NATIXIS_PILLIER-III_2017

9 RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE CHANGE STRUCTUREL, DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL Gestion du risque de liquidité et de refinancement

la structure du refinancement : ce suivi a pour objectif de a s’assurer de la bonne diversification de nos ressources par nature de contrepartie, par segment de marché et par zone géographique afin de maîtriser tout risque de concentration ( cf. section 9.2.4.1 ) ; la réalisation des tests de profondeur de marché par le Pool a commun de refinancement : ces tests de liquidité visent notamment à sonder les limites ouvertes sur la signature du groupepar les contreparties.

2017 a été une année de consolidation de la stratégie de diversificationmenée ces dernièresannées dans un contextede baisse globale des spreads de liquidité et de besoins de refinancementstabilisésdes métiers.L’environnementfavorable de marchéa ainsi permis de mettre l’accentsur l’optimisationde l’efficacitédes refinancementset du coût de la ressource levée (compte tenu de son empreinte sur d’autres contraintes ALM) plutôt que sur une recherched’accroissementdes encours.Ceci s’est notammenttraduitpar : un développementet une rotation encore plus importantsdes a émissions structurées en placement privé - notamment en Asie - en appui de la stratégie de distribution d’offres dites « solutions »de GlobalMarketsplus créatricesde valeur ; la mise en place de stratégiede circulationde la liquidité levée a via placements privés au sein du Groupe afin d’améliorer la congruenceactif / passif ; une consolidationde collectede liquiditédites « corporate » via a les différentes offres produits (tenue de compte, comptes, dépôts open avec date de notice, FPS « Natixis Deposit », EETCs…). Ceci a concouruà une stabilité de la structurede refinancement de Natixisd’une annéesur l’autreet d’un trimestresur l’autre. Enfin, le poids des ressources apportées par le Groupe reste concomitant à la création du Pool Commun de Refinancement BPCE-Natixis, aux échanges croisés de liquidité à des fins de gestion et à l’optimisation des impasses et des ratios réglementaires de liquidité, et à la politique Groupe faisant de BPCE le seul émetteuren public sur le segmentlong terme. Les graphiquesci-aprèssont établis pour information,sur la base de donnéesgestion,sur des photosfin d’année. POIDS DES SOURCES DE REFINANCEMENT « BRUTES » ■ DISPONIBLES DANS LE BILAN DE LA BANQUE, PAR GRANDE FAMILLE DE SUPPORTS ET/OU PAR NATURE DE CLIENTÈLE EN DATE SITUATION FIN 2017

PLAN DE CONTINUITÉ D’ACTIVITÉ 9.2.3 EN CAS DE STRESS DE LIQUIDITÉ

(Données certifiées par les commissairesaux comptes au titre d’IFRS7) Ce plan de continuitéd’activité(« PCALiquidité »)a pour objectif d’assurer qu’en cas de survenance d’une crise de liquidité altérant la capacité du groupe à se refinancer, l’ensemble des moyenssoient mobilisésde façon coordonnéeet optimiséepour lui permettred’assumerses obligationsfinancièrescouranteset futureset ainsi de maintenirla continuitéde ses activités. Du fait de la supervisionde Natixis par BCPE en tant qu’organe central et des interactions fortes qui existent entre BPCE et Natixis en termes de gestion des liquiditésdans le cadre du pool commun de refinancement (cf. section 9.2.1), ce plan est défini dans le cadre de celui du Groupe BPCE, en cas d’apparition d’une crise touchant l’accès à la liquidité pour Natixis, BPCE et/ou l’ensembledu systèmebancaire. Un système de gouvernance(équipes et comités dédiés, règles d’activation et désactivation, dispositif de reporting et de communication, etc.),ainsi que des plans de remédiation pour renforcerla liquiditéet réduire les besoinsde refinancementsont définis et documentés.En outre, afin de s’assurer du caractère opérant du plan de continuité et conformément à la réglementation,ce dispositiffait l’objetde tests. Stratégie de refinancement 9.2.4.1 Comme indiqué à la section 9.2.1, depuis mi-2011, la structure du refinancement de Natixis repose sur l’organisation d’une plateforme commune de refinancemententre Natixis et BPCE, placée sous l’égide du comité GAP Groupe, et qui a été mise en œuvre afin de sécuriserle financementdu Groupeet d’optimiser la gestion et la circulationde la liquidité au sein du Groupe selon des règles prédéfinies, dans le but de diminuer le recours aux marchéset de réduireles coûts de refinancement. En particulier,le modèle de refinancementde Natixis repose sur une forte centralisationde la liquidité et des points d’accès au refinancementau travers trois plateformes de Trésorerie (Paris, NewYork et HongKong). PRINCIPES ET STRUCTURE 9.2.4 DE REFINANCEMENT

Banque centrale Établissement

de crédit Clientèle financière Clientèle

non financière Autre clientèle Émissions de titres BPCE

40 %

3 % 4 % 4 % 4 % 1 %

29 %

2 % 3 % 5 % 2 %

1 %

Dettes à vue 1 %

Dettes à terme

Autres dépôts

Émissions de titres

Dettes envers le groupe BPCE

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017