Compagnie des Alpes - Document de référence 2017

1 PRÉSENTATION DE LA COMPAGNIE DES ALPES ET DE SES ACTIVITÉS Activités, marchés et concurrence

1.1 Activités, marchés et concurrence

Avec près de 23 millions de visiteurs accueillis en 2016/2017 dans ses 24 (1) sites, la Compagnie des Alpes est un acteur majeur du secteur des loisirs en Europe. Leader mondial de l’exploitation de domaines skiables (2) , elle gère 11 des domaines les plus importants en France. Elle est également un opérateur européen important de parcs de loisirs avec 13 sites dont : 5 en France, 3 en Belgique, 1 aux Pays-Bas, 1 en République Tchèque, 1 en Suisse, 1 au Canada et 1 en Corée du Sud.

1.1.1 DOMAINES SKIABLES (56 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE EN 2016/2017)

Pour la saison 2016/2017 (4) , les trois pays qui ont comptabilisé le plus de journées-skieur sont les États-Unis (54,7 millions), l’Autriche (52,1 millions) et la France (51,1 millions). Même si la pratique du ski est largement répandue, il existe peu de « grandes » stations (une station est qualifiée de « grande » quand elle dépasse un million de journées-skieur par saison). 83 % d’entre elles sont situées dans les Alpes. RÉPARTITION DU MARCHÉ MONDIAL DU SKI PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 18 % Asie Pacifique

Les sociétés de remontées mécaniques du Groupe équipent, entretiennent et exploitent des domaines skiables. Leur principale mission consiste à aménager et à gérer les espaces naturels afin d’offrir à leur clientèle des activités de ski alpin et de loisirs d’altitude dans un environnement respecté et dans des conditions de sécurité optimale. Les stations dans lesquelles la Compagnie des Alpes opère sont toutes situées en France où le modèle économique s’appuie sur des contrats de concession à très long terme, dont les caractéristiques et les durées sont exposées au Chapitre 5 dans la note 1.13. de l’Annexe aux comptes consolidés. La Compagnie des Alpes est ainsi un des acteurs clés de l’économie locale aux côtés des hébergeurs, des collectivités et de l’École du Ski Français. Les recettes proviennent des ventes de titres de transports de remontées mécaniques. Les charges sont constituées des dépenses liées : au financement des installations, au personnel, aux taxes et redevances locales et aux dépenses d’exploitation courantes (entretien, énergie, assurances, etc.). En plus de son portefeuille de 11 domaines skiables, la Compagnie des Alpes détient des participations minoritaires dans 4 sociétés françaises qui exploitent les domaines de Chamonix (37,5 %), d’Avoriaz (20 %), de Valmorel (20 %) et de La Rosière (20 %). À titre accessoire, pour des montants n’excédant pas 5 % du chiffre d’affaires global des Domaines skiables, et limité à deux domaines skiables – Les Arcs et Flaine – le Groupe exerce une activité de vente de terrains constructibles à des promoteurs. Cette activité s’exerce dans le cadre de concessions d’aménagement décrites également dans la note 1.13. visée ci-dessus. S’agissant de terrains destinés à la vente, leur valeur nette comptable figure en stock au bilan (Chapitre 5). 1.1.1.1 Le marché mondial du ski (3) Le marché mondial du ski se compose de près de 2 000 stations réparties dans 67 pays. Il totalise 400 millions de journées-skieur (y compris les stations in- door ) et propose six millions de lits commerciaux, essentiellement concentrés dans les pays industrialisés.

36 % Europe – Massif des Alpes

21 % Amérique

12 % Reste de l’Europe de l’Ouest

13 % Europe de l’Est et Asie Centrale

1.1.1.2 Marché et concurrence en Europe (5) Les skieurs qui prennent des vols longs courrier pour aller skier de l’autre côté des océans sont très peu nombreux. C’est pourquoi le marché réel pour la Compagnie des Alpes est l’Europe. Le marché européen du ski est estimé à 45 millions de personnes, soit environ 220 millions de journées-skieur. Sur la base d’une recette moyenne par journée d’environ 30 €, cela représente un marché de 6,5 Mds€. Les acteurs sur le marché européen sont très nombreux et n’opèrent généralement que sur un seul site. La Compagnie des Alpes est, avec le groupe suédois Skistar, coté à la Bourse de Stockholm, un des seuls groupes qui opère plusieurs sites.

(1) La Compagnie des Alpes a cédé au cours du 3 e trimestre 2016/2017 le site de Fort Fun en Allemagne. (2) En nombre de journées-skieur, il n’existe pas de société ou groupe exploitant de remontées mécaniques, comparables à la Compagnie des Alpes, et ayant un nombre de journées-skieur supérieur à celui du Groupe. (3) Source : Laurent Vanat, « 2017 International Report on Snow & Mountain Tourism ». (4) Source : Domaines skiables de France – Indicateur et analyse 2017. (5) Source : Laurent Vanat « 2017 International Report on Snow & Mountain Tourisme ».

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Compagnie des Alpes I Document de Référence 2017