Altamir - Document de référence 2016

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PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS 1 Présentation et évolution de la Société
1.2 PRÉSENTATION ET ÉVOLUTION DE LA SOCIÉTÉ
1.2.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE
PROFIL
Altamir est une société cotée de Private Equity (Euronext Paris,
Compartiment B) dont les actifs sous gestion s’élèvent à près de
€800M. Elle a été créée en 1995pour permettre à tout investisseur
d’accéder par la bourse à la classe d’actifs du Private Equity, une
des plus performantes sur la durée.
LaSociété investit au travers et auxcôtésdes fondsgérésparApax
Partners France et Apax Partners LLP, deux acteurs de référence
qui ont 40 ans d’expérience dans le métier de l’investissement.
Actionnairesmajoritaires oude référence, les FondsApax réalisent
des opérations de capital-transmission et capital-développement
et accompagnent les dirigeants d’entreprises dans la mise en
œuvre d’objectifs ambitieux de création de valeur.
Altamir offre ainsi aux investisseurs l’accès à un portefeuille
d’entreprises à fort potentiel de croissance, diversifié par
géographie et par taille, dans les quatre secteurs de spécialisation
d’Apax : TMT (Technologies-Media-Telecom), Distribution et Biens
de Consommation, Santé, Services aux Entreprises et Services
Financiers.
La Société a opté depuis sa création pour le régime fiscal de SCR
(société de capital risque). Elle est à ce titre exonérée d’impôt sur
les sociétés et ses actionnaires peuvent bénéficier d’avantages
fiscaux sous certaines conditions de conservation des titres et de
réinvestissement des dividendes.
Altamir n’est pas un fonds d’investissement alternatif (FIA)
au regard de l’exemption applicable pour les sociétés holding
mentionnée au sens du 7 du V de l’article L.532-9 du Code
Monétaire et Financier. Néanmoins, cela ne préjuge pas de
toute position contraire que pourraient prendre les autorités
européennes ou les juridictions compétentes à l’avenir.
OBJECTIFS
Afinde créer sur laduréede la valeur pour les actionnaires, Altamir
poursuit les objectifs suivants :
accroître la valeur de l’Actif Net Réévalué (ANR) par action
en surperformant les indices de référence (Morningstar,
LPX Europe, CAC Mid & Small) ;
avoir unepolitiquededistributiondedividendepérenne, simple
et attractive ;
atteindre la taille critique de €1Md d’actifs sous gestion pour :
être un partenaire incontournable d’Apax Partners
MidMarket SAS et d’Apax Partners LLP,
accroître la liquidité du titre permettant ainsi d’attirer un plus
grand nombre d’investisseurs et donc de réduire la décote.
POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
Altamir investit exclusivement avec Apax Partners :
Depuis 2011
Dans les fonds gérés par Apax Partners MidMarket SAS :
€277M dans Apax France VIII ;
entre €226M et €306M engagés dans Apax France IX.
Dans les fonds gérés par Apax Partners LLP :
€60M dans Apax VIII LP ;
€138M dans Apax IX LP.
Occasionnellement, en co-investissement direct aux côtés
des fonds gérés par Apax Partners MidMarket SAS et Apax
Partners LLP.
Avant 2011
En co-investissement direct aux côtés des fonds gérés par Apax
Partners SA.
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
La stratégie d’Altamir est claire, différenciée et éprouvée. Elle est
indissociable de celle d’Apax Partners qui consiste à :
investir dans des sociétés en croissance, diversifiées en termes
de taille et de zone géographique :
entreprises de taille moyenne en Europe (€100M à €1Md de
valeur d’entreprise),
entreprises de plus grande taille (de €1Md à €5Mds de valeur
d’entreprise), en Europe, Amérique du Nord et dans les pays
émergents (Chine, Inde et Brésil) ;
investir uniquement dans les quatre secteurs de spécialisation
d’Apax : TMT, Distribution et Biens de Consommation, Santé,
Services Financiers et Services aux Entreprises ;
réaliser des opérations de LBO/capital-développement ;
se positionner comme investisseurmajoritaire ou de référence ;
créer de la valeur en visant unmultiple de 2 à 3 fois lesmontants
investis ;
réaliser des investissements responsables en mesurant la
performance ESG (Environnement, Social, Gouvernance) de
chaque investissement.
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