MANUAL FINANZAS INTERNACIONALES

MANUAL FINANZAS INTERNACIONALES

Un contrato OTC es un contrato en el que dos partes acuerdan como se va a negociar una operación que por lo genera suele ser un banco de inversión y su cliente. Cabe citar como caso especial de OTC los dark pool que es un lugar privado operado por un intermediario o broker en el que se negocian activos financieros que no muestran sus cotizaciones o transacciones de forma pública. En este operan inversores que no quieren que las cotizaciones de activos financieros se vean alteradas por el volumen de sus transacciones, es decir están diseñadas para que no afecten a los precios las transacciones que realizan y sólo se hacen públicas cuando ya se han realizado.. Por tanto los dark pool permiten a los inversores realizar grandes transacciones de activos financieros sin revelar su identidad ni tampoco el volumen de las transacciones ni tampoco el sentido de la operación, es decir si compran o venden. En febrero de 2013 el volumen de operaciones realizadas en dark pools representó el 36% del total realizado en los mercados de valores de EEUU sin mostrar sus cotizaciones.

15. Mercados de derivados financieros

15.1 Introducción

Un activo derivado es un activo que puede ser real o financiero y cuyo precio depende - se deriva- del precio de otro activo al que se denomina "subyacente".

Los productos derivados pueden ser de muy diversa índole, tales como futuros, opciones, swaps, FRAS 26 (), etc.

FUTUROS FINANCIEROS.

Un contrato de futuro es un contrato en el que las partes se comprometen a intercambiar un activo que puede ser físico o financiero (activo subyacente) a un precio determinado en una fecha preestablecida.

Las principales características de los contratos de futuros son:

 El precio del activo subyacente que da origen al contrato se determina en el momento de la realización del contrato, aunque el dinero sea intercambiado por dicho activo en una fecha futura predeterminada.  El cumplimiento del contrato de futuro es obligatorio para ambas partes, por lo que el vendedor de un contrato de futuros está obligado a entregar el activo y el comprador está obligado a aceptar dicha entrega y a pagar el precio pactado.

26 Forward Rate Agreement

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