LEGRAND / Document de référence 2018

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DU GROUPE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS EN NORMES IFRS POUR LES EXERCICES CLOS LES 31 DÉCEMBRE 2018 ET 31 DÉCEMBRE 2017

La ventilation de la dette financière nette (hors coûts d’émission de la dette) entre taux fixe et taux variable, avant couverture, est la suivante :

31 décembre 2018

31 décembre 2017

Moins d’1 an

1 an à 2 ans

2 ans à 3 ans

3 ans à 4 ans

4 ans à 5 ans

Au-delà de 5 ans

Total

Total

(en millions d’euros)

Actifs financiers* dont à taux fixes

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

dont à taux variables

1 022,5

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1 022,5

823,0

Passifs financiers** dont à taux fixes

(6,4)

(10,2)

(20,3)

(428,2)

(411,1)

(2 040,5)

(2 916,7)

(2 868,2)

dont à taux variables

(394,1)

(4,4)

(5,5)

(13,9)

(0,1)

0,0

(418,0)

(188,8)

Exposition nette dont à taux fixes

(6,4)

(10,2)

(20,3)

(428,2)

(411,1)

(2 040,5)

(2 916,7)

(2 868,2)

dont à taux variables

628,4

(4,4)

(5,5)

(13,9)

(0,1)

0,0

604,5

634,2

* Actifs financiers : trésorerie et valeurs mobilières de placement. ** Passifs financiers : endettement brut (hors coût d’émission de la dette).

La sensibilité du coût de l’endettement net à la variation des taux d’intérêts, avant prise en compte des opérations de couverture, est présentée ci-dessous :

31 décembre 2018

31 décembre 2017

Impact en résultat avant impôts

Impact en capitaux propres avant impôts

Impact en résultat avant impôts

Impact en capitaux propres avant impôts

(en millions d’euros)

Impact du calcul d’une sensibilité + 100 bps

6,7

6,7

5,4

5,4

Impact du calcul d’une sensibilité - 100 bps

(8,6)

(8,6)

(8,3)

(8,3)

L’impact d’une hausse des taux d’intérêt de 100 points de base donnerait lieu à un produit de 6,7 millions d’euros du fait d’une exposition nette à taux variable positive. Inversement, l’impact d’une baisse des taux d’intérêt de 100 points de base donnerait lieu à une charge de 8,6 millions d’euros. 5.1.2.2 Risque de change Le Groupe opère au niveau international et est, en conséquence, exposé à un risque de change découlant de l’utilisation de plusieurs devises étrangères.

Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont privilégiées. Si nécessaire, lorsque l’achat d’un actif est financé dans une devise différente de la devise fonctionnelle du pays, le Groupe peut procéder à des couvertures à terme pour se prémunir du risque de change. Au 31 décembre 2018, les couvertures à terme mises en place concernent le dollar américain, la livre britannique et le peso mexicain et sont comptabilisées à leur juste valeur au bilan.

8

La ventilation de la dette financière nette (hors coûts d’émission de la dette) par devise de reporting est la suivante :

31 décembre 2018

31 décembre 2017

Passifs financiers**

Exposition nette avant couverture

Instruments de couverture

Exposition nette après couverture

Exposition nette après couverture

Actifs financiers*

(en millions d’euros)

Euro

608,6

(2 964,2)

(2 355,6)

22,4

(2 333,2)

(2 331,9)

Dollar américain

164,1

(348,3)

(184,2)

(29,6)

(213,8)

(144,4)

Autres devises

249,8

(22,2)

227,6

7,2

234,8

242,3

TOTAL

1 022,5

(3 334,7)

(2 312,2)

0,0

(2 312,2)

(2 234,0)

* Actifs financiers : trésorerie et valeurs mobilières de placement. ** Passifs financiers : endettement brut (hors coût d’émission de la dette).

297

LEGRAND

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018