NATIXIS_PILLIER-III_2017

GESTION DES RISQUES Tests de résistance

Tests de résistance 2.7

Afin de bénéficierd’un suivi et d’une gestion dynamiquede ses risques, Natixis a développéun dispositif de tests de résistance complet(désignéségalementde stresstests). Cet outil fait partie intégrante du dispositif de gestion des risques, et participe au processus de planification des fonds propreset des exigencesréglementairesde Natixis. Le dispositif de stress tests de Natixis est organisé autour des élémentssuivants :

Au titre de l’année 2017, un premier scénariode stress suppose la fragilité économique en Europe avec un éclatement du Royaume Uni: recapitalisation bancaire européenne, baisse du prix du pétrole,éclatementdu RoyaumeUni avec l'indépendance de l'Ecosseet une crise de la balancedes paiements. Un second scénario s'est appuyé sur les principaux risques relevés dans le scénario EBA 2016-2018 : retournement des primes de risque, amplifié par une liquidité plus faible sur le marché secondaire, profitabilité faible des acteurs financiers, risque lié à la soutenabilitédes dettes publiqueset privées selon les pays et risquesliés à la financeparallèle. Les projections s'appuient sur des modélisations internes, soit fondées sur des sensibilités ou des tendances observées de variables financières et économiques, soit sur des chroniques historiquesinternes. Les résultats des stress tests ont été validés en comité de directiongénéraleet présentésen comité des risques du conseil d'administration.Ils ont fait l'objet d’analysesdans le cadre de la construction des trajectoires de solvabilité de Natixis. Ces impacts ont été mesurés en coût du risque, résultat net part du groupe,PNB et CET1. Tests de résistance réglementaires Les stress de résistance réglementaires correspondent aux demandes ad hoc de la BCE, de l’ABE, ou de tout autre superviseur : le dernier exercice réglementaire a été réalisé en 2016 sur la base des méthodologiespubliées par l’ABE pour le comptede la BCE. Tests de résistance spécifiques En complément,des exercicesde tests de résistancespécifiques réaliséspar la directiondes Risquesde Natixissont détaillésdans les sections dédiées de ce document (notammentau titre des stress tests crédit au chapitre [5], section 5.3 « Dispositif de surveillancedu risque de crédit », sous-section 5.3.3« Tests de résistance » ainsi que des stress tests marché détaillés au chapitre[8], section8.3 « Méthodologiede mesuredes risquesde marché »,sous-section 8.3.4« Tests de résistanceet indicateurs opérationnels »).

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des exercicesinterneset externesglobaux ; a des exercicesréglementairespériodiques ; a des exercicesspécifiquespar périmètre. a

Tests de résistance internes globaux L’objectif des tests de résistance internes globaux est d’évaluer l’impact d’un scénario économique central et de scénarios économiques stressés sur le compte de résultat, les actifs pondéréset les fonds propres. Les scénarios proposés par la Recherche économique sont validéspar la Directiongénérale. Ces scénarios sont traduits en niveaux ou en chocs sur des variables économiqueset financières, comme le PIB, l’inflation, l’emploi et le chômage, les taux d’intérêt et de change, les valeurs des cours boursiers,les prix des matièrespremières,sur un horizon de trois ans. Ces variablesalimententles modèlesde projection utilisés par Natixis et permettent la production de stress sur les divers agrégats du compte de résultats, les actifs pondéréset les fonds propres.

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017