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Etats financiers Introduction

Introduction

Principaux facteurs affectant le chiffre d’affaires et la rentabilité du Groupe

Dynamique du secteur des services de paiement

de transactions. En outre, le Groupe considère que les banques émettrices, face à une diminution de leur chiffre d’affaires lié aux commissions d’interchange, envisageront de plus en plus d’externaliser leurs services de traitement des paiements afin de réduire les coûts. Elles chercheront également à offrir des services additionnels entraînant de nouvelles commissions visant à compenser la diminution des commissions d’interchange. Le Groupe a récemment été confronté à des pressions sur les prix, et anticipe que celles exercées par les banques continueront en raison de la modification des commissions d’interchange ; Les évolutions technologiques. La mobilité et la technologie Big Data donnent naissance à de nouveaux modes de paiement et à de nouveaux modèles économiques. Ces évolutions pourraient alimenter la croissance du nombre de transactions. De même, les services de hub de services de paiement payment services hub gagnent en importance afin d’adapter les systèmes existants aux nouveaux modèles et modes de paiement, ce qui pourrait créer de nouvelles opportunités d’externalisation par les banques qui ne disposent pas, à court terme, d’un volume suffisant de transactions pour investir afin de faire évoluer leurs propres systèmes ; L’émergence de nouveaux modes de paiement électronique. Les nouveaux modes de paiement électronique tels que les paiements OBeP et le porte-monnaie électronique point-à-point créent de nouveaux modes de paiement sans carte pour les paiements électroniques qui, selon le Groupe, devraient accroître les volumes de transactions. Ces nouveaux services offrent des opportunités liées aux structures de commissions différentes du système classique de commissions d’interchange, mais pourraient néanmoins également entraîner de nouvelles pressions sur les prix qui pourraient à leur tour alimenter la croissance des volumes. L’impact net sur le Groupe dépendra du fait que l’effet de la hausse des volumes sera ou non supérieur à l’effet de toute baisse des prix associée ; La dynamique des prix. La concurrence est vive au sein du secteur des services de paiement, et la capacité à fournir des services fiables de grande qualité à un prix compétitif pour des volumes élevés est un facteur de différenciation important. Le Groupe cherche à tirer parti de son envergure et de sa production globale pour accroître sa capacité à proposer des prix et tarifs compétitifs sans sacrifier sa fiabilité ni sa rentabilité ; L’émergence de nouvelles activités numériques. La révolution numérique donne naissance à de nouvelles activités numériques qui devraient alimenter la croissance des paiements dans les années à venir. L’e-Ticketing et la collecte d’impôts et taxes automatisée, les nouveaux services en ligne aux gouvernements et les solutions de Vie Connectée (Connected Living), qui utilisent l’Internet sont autant d’évolutions qui créent de nouveaux écosystèmes de services associés à de nouveaux besoins de paiements autres qu’en espèces.

Confronté à l’évolution des habitudes des consommateurs, aux avancées technologiques et aux évolutions réglementaires, le secteur des services de paiement traverse actuellement une période de mutation importante. La performance sous-jacente des activités du Groupe est très sensible aux évolutions dans le secteur des services de paiement. Comme développé en Section B.1 « Tendances de marché », les principales tendances sont notamment : La croissance des volumes de transactions . Une part importante du chiffre d’affaires du Groupe provient du traitement des transactions de paiement, facturé principalement à la transaction ou en fonction des volumes de transactions (basé sur un pourcentage de la valeur de la transaction). Ces types de transactions connaissent une croissance significative car les consommateurs délaissent progressivement les paiements en espèces au profit des autres moyens de paiement. Cette évolution s’explique par différents facteurs, notamment la généralisation de l’acceptation par les commerçants des paiements autres qu’en espèces, l’expansion des transactions de e-commerce et des transactions sur mobiles, les mesures prises par les pouvoirs publics pour favoriser les paiements autres qu’en espèces ainsi que d’autres facteurs. D’après A.T. Kearney, le nombre total des transactions électroniques dans l’Union européenne a connu un taux de croissance annuelle de 6% ces 10 dernières années. A.T. Kearney estime également que ce taux de progression va s’accélérer pour atteindre 7% par an entre 2020 et 2025, pour atteindre 238 milliards de transactions ; Les évolutions réglementaires. En Europe, des changements réglementaires récents diminuent les commissions d’interchange et devraient accroître la capacité des établissements de paiement à accéder à d’autres marchés européens que celui de l’état membre d’origine dans lequel ils disposent d’une licence (Visa/MasterCard) portant sur l’émission de cartes de paiement ou l’acquisition d’opérations par cartes de paiement. L’effet de la diminution des commissions d’interchange sur le chiffre d’affaires du Groupe sera indirect plutôt que direct, car le Groupe enregistre son chiffre d’affaires net des commissions d’interchange payées aux banques émettrices et n’agit pas lui-même en qualité de banque émettrice. A moyen ou long terme, ces changements auront un impact sur le chiffre d’affaires du Groupe à travers leurs effets sur les commerçants et les banques clients du Groupe ainsi que sur le comportement des consommateurs. Le Groupe estime que la diminution des commissions d’interchange incitera un plus grand nombre de commerçants à accepter progressivement le paiement de petits montants par cartes de paiement et cartes de crédit, entraînant une augmentation supplémentaire du nombre

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