NATIXIS_PILLIER-III_2017

RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE CHANGE STRUCTUREL, DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL Risque de taux d’intérêt global

Risque de taux d’intérêt global 9.4

POLITIQUE GÉNÉRALE 9.4.1

configurations extrêmes de marché. Ces stress tests sont réalisés quotidiennementdans les systèmes de gestion et ont été définis sous différents axes prenant en compte des chocs différenciés ou non sur les courbes IBOR, OIS, dépôt et repo avec des scénariide pentificationet/ou de translation. Le calcul des indicateurs et le suivi des limites par la direction des Risques s’effectuentquotidiennementpour la Trésorerie et mensuellement pour les opérations de gestion de bilan et les filialesétablissementsde crédit. Si le dispositifde suivi du risque de taux de la banquerepose sur des mesures en sensibilité économique, encadrées par une limite globale, il est complété par deux autres mesures remontées périodiquement au Groupe dans le cadre du processus de consolidationdu suivi du risque de taux d'intérêt global : des mesures d'impassede taux (sens Actif – Passif des encours à taux fixe) et des mesuresde la sensibilitéde la marge d’intérêtaux variationsdes taux d’intérêt.

La politique de Natixis en matière de gestion du risque de taux d’intérêt global n’a pas pour vocation de détenir de manière structurelleet durabledes positionsdirectionnellesde taux sur le portefeuillebancaire. Sauf exception, les actifs et les passifs financiers à taux fixes sont retournés contre BOR via des swaps de taux et sont majoritairementlocalisés dans les portefeuilles de la Trésorerie soumis à un dispositif permanent d’encadrementdu risque de taux. Le traitementcomptabledu systèmede couverturesuit les normescomptablesIAS. DISPOSITIF DE SURVEILLANCE 9.4.2 DU RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL Ce risque est mesuréen sensibilitéde la valeur économiquedes portefeuilles par point de courbe et par devise et est encadré pour les périmètresles plus significatifspar des limites validées en comité des risques de marché, présidé par le directeur général. Conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014, une limite globale a également été définie et validée en conseil d‘administration. Sur la Trésoreriequi centralisela majeurepartie des positions,ce dispositif est complété par des « stress tests » de déformation des courbesde taux égalementencadréspar des limites. Les tests de résistancemis en place visent à estimer les pertes économiques potentielles qui pourraient survenir en cas de

INFORMATIONS QUANTITATIVES 9.4.3

(Données certifiées par les commissairesaux comptes au titre d’IFRS7) La sensibilité aux variations de taux des principales entités de Natixis représente globalement un montant de + 1,8 million d’euros (pour une hausse des taux instantanée et parallèle de 1bp) au 31 décembre 2017. Cette sensibilité provient essentiellement de l'effet spread des opérations accreting en USD. L’indicateurest calculéà fréquencemensuelle.

9

TABLEAU 56 (CRR 448) : MESURE DE LA SENSIBILITÉ À UNE VARIATION DES TAUX DE + 1 BP, PAR MATURITÉ ■ AU 31 DÉCEMBRE 2017 (en millions d’euros) Inférieure à un an

Entre 1 et 5 ans Au-delà de 5 ans Sensibilité totale

EUR USD

(255)

119

(239) 1 975

(375) 2 178

137

66

Autres

7

(33)

54

28

Les indicateurs d’impasse ci-dessous prennent en compte expositions à l’actif sur un même indice de taux et pour l’ensembledes positions actifs et passifs et les positions à taux différentshorizonsde maturité.

variable jusqu’à la prochaine date de fixation du taux : ils rapportent le montant des expositions au passif et des

L’échéancier des positions est calculé de manière statique. La périodicitéde calcul de l’indicateurgap de taux est trimestrielle.

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017