Compagnie des Alpes - Document de référence 2017

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES

Analyse des performances consolidées et des secteurs

5.1 Analyse des performances consolidées et des secteurs

5.1.1

ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE

Le chiffre d’affaires du Groupe Compagnie des Alpes s’établit à 762,2 M€ pour l’exercice 2016/2017, en progression de 5,8 % par rapport à l’exercice précédent. À périmètre comparable (c’est-à-dire sans tenir compte de Fort Fun, un parc non stratégique, cédé en avril 2017) il s’élève à 761,5 M€ et s’améliore de 6,6 % en comparaison de l’exercice 2015/2016. Toutes les activités du Groupe contribuent à cette bonne performance. L’excédent brut opérationnel est en hausse de 10,5 %, et atteint 203,4 M€ ; le taux de marge augmente pour atteindre 26,7 % contre 25,5 % l’exercice précédent. À périmètre comparable (c’est-à-dire en éliminant les pertes intercalaires de Fort Fun) il s’élève à 204,4 M€ et à 26,8 % du chiffre d’affaires, en amélioration de 1,2 point par rapport à

l’exercice précédent. Il témoigne de la solidité du Groupe, de l’attrait de ses sites Domaines skiables et d’une forte dynamique dans le secteur des Destinations de loisirs. La stratégie de Très Grande Satisfaction conjuguée à des investissements d’attractivité réalisés depuis 2 ans permet une croissance importante de l’activité et de la rentabilité. Après prise en compte de pertes de valeurs sur des actifs corporels pour 18,8 M€ relatives aux musées de Séoul et de Prague, d’un coût de l’endettement net de 19,2 M€, d’une charge d’impôt de 19,9 M€ et d’une quote-part positive dans le résultat des sociétés associées de 4,7 M€ le résultat net s’établit à 39,9 M€ au 30 septembre 2017 et le résultat net part du Groupe à 31,3 M€, contre 33,4 M€ l’exercice précédent.

5.1.1.1 Activité et résultats de la période

Exercice 2016/2017 Périmètre réel (1)

Exercice 2016/2017 Périmètre comparable (2)

Exercice 2015/2016 Périmètre comparable (3)

Exercice 2015/2016 Périmètre réel (4)

% Variation Périmètre comparable (2) - (3) / (3)

% Variation Périmètre réel (1) - (4) / (4)

(en millions d’euros) Chiffre d’affaires

762,2 203,4 26,7 %

761,5 204,4 26,8 %

714,3 183,1

6,6 % 11,6 %

720,2 184,0 25,5 %

5,8 %

Excédent brut opérationnel (EBO)

10,5 %

EBO/CA

25,6 %

4,7 %

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

93,1

93,0

72,7

27,9 %

73,1

27,4 %

Résultat non courant (pertes sur actifs corporels)

- 18,8 - 19,2 - 19,9

0,0

Coût de l’endettement net et divers

- 19,3 - 18,2

- 0,7 %

Charge d’impôt

9,5 %

Mises en équivalence

4,7

4,8

- 1,6 % - 1,1 %

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES

39,9 - 8,6 31,3

40,3 - 6,9 33,4

Minoritaires

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE - 6,3 % * Les données 2016/2017 et 2015/2016 à périmètre comparable excluent totalement l’activité du parc Fort Fun (Grévin Deutschland) cédé en avril 2017. Elles sont fournies jusqu’au résultat opérationnel. 5.1.1.2 Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires de l’exercice 2016/2017 s’établit à 762,2 M€ à périmètre réel. Il est en progression de 5,8 % par rapport à l’exercice précédent. À périmètre comparable, il s’améliore de 6,6 % pour atteindre 761,5 M€.

Exercice 2016/2017 Périmètre réel (1)

Exercice 2016/2017 Périmètre comparable (2)

Exercice 2015/2016 Périmètre comparable (3)

Exercice 2015 2016 Périmètre réel (4)

% Variation Périmètre comparable (2) - (3) / (3)

% Variation Périmètre réel (1) - (4) / (4)

(en millions d’euros)

Domaines skiables

426,9 320,9

426,9 320,2

409,6 295,5

4,2 % 8,4 % 57,0 %

409,6 301,4

4,2 % 6,5 % 57,0 %

Destinations de loisirs Développement Groupe Holdings et supports CHIFFRE D’AFFAIRES

14,3

14,3

9,1

9,1

-

-

-

-

762,2

761,5

714,3

6,6 %

720,2

5,8 %

Domaines skiables Dans un contexte d’hiver faiblement enneigé, le chiffre d’affaires 2016/2017 des Domaines skiables s’élève à 426,9 M€, en croissance de 4,2 % par rapport à l’exercice précédent. Le chiffre d’affaires des

remontées mécaniques, qui représente près de 95 % du chiffre d’affaires total de l’activité Domaines skiables, progresse quant à lui de 4,4 %. Cette croissance est notamment portée par une nouvelle hausse de 0,5 % du nombre de journées-skieur dans les domaines du Groupe.

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