Atos - Document de référence 2016

H Annexes Définitions

H.1

Termes et indicateurs clés de performance : Finance

H.1.1

abandonnés. roulement, hors goodwill et actifs destinés à être cédés ou opérationnels comprennent l’actif immobilisé et le fonds de Capitaux employés opérationnels :  les capitaux employés est faite au bilan entre éléments d’actif et de passif courants et Actifs et passifs courants et non courants :  une distinction non courants. Les actifs et passifs courants sont ceux que le d’exploitation normal, lequel peut s’étendre au-delà des 12 mois Groupe s’attend à réaliser, consommer ou régler durant le cycle sont non courants. suivant la clôture de l’exercice. Tous les autres actifs et passifs constituent le besoin en fonds de roulement du Groupe. terme des emprunts, des créances financières et des provisions, Les actifs et passifs courants, à l’exclusion de la part à court d’un an. Il se calcule en divisant la valeur à la fin de la période croissance annuel moyen sur une période déterminée de plus CAGR :  le taux de croissance annuel composé reflète le taux de Par exemple : longueur de la période et en soustraiant 1 au résultat obtenu. par sa valeur au début de cette période, à la puissance un sur la 2019 estimé / chiffre d’affaires 2016)  (1/3) -1 CAGR du chiffre d’affaires Atos 2017-2019 = (chiffre d’affaires moyen représente la somme des créances clients (y compris les Délai de recouvrement client :  le délai de recouvrement base sur le calendrier civil. base du « dernier entré, premier sorti »). Le nombre de jours se travaux en cours) exprimée en jours de chiffre d’affaires (sur la emprunts (obligations, contrats de location-financement, prêts bancaires à court et long termes, titrisation et autres passifs financiers), des actifs financiers à court terme et des passifs porteurs d’intérêt à échéance de moins d’un an, moins la Endettement net :  l’endettement net est constitué du total des trésorerie nette (disponibilités et dépôts bancaires à vue et SICAV monétaires). services vendus. Les coûts directs se réfèrent à la production des Marge brute et coûts indirects :  la marge brute se compose du chiffre d’affaires minoré des coûts directs des biens et produits et/ou services délivrés aux clients, alors que les coûts indirects comprennent tous les coûts liés aux effectifs indirects (tels que définis ci-après), qui ne sont pas directement liés à la réalisation du chiffre d’affaires. La marge opérationnelle englobe la marge brute moins les coûts indirects. Marge opérationnelle :  la marge opérationnelle inclut le résultat opérationnel avant plus ou moins-values de cession d’actifs, coûts de réorganisation et de rationalisation, l’amortissement des plans de rémunérations en actions, pertes de valeur sur actifs à long terme, charge nette aux provisions pour litiges significatifs et reprise de provisions de bilan d’ouverture qui ne sont plus nécessaires. dépréciation (EBITDA ou EBO) :  terme anglo-saxon fréquemment utilisé en français (Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortisation correspond au résultat avant charge d’intérêts, impôts, dotation nette aux provisions et Marge opérationnelle avant amortissement et dotation aux amortissements). Pour Atos, l’EBITDA (ou OMDA) se base sur la marge opérationnelle minorée des éléments sans impact sur les flux de trésorerie et se nomme EBO (Excédent Brut Opérationnel) et correspond à la marge opérationnelle

avant dotation aux amortissements et dotation nette aux provisions. Il se calcule comme suit : Marge opérationnelle  : moins dotation aux amortissements des immobilisations (tel • que présenté en « Résultats financiers ») ; moins dotation nette aux provisions (composée de la dotation • nette aux provisions pour actif courant et de la dotation nette aux provisions d’exploitation, telles que présentées en « Résultats financiers ») ; moins dotation nette aux provisions pour retraite (telle que • présentée en « Résultats financiers ») ; moins coût des options de souscription d’actions et du plan • d’épargne entreprise. Ratio d’endettement net sur capitaux propres :  le ratio d’endettement net sur capitaux propres représente la part, exprimée en pourcentage, de l’endettement net sur le total des capitaux propres (part du Groupe et intérêts minoritaires). Ratio de couverture d’intérêt :  le ratio de couverture d’intérêt représente un multiple de la marge opérationnelle divisé par le coût net de l’endettement financier. Ratio de levier financier :  le ratio de levier financier représente l’endettement net divisé par la marge opérationnelle avant amortissement et dépréciation, ou EBO. résultat net avant charge d’impôt courant et impôt différé, résultat financier, quote-part du résultat net des entreprises associées et résultat des activités abandonnées. Résultat opérationnel :  le résultat opérationnel comprend le Résultat net normalisé :  résultat net (part du Groupe) avant éléments inhabituels, anormaux et irréguliers, net d’impôt. Retour sur capitaux employés :  le retour sur capitaux employés est le résultat net (part du Groupe), hors coût d’endettement financier (net d’impôt) et pertes de valeur sur actifs à long terme, divisé par les capitaux employés. RNPA (Résultat Net Par Action) :  le RNPA est le résultat net divisé par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le RNPA dilué est le résultat net divisé par le nombre moyen dilué pondéré d’actions ordinaires sur la période (nombre d’actions en circulation + instruments dilutifs avec effet dilutif). Le RNPA normalisé est basé sur le résultat net normalisé. Flux de trésorerie opérationnel :  flux de trésorerie provenant de l’exploitation, il correspond à la différence entre l’Excédent Brut Opérationnel, les investissements opérationnels nets et la variation du besoin en fonds de roulement. Flux de trésorerie disponible :  indicateur de génération de trésorerie sur lequel le Groupe communique en priorité et période et des plans de rémunérations en actions. versés aux actionnaires, des acquisitions et cessions de la Flux net de trésorerie :  variation de l’endettement net ou de la trésorerie nette. représente la variation de trésorerie nette ou d’endettement financier net corrigée des variations de capital, des dividendes

H

Atos | Document de Référence 2016

313