NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

5 ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE NETTE

Le solde des comptesde trésorerieet assimilésest constituédes soldesnetsdescomptesdecaisseet desbanquescentralesainsique des soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements decrédit. Les variationsde la trésorerierésultantde l’activitéopérationnelle enregistrentles flux de trésorerie générés par les activités du Groupe,à l’exceptionde ceux relatifsaux actifs financiersdétenus jusqu’à l’échéance et aux immeubles de placement.

Les variationsde la trésorerieliéesaux opérationsd’investissement résultentdes flux de trésorerieliés aux acquisitionset aux cessions des participations consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelleset incorporelles,ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immeubles de placement, d’immeublesdonnés en location simple et aux actifs financiers détenusjusqu'àl'échéance.

Exercice 2018

Exercice 2017

(en millions d'euros)

Résultat avant impôts

2 661

2 651

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

341

320

+/- Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

(6)

(5)

+/- Dotations nettes aux autres provisions (y compris provisions techniques d'assurance)

5 778

7 536

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés MEE

(29)

(26)

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

(308)

(418)

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

86

87

+/- Autres mouvements

(365)

(1 939)

= Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

5 496

5 556

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit

(982)

(1 958)

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

(9 490)

14 212

+/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs financiers

(775)

(18 739)

+/- Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

(2 536)

(5 551)

- Impôts versés

(461)

(213)

= Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

(14 243)

(12 249)

Total Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

(6 085)

(4 042)

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations  (a)

620

200

+/- Flux liés aux immeubles de placement

129

50

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

(361)

(324)

Total Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

388

(74)

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires  (b)

(1 329)

(1 176)

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement  (c)

(142)

(127)

Total Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement

(1 471)

(1 303)

Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés (d)

(350)

(1)

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

373

(1 981)

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(7 145)

(7 401)

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

(6 085)

(4 042)

Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement

388

(74)

Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

(1 471)

(1 303)

Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés

(350)

(1)

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

373

(1 981)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

30 568

37 969

Caisse, Banques Centrales (actif & passif)

36 901

26 703

Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit

(6 333)

11 266

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

23 423

30 568

Caisse, Banques Centrales (actif & passif)

24 280

36 901

Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit

(857)

(6 333)

VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE

(7 145)

(7 401)

Les flux liés aux actifs financiers et aux participations comprennent notamment : (a) - les flux liés aux actifs détenus jusqu'à l'échéance pour + 616 millions d'euros ;

- les flux liés aux titres de participation consolidés pour - 144 millions d'euros correspondant à : l’achat de 100 % MV Credit (- 75 millions d'euros), de 51 % de Fenchurch (- 37 millions d'euros), 51 % de Vermilion (- 11 millions d'euros), 70 % d'Alter CE (- 20 millions d'euros), 100 % de BPCE Immobilier Exploitation (- 3 millions d'euros), l'acquisition complémentaire de 5 % de Payplug (- 2 millions d'euros), l'acquisition complémentaire de 18 % de Natixis Caspian Private Equity (- 3 millions d'euros), + 31 millions d'euros de trésorerie acquise (dont + 12 millions d'euros lors de l'acquisition de BPCE Immobilier Exploitation, + 6,5 millions d'euros, + 6 millions d'euros sur Fenchurch, + 4 millions d'euros sur Vermilion et + 2 millions d'euros sur Alter CE+6,5 millions d'euros), les cessions de Axeltis (+ 60 millions d'euros), de Selection 1818 (+ 26 millions d'euros) et de Cofacrédit (+ 14 millions d'euros), - 33 millions de trésorerie cédée suite cession Axeltis, de l'exercice d'une partie du put sur DNCA (- 125 million d'euros) ; - les flux liés aux titres de participation non consolidés pour + 181 millions d'euros, dont + 186 millions d'euros sur la cession de notre participation de 8 % dans AUSTIN FINANCE. Les flux provenant ou à destination des actionnaires comprennent les dividendes versés à BPCE à hauteur de - 824 millions d’euros et ceux versés au hors (b) Groupe – 505 millions d’euros. Les flux provenant des activités de financement se décomposent notamment de la manière suivante : (c) - une variation négative des TSSDI de - 254 millions d'euros correspondant au remboursement de deux émissions de 2008 ;

- émission pour + 300 millions d’euros de dettes subordonnées face à BPCE ; - remboursement pour - 10 millions d’euros de dettes détenues par Morgan Stanley ; - intérêts payés sur les titres subordonnés pour - 82 millions d’euros ; - rémunération des titres supersubordonnés inscrits en capitaux propres pour - 97 millions d’euros. En lien avec la cession annoncée de certaines entités du métier SFS à BPCE (cf. également notes 3.6 et 6.9). (d)

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