NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Faits majeurs de l’année 2018

Manager of the Year » par Risk Magazine pour son approche innovante,intégréeet au cœur de la stratégiede la gestionactive du portefeuille. Natixis se distingue par une distribution coordonnée entre ses trois plateformes internationales et sa capacité d’associer des investisseursinstitutionnels,notamment asiatiques, aux opérations qu’elle arrange. Dans le secteur des infrastructures, elle s’est tout particulièrement démarquée en régionAmériques,où elle a été élue « Banquede l’année »par le magazine de référence PFI, qui a par ailleurs décerné de nombreusesrécompenses« Deal of the Year » à des opérations qu’elle a arrangée dans toutes les régions du monde. Elle a poursuivi son engagement en faveur de la finance verte et responsable,ainsi que ses initiativesvisantà digitaliserle tradede matièrespremières :elle a notammentcréé la fintechKomgoaux côtés de 14 banqueset acteursde l’industrie.Dans le secteurde l’Immobilier& Hospitality,Natixiss’est classéeen 2018 n° 1MLA et bookrunner en France et en Europe (source : Dealogic) , témoignant du dynamisme de son activité et de son positionnement en tant qu’arrangeur majeurdu secteur. En juin 2018, Global TransactionBanking a été renommé Trade & Treasury Solutions (TTS) qui se structure désormais autour des solutionsde gestionde trésorerieet du trade finance.Natixis a poursuivi ses initiatives en faveur de la digitalisation notamment avec my tracked transfer, nouveau service de suivi de transactions internationales,et we.trade. Natixis s’est aussi vu décerner, le « Greenwich Share Leader award »en « Trade Finance Large Corporate » pour la France (source : Greenwich Associates) . En Investment Banking , les Financements stratégiques et d’acquisitions ont maintenu un niveau d’activité élevé en arrangeant une grande variété de transactions innovantes et emblématiques. Natixis s’est positionnée1 er bookrunnersur les sponsored loans et 5 e bookrunner sur les leveraged loans en région EMEA (source :ThomsonReuters) au 31/12/2018. Avec des équipes d’origination implantées à travers le monde, Natixis a confirmé son expertise et son rôle de premier plan au niveau mondial sur le segment des Covered Bond en euros où elle a été élue « Best Euro Lead managers sur les Covered Bonds » (source : Magazine Global Capital) . Toujours très impliquée dans la transition énergétique, Natixis est également intervenuesur le segmentdes greenbonds.Elle a aussi dirigé de nombreusesémissionsdoubletranche. Le partenariat conclu en 2017 avec ODDO BHF a permis à Natixis de renforcer la position des équipes d’Equity Capital Markets sur le marché primaire actions. Natixis, qui a dirigé les deux plus importantesIPO de l’année, s’est ainsi classée n° 1 (1) sur le marché des IPOs en France, en volume et en nombre d’opérations(ex eaquo) (source : Bloomberg) . Sur le marché des rachats d’actions, Natixis a consolidé sa franchise auprès des clients de tous les secteurs. Natixis (1) s’est également positionnée comme 2 e bookrunner sur le marché Equity-Linked en France en nombre d'opérations et en volume au 31/12/18 (horsABB) (sourceBloomberg) . En matière de fusions-acquisitions , Natixis a réalisé des investissements stratégiques dans trois boutiques indépendantesde conseil en M&A, leaders dans leur segment de marché respectif : Fenchurch Advisory Partners au Royaume-Uni(Services financiers), Vermilion Partners en Chine et Clippertonen France(secteurstechnologiques).Ces nouveaux investissements permettent à Natixis d’accélérer

l’internationalisation de ses activités et contribuent à son expansionen Europeet en Asie-Pacifique).La Banquede Grande Clientèle a également continué à développer des équipes de M&A sectorielles en Infrastructure, en Energie et ressources naturelleset en Real estate. Natixis Partners a été reconnue en 2018 « Advisor of the year M&A Largecap » par Private Equity Magazine. Natixis et son affiliéeNatixisPartnersse positionnent5 e en nombrede deals au 31 décembre2018 (source :Mergermarket) . Pour le pôle Assurance , L’année 2018 a marqué une première étape dans la réalisation du plan stratégique New Dimension, avec le lancementde nombreuxprojets stratégiquesqui rendent la transformationde NatixisAssurancesconcrèteet visible. En assurance de personnes , le nouveau modèle de relation clients multisites et multienseignesdéveloppé dans le cadre du programmede transformationMove#2018a été déployéau mois de juin. L’organisation, les outils et les process de la relation clients sont désormais les mêmes pour les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne. Une plateforme dédiée au traitement des successions a en outre été créée. Le programme de « Transformation culturelle » a conduit au regroupement de l’ensemble des collaborateurs parisiens sur un site unique, au réaménagementdes autres sites dans des environnementsde travail innovants, ainsi qu’au déploiement de modes de fonctionnementagiles pour les projetsstratégiques. L’entrée en vigueur au 1 er  janvier 2018 de l’amendement « Bourquin »,qui permet aux assurés de résilier leur assurance emprunteur à chaque échéance annuelle, a conduit Natixis Assurancesà adapter son offre et mettre en place un dispositif de rétention.Les impactsde cette nouvelleréglementationsur le portefeuillesont restés limitésen 2018. En assurancenon vie , trois projetsstratégiquesmajeursont été engagés : le projet Purple#Care de transformation et de digitalisation de la gestion des sinistres a été déployé avec succès aux mois de juin et décembre pour les 2 roues et les 4 roues ; le projet #Pop’Timiz de mutualisation des activités Middle et Back Office non vie entre les Banques Populaires et les Caissesd’Epargnes’est concrétiséau mois de novembrepar le déploiement de la plateforme APS dans trois Banques Populaires ;enfin, le programme#INNOVE2020a été lancé avec pour objectif de faire de BPCE Assurances la plateforme d’assurance non vie unique pour les clients particuliers des BanquesPopulaireset des Caissesd’Epargneà l’horizon2020. En matière d’allocation d’actifs, Natixis Assurances s’est engagée de manière volontariste et concrète contre le réchauffementclimatiqueen annonçantson objectif d’aligner sa politique d’investissement sur les objectifs de la trajectoire 2 degrésfixés par l’Accordde Paris : 10 %des investissementsde Natixis Assurances seront ainsi réalisés chaque année sous forme « d’actifs verts » avec un objectif de 10 % « d’actifs verts » dans le total de ses encours, au plus tard en 2030. Plus de 350 millionsd’euros ont ainsi été investis en green bonds en 2018. Avec cette politique, Natixis Assurances entend encourager et privilégier les acteurs économiques qui contribuentà la transitionénergétiqueet écologique. Le 14 novembre 2018, l'International Accounting Standards Board a voté en faveur d'un report de 2021 à 2022 de la date d'entrée en vigueur d'IFRS 17. La norme sera soumise à une consultationpublique en 2019. Natixis Assurances poursuit ses travauxde préparationen vue de l’applicationde cette norme.

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