d’une dépréciation de 10% de la devise

Impact sur le ratio Common Equity Tier 1 d’une appréciation de 10% de la devise

31.12.2018

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2017

Devise

USD GBP JPY KRW RON RUB CHF CZK

(1)

1 0 0 0 0 0

1 0 0 0 0 0 0 0 2

(1)

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 1 1 2

(1) (1) (2)

Autres

(2)

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GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

PILIER 3 - 2019