Compagnie des Alpes - Document de référence 2017

INDICATEURS ET OBJECTIFS DE PERFORMANCE

EFFORT D'INVESTISSEMENT NET TOTAL ET PAR ACTIVITÉ EN POURCENTAGE DU CHIFFRE D'AFFAIRES

DETTE NETTE / EBO GROUPE Compte tenu de l’amélioration

des performances du Groupe au cours de l’exercice 2016/2017, le ratio dette nette/EBO Groupe continue de s’améliorer.

L’effort d’investissement est amené à s’accélérer afin de développer la croissance et augmenter la profitabilité.

21,6 %

21,3 %

21,0 %

20,5 %

20,2 %

20,1 %

19,6 %

19,4 %

19,5 %

18,4 %

18,0 %

17,0 %

16,2 %

16,1 %

15,6 %

2016/17 1,87 x

2015/16 2,01 x

2014/15 2,14 x

DÉFINITI N Dette nette : dettes financières brutes nettes de la trésorerie active et des équivalents de trésorerie.

2012/13

2013/14

2014/15

2015/16

2016/17

Domaines skiables. Destinations de loisirs.

Total Groupe dont :

DÉFINITI N Investissements industriels nets : acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des variations de dettes fournisseurs d’immobilisations et des produits de cession d’immobilisations.

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN M€

DIVIDENDE EN € PAR ACTION Un dividende 2016/2017 en hausse tout en restant compatible avec la stratégie de croissance et d’investissements soutenus.

L’amélioration du résultat net est le reflet du succès de la stratégie initiée par la Compagnie des Alpes en 2013.

33,4

31,3 *

30,0

25,4

2012/13 1,9

0,50

0,40

0,40

0,35

2013/14

2014/15

2015/16

2016/17

* Après prise en compte de 13,1 M€ d'éléments non-récurrents.

2015/16 2014/15 * Dividende proposé au titre de l'exercice 2016/17. 2013/14

2016/17 *

DÉFINITI N Eléments non-récurrents : en 2016/2017, ils comprennent notamment une charge de dépréciation d’actifs liée à la rationalisation des Grévin à l’international.

DÉFINITI N Dividende 2016/2017 : montant du dividende proposé au titre de l'exercice.

FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL EN M€

La hausse du free cash flow opérationnel traduit la progression soutenue de la capacité d’autofinancement du Groupe malgré les efforts d’investissement en 2016/2017.

45,1

38,7

35,2

PERSPECTIVES

2014/15

2015/16

2016/17

DÉFINITI N Free cash flow opérationnel : différence entre la capacité d’autofinancement et les investissements industriels nets avant frais financiers et impôts.

RENTABILITÉ GROUPE

OBJECTI F 2018/2022

ROCE OPÉRATIONNEL DU GROUPE La constante amélioration de la rentabilité des capitaux employés depuis quatre ans valide la stratégie d’excellence opérationnelle et d’investissement.

Poursuite de la progression du ROCE Opérationnel attendue

8,9 %

7,9 %

7,2 %

2014/15

2015/16

2016/17

DÉFINITI N ROCE opérationnel : cumul du résultat opérationnel après impôt des deux divisions, Domaines skiables et Destinations de loisirs, rapporté au montant des actifs nets consolidés hors goodwills (écarts d’acquisition).

9

Compagnie des Alpes I Document de Référence 2017