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Comportement face à la retraite : la conception du régime de pension en Australie

Michael Daffey, équipe Économie comportementale du gouvernement australien (BETA) Département du Premier ministre et de son cabinet Michael.Daffey@pmc.gov.au Introduction Les décisions relatives au revenu de retraite sont peu fréquentes, très importantes et particulièrement complexes. Dois-je épargner pour ma retraite ? Combien ? Quel est le régime le mieux adapté ? Devrais-je me contenter du régime par défaut ? Devrais-je changer de fonds ? Comment utiliser mon épargne une fois à la retraite ? Vu l’enjeu derrière ces questionnements, il n’est guère étonnant que les biais comportementaux se traduisent par des résultats sous-optimaux. La Commission australienne sur la productivité (2016) s’est intéressée à la pertinence pour les responsables politiques de tenir compte des biais comportementaux dans la conception de notre régime de pension. Le biais du temps présent , qui nous incite à préférer consommer maintenant plutôt que demain et se traduit par une épargne volontaire faible, est déterminant. Le biais de statu quo signifie qu’une personne fait preuve de procrastination et d’inertie en matière d’épargne retraite, notamment en cas de surabondance de choix et d’informations. L’ aversion à la perte renvoie à l’idée qu’une personne peut se montrer réticente à accepter des risques à court terme malgré les gains potentiels à long terme, ce qui l’incite à trop épargner dans des options à faible retour, compromettant ainsi la croissance de son épargne. Sur cette base, les responsables politiques peuvent exploiter les données comportementales pour aider leurs concitoyens à gérer les décisions délicates aux enjeux forts. Les décideurs australiens se sont appuyés sur certaines données comportementales pour mettre au point notre système de revenu de retraite. Le régime de pension australien est l’élément central de notre plan d’épargne retraite. Afin de s’assurer que les Australiens épargnent pour leur retraite, le gouvernement oblige chaque employeur à alimenter un « compte de pension » auquel chaque employé n’aura normalement accès qu’à sa retraite. Face aux nombreux prestataires privés qui proposent différents produits d’épargne retraite, les pouvoirs publics accompagnent les consommateurs en exigeant des employeurs qu’ils proposent par défaut aux employés des produits bon marché, diversifiés, ciblant les consommateurs désengagés. Mais il reste des défis à relever, et en accordant de plus en plus d’importance aux données comportementales, le gouvernement australien continue de jouer un rôle dans la résolution de ces difficultés.

172 Guide de l'Économie Comportementale - 2018