PERNOD-RICARD_DOCUMENT_REFERENCE_2017-2018

4

RAPPORT DE GESTION ENDETTEMENT NET

ENDETTEMENT NET 4.3

Réconciliation de la dette financière nette — La dette financière nette est utilisée dans le cadre de la gestion de la trésorerie et de la capacité d’endettement net du Groupe. Une réconciliation entre la dette financière nette et les principaux postes du bilan est présentée dans la Note 4.9 – Instruments financiers de l’annexe aux comptes consolidés. Le tableau ci-dessous présente la variation de la Dette Nette sur l’exercice :

30.06.2018

30.06.2017

En millions d’euros

Résultat opérationnel courant

2 394 (163)

2 358

Autres produits et charges opérationnels

(62) 216

219

Dotations aux amortissements d’immobilisations ●

Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles ●

75

73

(59)

(35)

Variation nette des provisions ●

Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d’Allied Domecq et autres** ●

7

14 (1)

Variation de juste valeur des dérivés commerciaux et des actifs biologiques ●

(14)

6

(48)

Résultat des cessions d’actifs ●

Charges liées aux plans de stock-options ●

34

35

Sous-total dotations aux amortissements, variations de provisions et divers CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT AVANT INTÉRÊTS FINANCIERS ET IMPÔTS*

268

254

2 499

2 549 (100) (659) (358) 1 433 1 422

Diminution/(augmentation) du besoin en fonds de roulement

(79)

Intérêts financiers et impôts nets versés

(771) (350) 1 299 1 471

Acquisitions nettes d’immobilisations non financières et autres

FREE CASH FLOW

dont free cash flow courant

Cessions nettes d’immobilisations financières et d’activités, contributions faites aux fonds de pension acquis d’Allied Domecq et autres**

50

(60)

Variation du périmètre de consolidation

- -

- -

Augmentation de capital et autres variations des capitaux propres ●

Dividendes et acomptes versés ●

(511)

(551)

(Acquisition)/cession de titres d’autocontrôle ●

(36)

(23)

Sous-total dividendes, acquisition de titres d’autocontrôle et autres DIMINUTION/(AUGMENTATION) DE L’ENDETTEMENT (AVANT EFFET DEVISES)

(547)

(575)

802

798

Incidence des écarts de conversion

62

91

DIMINUTION/(AUGMENTATION) DE L’ENDETTEMENT (APRÈS EFFET DEVISES)

865

889

Endettement net à l’ouverture de l’exercice Endettement net à la clôture de l’exercice

(8 716) (7 851)

(7 851) (6 962)

Hors placements dans les fonds de pension acquis auprès d’Allied Domecq. * Dont 5 millions d'euros liés aux fonds de pension acquis auprès d'Allied Domecq et 9 millions d'euros liés aux impôts sur opérations de cessions de l'exercice ** 2016/17 et payés en 2017/18.

135

PERNOD RICARD DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017/2018