NATIXIS_PILLIER-III_2017

3 GESTION DU CAPITAL ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES Pilotage du capital

Pilotage du capital 3.5

Le pilotage du capital consiste à déterminer le niveau cible de solvabilitéde Natixis, à s’assureren permanencedu respect des exigences réglementaires en matière de niveaux de fonds propres sur tous les compartiments, de l’adéquation avec l’appétit au risque défini par l’établissement, et à décliner en conséquence l’allocation de fonds propres et la mesure de rentabilitédes métiers. Ainsi dans le cadre du plan stratégiqueNew Frontier la cible de ratio CET1 plein, sans prise en compte des mesures transitoires à l’exception de celles relatives aux impôts différés, était de 9,5-10,5 %,le niveau de ratio CET1 plein visé au terme du plan (soit au 31 décembre2017) étant de 10,5 %.Avec un ratio CET1 plein sans prise en comptedes mesurestransitoiresde 10,65 % au 31 décembre 2017 (avant impact de la nouvelle norme comptable IFRS 9), Natixis s’inscrit donc au-dessus de cet objectif. Dans le cadre du nouveauplan NewDimension,la cible de CET1 après distributionest fixée à 11 %au termedu plan. Le dispositif de pilotage décline l’ensemble des processus permettant in fine de satisfaire aux exigences des superviseurs et des actionnairesou investisseurs : le maintienen permanenced’une trajectoirede solvabilité ; a

le développement d’une approche interne de la mesure du a besoin en capital et la surveillance de la bonne résistance de Natixisen environnementstressé(ICAAP) ; la projection/prévisionsdes besoins de fonds propres liés aux a besoins des métiers, dans le cadre de la trajectoireglobale de solvabilitéde Natixis ; l’anticipation des évolutions réglementaires et leurs impacts a sur les différenteslignes d’activitésde Natixis un dispositif d’analyse de la consommationde fonds propres a des métiers et de leur rentabilité s’appuyant sur les actifs pondérésen Bâle 3/CRR ; une allocation de fonds propres aux métiers, dans le cadre du a plan stratégique et de sa déclinaison budgétaire annuelle, en tenant compte des besoins de l’activité, des objectifs de rentabilitéet de l’équilibredes métiers. Perspectives Le ratio européen MREL introduit par la directive BRRD a vocation à s’appliquerchez Natixis, sauf cas d’exemption,selon des modalitésque le CRU n’a pas encoredéfini. Ainsi Natixis a contribuéà la collectede donnéesdétailléessur le passif lancée par le CRU en 2017 au titre des travaux sur l’ensemble du Groupe BPCE. Les mécanismes de pilotage et d'anticipationde ce nouveau ratio n’ont pas été arrêtés compte tenu de la révisionen cours de la BRRD.

TABLEAU 9 (NX02) : RWA EN BÂLE 3 PAR PRINCIPAL MÉTIER NATIXIS R

RWA Bâle 3 au 31/12/2017

Pôle (en millions d’euros)

TOTAL

Crédit  (a)

Marché  (b)

Opérationnel

Banque de Grande Clientèle  (c) Gestion d’actifs et de fortune

58 991 11 652

42 931

8 739

7 321 4 717

6 935 7 201

Assurance

7 201

Services Financiers Spécialises

16 681 16 172

14 426 13 492

2 255

Hors pôles (d)

2 189

491

TOTAL 31/12/2017

110 697

84 985

10 928

14 784

TOTAL 31/12/2016

115 524

86 968

14 847

13 709

: Y compris le risque de contrepartie. (a)  : Dont le risque de règlement livraison et 1 198 millions d’euros au titre du RWA CVA. (b)  : y compris Trésorerie et Collateral Management. (c)  : y compris les Participations Financières. (d)

48

NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017