Compagnie des Alpes - Document de référence 2017

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES Comptes consolidés

Destinations de loisirs Le tableau ci-dessous fait apparaître la différence positive entre les valeurs d’utilité et les valeurs testées (prix de revient consolidé pour 493 M€).

Taux d’actualisation

5,5 %

6,0 %

6,5 %

1,5 % 2,0 % 2,5 %

477,9

367,0

278,4

Taux de croissance LT

603,4

462,9

353,9

770,7

586,3

448,2

Développement Groupe Le tableau ci-dessous fait apparaître la différence entre les valeurs d’utilité et les valeurs testées (prix de revient consolidé pour 3,1 M€).

Taux d’actualisation

5,5 %

6,0 %

6,5 %

1,5 % 2,0 % 2,5 %

31,6

26,0

21,6

Taux de croissance LT

39,8

32,3

26,5

48,7

38,8

31,5

Ce secteur d’activité comprend des parcs en phase de lancement sur de nouvelles géographies. Si aucun écart d’acquisition n’a été constaté, l’analyse de sensibilité montre toutefois que la différence entre la valeur d’utilité et la valeur à tester est plus réduite que celles des sites historiques du Groupe. Ceci reflète un risque inhérent à ces nouveaux marchés combiné à une ouverture récente des sites pour lesquels la marque « Grévin » doit encore s’installer. À l’issue de la saison, les sites de Séoul et de Prague affichent des résultats inférieurs aux attentes y compris dans une perspective de plan à moyen terme. Dans ces circonstances, la décision a été prise de se retirer de la gestion des actifs de Séoul et de Prague par cession ou fermeture, ce qui induit sur l’exercice 2016/2017 un impairment des actifs et conduira à

une normalisation de la gestion des sites de Vevey et de Montréal. La perte de valeur sur des actifs corporels des sites de Prague et de Séoul, pour un montant de 18,8 M€, est comptabilisée au compte de résultat par exception (en l’absence d’impact en terme de trésorerie) sur la ligne « Résultat non courant (pertes sur actifs corporels) ». Sur l’ensemble du Groupe, les analyses de sensibilité présentées indiquent que la valeur recouvrable des 3 secteurs opérationnels et du regroupement « Holdings et supports » reste supérieure aux fonds propres du Groupe. Ces valorisations sont confortées, en interne, par des tests complémentaires (y compris analyses de sensibilité) réalisés sur les critères suivis en interne (à savoir les investissements et le taux de marge).

6.2 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Par nature, les actifs incorporels se décomposent comme suit :

Variations de périmètre

Au 30/09/2017

Au 30/09/2016 Acquisitions Cessions Dotations Reprises

Écarts de conversion

Autres variations

(en milliers d’euros)

Valeurs brutes Droits d’usage Fonds commerciaux Enseigne Musée Grévin

93 438 8 479 9 000 20 300

- 24

19

93 433 9 287 9 000 20 300

808

Marque Walibi

Concession échangeur Parc Astérix Films et œuvres cinématographiques Autres immobilisations incorporelles SOUS-TOTAL DES VALEURS BRUTES Amortissements et dépréciations Amort. Droits d’usage Amort. Fonds commerciaux Amort. Concession échangeur Parc Astérix

6 272

6 272

13 259 41 693

515 - 1 399

1 917

14 292 45 119

6 148 - 801

- 4

- 136 - 1 781

192 441

6 663 - 2 224

- 4 - 136

963 197 702

- 71 861

- 2 384

24

- 74 221 - 7 508

- 7 152

- 136

113

- 333

- 1 766

- 64

- 1 830

Amort. Films et œuvres cinématographiques

- 8 638

- 2 319 1 354

- 9 603

Amort. Autres immobilisations incorporelles

- 28 677

- 6 598 343

1

93

334 - 34 504

SOUS-TOTAL DES AMORTISSEMENTS ET DÉPRÉCIATIONS

- 118 094

- 11 501 1 834

1

93

1 - 127 666

VALEURS NETTES

74 347

6 663 - 2 224 - 11 501 1 834

- 3

- 43

964

70 036

120

Compagnie des Alpes I Document de Référence 2017