NATIXIS_PILLIER-III_2017

5 RISQUE DE CRÉDIT

Techniques de réduction des risques de crédit

TESTS DE RÉSISTANCE 5.3.3

BPCE composéesde trois scénarios sur l’horizon 2018-2020 : un scénario de référence (soit un scénario central de reprise dans un contexte de remontée des prix du pétrole) et deux scénarios de crédit (une crise sur les économies italienne et françaiseet un scénariode taux bas prolongés) ; de scénarios spécifiquesmétiers pour prendre en compte les a risques qui n’auraient pas été couverts dans le cadre des scénarios macroéconomiques.Ainsi, à partir d’une typologie métier (Banques, Corporates, Assurances, Aéronautique, etc.) sont déclinés des scénarios types (en moyenne trois par métier). Ces stress sont calculés régulièrementsur le périmètre Natixis afin d’évaluer le risque généré en cas d’évolution défavorable des données économiques et financières et les résultats présentés périodiquement au comité des risques globaux qui valide égalementles scénariosretenus. Les modalitésde stress portent sur des notes de contreparties et des taux de défaut (échelles de PD stressées, matrices de migration, dénotching spécifiquepar contrepartiesouveraine…),des stress sur la LGD unsecured (corporates, banques et souverains…)et sur la LGD secured(valeursd’actifsou de collatérauxpar métiers…). Les scénarios, ainsi que les modèles et méthodes retenus pour en déterminer les impacts, font l’objet d’une documentation revue lors de chaquemise à jour. périodique de ces valorisations et procède aux ajustements nécessaires. La sûreté est ajustée de sa volatilité en fonction de sa nature. Les récupérationssur les sûretéssont estiméesà une fréquence trimestrielle ou annuelle sur la base de valorisations conservatrices et de décotes prenant en compte la réalisation des dites sûretésen périodede ralentissementéconomique. Les sûretés doivent,suivant leur nature, satisfaireaux conditions particulièresd’éligibilitésuivantes : Protectionnon financée :l’éligibilitédes garantiespersonnelles a est conditionnée par la qualité du garant et doit satisfaire plusieursconditions : elle représente une créance directe sur le garant et fait j en cas de défaut de la contrepartie, la banque peut j poursuivre le garant dans les délais requis pour qu’il s’acquitte des arriérés au titre de l’acte régissant la transaction ; la garantie est une obligation couverte par un acte qui j engagela responsabilitédu garant ; le garant couvre tous les types de paiements que j l’emprunteurcorrespondantest censéeffectuer. Protectionfinancée :l’éligibilitéest conditionnéepar son cadre a juridique, sa nature (sûreté financière, sûreté réelle ou cas de netting) et son émetteur, ainsi que sa liquidité. Elle doit faire l’objet d’une valorisationau moins une fois par an et répondre simultanémentà plusieursconditions : référenceà des expositionsspécifiques ; elle est irrévocableet inconditionnelle ; j

Le dispositifde stress tests de crédit porte sur les périmètresde Natixis soumis à l’IRBA, l’IRBF et en approche Standard. Il repose sur des choix de scénariosvisant des situationsde crises plausibles, de degrés de sévérité forts, en phase avec les pratiques de place, tenant compte à la fois du passé, des évolutions de marché et de l’environnement de sorte que le dispositif écarte les scénarios purement historiques ou théoriques. En véritableoutil de gestion des risques, des scénariossont mis en place et révisés régulièrement.Ainsi, depuis la mise en place du programme de stress tests, les stress ont intégré de nouveaux périmètres de filiales ou modèles. La direction des Risques conduit de manière récurrente des travaux d’amélioration des méthodologies et de compléments de périmètresretenus pour les stress, notammentà la lumière des exigencesdes stressde place. De nouveaux scénarios ont été revus au cours de l’année 2017 et présentés au comité des risques globaux ainsi qu’au comité de Direction générale.Ces scénariosde « stresstests » internes crédit sont déclinésà partir : d’hypothèses macroéconomiquespréparées en collaboration a avec la recherche économique,les risques pays et le Groupe L’atténuationdu risque de crédit est une technique permettant de réduire le risque de crédit encouru par la banque en cas de défaillanced’une contrepartiequi peut être partielleou totale. Natixis recourt à plusieurs techniques d’atténuationde risques : contrats de compensation,garanties personnelles,garanties sur actifs ou achatsde protectionvia des credit defaultswaps(CDS). Les techniquesd’atténuationdu risque de crédit se matérialisent par deux types de protection : – Sûretésnon financéesdites personnelles : Les sûretés personnellesconsistentdans l’engagementd’un ou plusieurs tiers à payer le créancier en lieu et place du débiteur défaillant. Il existe notamment les cautions personnelles, les Les sûretésfinancéesconsistentà accorderau créancierun droit réel accessoiresur un ou plusieurs biens du débiteur voire d’un tiers constituant. Les protections de crédit financées sont notamment constituées de dépôts d’espèces, de titres, de matières premières (l’or par exemple), de sûretés immobilières, de créances immobilières, de nantissements de contrats d’assurance-vie. L’éligibilité des protections est encadrée par le processus suivant : une validation par la Direction juridique des actes relatifs à la a prise de garantieet du caractèreexerçabledes garanties, une validationpar la directiondes Risques. a La banque s’assure également, conformémentaux dispositions réglementaires, de la valorisation des garanties et du contrôle garantiesà premièredemande,les dérivésde crédit. – Sûretésfinancéesdites réellesou prêts sécurisés :

Techniques de réduction des risques 5.4 de crédit

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017