NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

4 COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Faits majeurs de l’année 2018

La mise en œuvre de cette stratégiea été marquéeen 2018 par les actionssuivantes : la communication autour de la nouvelle marque qui est le a vecteurd’unenotoriétéaccrue ; la cessionde Sélection1818 ; a l’acquisitionde MassénaPartners(signingà ce stade) ; a l’acquisition des 40 % non détenus jusque-là du capital de a Véga-IM. NatixisWealthManagementinvestitsensiblementdans le Digital et intègreprogressivementde nouvellesfonctionnalitésdans son FrontingDigital.En parallèle,la sociététravaillenotammentsur la notionde Banquieraugmentéet développele compositeurDigital qui doit permettreau Banquierde tenir des rendez-vousclients à distance et dedisposer de tous les outilsnécessaires sur tablette. Pour VEGAInvestmentManagers , l’annéea été marquéepar la création d’une gamme de fonds thématiques(VEGA Disruption, VEGA Durable et VEGA Millennials) ainsi que par le franchissement du milliard d’euros d’encours sur le fonds flagship VEGA Euro Rendementgrâce aux réseaux des Caisses d’Epargneet des BanquesPopulaires. Pour la Banquede GrandeClientèle , l’année2018a été marquée par le déploiement desobjectifsdu planstratégiqueNewDimension (2018-2020)autourdes ambitionssuivantes :être reconnuecomme une banque de solutions innovanteset devenir une banque de référencedans 4 secteursclés (Énergie et ressourcesnaturelles, Aviation,Infrastructures, Immobilier & Hospitality). La Banque de Grande Clientèle a connu un développement significatiftant dans les fusions-acquisitionsque dans ses quatre secteurs stratégiques, optimisant à la fois sa capacité d’originationet de distribution.Elle a aussi renforcé son offre de solutionsinnovantes,notammentsur le marchédu « green »,via le financementdes énergies renouvelables,les green bonds, les solutions d’investissement « equity climat ». Natixis a été désignée "Banque d'investissement la plus innovante sur les thématiquesclimat et développementdurable"par The Banker. À l’international, les trois plateformes ont poursuivi leur croissance,étenduleurs expertiseset renforcéleur visibilité : La plateforme EMEA a continué à se développer, notamment dans le conseil en fusions-acquisitions en réalisant un investissementmajoritairedans FenchurchAdvisory Partners au Royaume uni et en annonçant une participationminoritairedans Clipperton en France. La succursale de Londres a réalisé de bonnes performancesdans un contexte de marchés difficiles et d'instabilité politique liée à un éventuel Brexit. Cette année, la performancedes Marchés de capitaux à Londres a été tirée par les activités de Solutions proposées par GSCS et GSF. La succursalede Dubaï a poursuivison développement,notamment dans les secteursstratégiquesdes infrastructureset de l’énergie & ressources naturelles. Natixis a également renforcé sa franchise dans les financements immobiliers en Allemagne et dans le conseil en Italie et en Espagne. À Madrid, Natixis a inauguré de nouveaux locaux, regroupanttous ses métiers sous le mêmetoit. La plateformeAmériques a réalisé une belle performancedans tous ses secteursd’activité.Elle a continuéà renforcerson offre de produits et à asseoir ses expertises, notamment en matière de Financements structurés et d’acquisitions, de conseil en fusions-acquisitionset de titrisation (en se classant 9 e « loan contributor » de CMBS aux États-Unis – source : Commercial Mortgage ). Elle a conforté son positionnement en Amérique latine, où elle s’est classée 1 er « leading underwriter for Latin America loans » au cours du 4 e trimestre 2018 (source : Thomson Reuters) , en développant notamment ses capacités d’arrangement et de distribution aux émetteurs et aux investisseurs.Elle a égalementrelancé le processusd’obtention d’une licencede brokerdealerau Mexique.

Natixis s’est vu décerner par la revue PFI l’award « Americas Bank of the Year » pour l’année 2018, ainsi que l’award « Best InfrastructureBank:Mexico» par Latin Finance. La plateforme Asie-Pacifique a renforcé son dispositif de conseil en fusions-acquisitionsen réalisant un investissement majoritaire dans Vermilion Partners en Chine. Cette opération contribue à l’élargissement de la palette d’expertises en investment banking sur la zone. La plateforme a obtenu de nombreuses récompenses qui témoignent de son expertise et de la reconnaissance du marché : 3 awards Structured Retail Products (« Best House, FX », « Best House, Interest Rates », « BestHouse,Taiwan »),3 awardsStructuredProducts/AsiaRisk (dont « Interestrates house of the year ») et 3 awardsThe Asset (« Oil & Gas Deal of the Year, Malaysia », « Power Deal of the Year, Australia »,« TelecomDeal of the Year, Australia »). Natixis a signé plusieurs accords de coopérations stratégiques tant avec des clients corporate comme Fosun International ou Tsinghuaqu’avecdes institutionsfinancièrescommeICBC. Par ailleurs, Natixis a renforcé son expertiseet son engagement dans le développementde la finance verte en devenantsponsor et membrede la HongKongGreenFinanceAssociation. Natixis a inauguré de nouveaux locaux à Singapour et au Japon regroupanttous ses métierssous le mêmetoit. La plateforme a enfin lancé DANA, Diversity @ Natixis Asia Pacific, un réseau interne dédié à la promotion de l'égalité des chances et à l'intégration des pratiques de diversité dans l'entreprise. Sur les Marchés de capitaux , Natixis a poursuivi sa stratégie centrée sur une offre de solutions,où l'innovationet l’adaptation aux besoins spécifiques des clients sont des facteurs forts de différenciation, et a continué à développer des outils digitaux conçusnotammentpour améliorerle parcoursclient. Pour offrir les solutions les mieux adaptées aux besoins des clients et leur apporter une réponse globale, le métier Global Markets a décidé de regrouper ses équipes de vente et d’ingénieriefinancièreDérivésactionset Fixed Income.L’objectif est d’intégrer en amont, dans le dialogue commercial, les équipesd’ingénierie,d’innovationet de pricing. Cette nouvelle organisation est structurée autour de quatre pôles : deux pôles Solutions destinés à renforcer la proximité a commerciale avec les clients : « Cross Asset Solutions » offrant un accès unique et multiclasse d’actifs, aux distributeurs,family offices, mutuelles et caisses de retraite ; « Multi Asset Solutions » répondant aux besoins des grands institutionnels,des gestionnairesd’actifset des corporates ; un pôle unique d’ingénierie financière, pour offrir aux clients a des solutions innovantes de couverture, d’investissementet de financementsur toutes les classesd’actifs ; un pôle MACSE(Multi asset client servicing& execution),pour a coordonnerles activitésde flux et les offres digitales. En juillet 2018,les équipesCash actionset Rechercheactionsde Natixis ont été transférées chez le broker ODDO BHF. Ce transfert s’inscrit dans le cadre du partenariat de long terme établi entre Natixis et ODDO BHF, qui prévoit notamment la continuité des services de recherche actions et d’exécution auprès des clients de Natixis et des entités du Groupe BPCE. Les équipes Natixis-ODDOBHF ont été classées 1 er broker en France (source :Extel 2018) . Dans les 4 secteurs stratégiques , les équipes se sont structurées autour de groupes sectoriels rassemblant des experts : les « industry bankers ». Natixis a approfondi son accompagnement des clientsà traversun continuumde solutions, allant du financement,à l’investmentbankinget au conseil.Elle a approfondison modèleO2D et a été reconnue« Credit Portfolio

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