UPM vuosikertomus 2015

lyhyesti

STRATEGia

liiketoiminnot

Sidosryhmät

hallinnointi

tilinpäätös

Toimintaympäristö luo erilaisia riskejä ja niihin liittyviä mahdolli- suuksia UPM:lle. Yhtiö ja sen liiketoiminta-alueet, funktiot ja tuo- tantolaitokset ovat alttiina erilaisille riskeille ja voivat hyödyntää niihin liittyviä mahdollisuuksia. Riskit ja mahdollisuudet

1

2

3

4

tulos

kasvu

PORTFOLIO

innovaatiot

suunnittelua, jotta niihin liittyvät riskit voidaan välttää ja mahdollisuudet hyö- dyntää. UPM:n riskienhallinnan organisaatio ja hallinnointi on kuvattu yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä. Riskejä ja riskien­ hallintaa kuvataan lisää myös hallituksen toimintakertomuksessa sivulla 79.

UPM:ssä riskienhallinnalla tarkoitetaan systemaattisia ja ennakoi- via toimia, joilla analysoidaan ja hallitaan liiketoimintoihin liittyviä mahdollisuuksia ja uhkia. Riskienhallintaan sisältyy myös tulevien hankkeiden ja liiketoimintaympäristön huolellista arviointia ja

Lue lisää: www.upm.fi/hallinnointi

Myyntihintojen muutokset Suurin UPM:n tulokseen vaikuttava tekijä on paperin myynti- hinta. Toimitusmäärän yhtä suuren suhteellisen muutoksen vaikutus tulokseen on alle puolet myyntihinnan muutoksen vaikutuksesta.

Strategiset alueet, joihin LIITTYVÄT

Riskin kuvaus

Vaikutus

Hallinta

Mahdollisuus

Maailmantalouden suhdanteet

Vaikuttaa UPM:n eri tuotteiden kysyntään ja myyntihintoihin sekä tärkeimpien tuotantopanosten kustannuksiin ja valuutta­ kursseihin. UPM:n keskeiset tuloksen herkkyystekijät on esitetty seuraavalla sivulla. Lisääntynyt paine UPM:n graafisten papereiden toimituksissa ja myyntihinnoissa.

Toimialalla erinomainen tase. Kilpailukyvyn, resurssitehokkuuden ja asiakastarjonnan jatkuva parantaminen. Liiketoiminta- portfolion kehitys.

UPM:n vahva tase ja keskittyminen kilpailukykyyn vähentävät riskejä ja voivat luoda strategisia mahdollisuuksia (mukaan lukien yrityskaupat) laskusuhdanteen aikana.

1 2 3

10 %:N hinnan muutoksen vaikutus vuoden liikevoittoon

Graafisten papereiden ennakoitua nopeampi kysynnän lasku

Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Keskittyminen paperin houkuttelevampiin loppukäyttösegmentteihin. Paperin tuotanto­ kapasiteetin sopeuttaminen kannattavaan asiakaskysyntään. Liiketoimintaportfolion kehitys. Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen inves­ tointien suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

UPM:n paperitehtaat tarjoavat jatkuvia optimointimahdolli- suuksia. Luotettavat toimitukset, korkealaatuiset tuotteet ja hyvä asiakaspalvelu lisäävät asiakasuskollisuutta. UPM:n liiketoimintojen osuus laskevilla markkinoilla pienenee. UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio, keskittyminen kilpailu- kykyyn ja vahva tase vähentävät riskejä ja voivat luoda strategisia mahdollisuuksia (mukaan lukien yrityskaupat) liiketoiminnon laskusuhdanteen aikana. UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio ja maantieteellinen kattavuus, keskittyminen kilpailukykyyn ja vahva tase vähentävät riskejä ja voivat luoda strategisia mahdollisuuksia muuttuvassa valuuttaympäristössä. UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio ja maantieteellinen kattavuus vähentävät riskejä ja voivat luoda optimointimahdol­ lisuuksia joidenkin tuote- tai aluekohtaisten kaupan esteiden perusteella. Voi ohjata markkinakehitystä suosimaan kestävän kehityksen mukaisia tuotteita ja energiamuotoja. Resurssitehokkuus, kiertotalous ja uusiutuvuus ovat yhä tärkeämpiä kilpailuetuja. Vesivoima on yhä tärkeämpi ja kilpailukykyisempi sähkön tuotantomuoto. Suhteellisen kilpailukyvyn lisääminen parantaa kannattavuutta ja vähentää ulkoiseen liiketoimintaympäristöön liittyviä riskejä (yllä). Huolellisesti valitut ja toteutetut kasvuhankkeet parantavat UPM:n kannattavuutta ja pääoman tuottoa. UPM:n taloudelliset tavoitteet on esitetty sivulla 12. Investointi tarjoaa kilpailukykyistä, turvallista ja hiilidioksidi­ päästötöntä sähköä pitkällä aikavälillä. UPM:n vahva tase ja rahavirta mahdollistavat arvoa tuottavat yrityskaupat, kun ajoitus ja tilaisuus ovat otollisia. Nykyisten tuotteiden ja palveluiden uudistaminen lisäarvon luomi- seksi. Uudet, öljypohjaisia materiaaleja korvaavat tuotteet luovat lisäarvoa ja voivat olla UPM:lle merkittävä arvon ja kasvun lähde. Hyvä hallinnointitapa vähentää riskejä ja edistää parhaita käy- täntöjä. Korkeat vastuullisuusvaatimukset ovat erottautumistekijä ja luovat arvoa pitkällä aikavälillä. Vastuulliset hankintakäytännöt vähentävät riskejä ja tuovat kilpailuetua. Alan johtava ympäristösuorituskyky tuo kilpailuetua ja parantaa tehokkuutta. Johtava asema työterveys ja -turvallisuustuloksissa vahvistaa UPM:n työnantajakuvaa ja lisää sitoutumista, tehokkuutta ja tuottavuutta. Sitoutunut, huippusuorituksiin yltävä henkilöstö mahdollistaa Biofore-strategian toteuttamisen ja kaupallisen menestyksen. Kehittyneet IT-järjestelmät mahdollistavat tehokkaan toiminnan, optimaalisen suorituskyvyn ja uudet palvelut asiakkaille sekä lisäävät tietoturvaa. UPM:n resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen ja kierto­ talouden huomioon ottaminen vähentävät riskejä ja luovat kilpailuetua.

1 3

milj. euroa

501

Paperit, UPM Paper ENA

Kysynnän tai tarjonnan muutoksista johtuva ylikapasiteetti joissakin UPM:n tuotteissa

Väliaikainen vaikutus kyseisen tuotteen myyntihintoihin ja toimituksiin.

1 2 3

97

Hieno- ja erikoispaperit, UPM Paper Asia

141

Tarramateriaalit

41 30 21

Vaneri

Merkittävät muutokset UPM:lle tärkeissä valuuttakursseissa

Suora vaikutus UPM:n tulokseen ja rahavirtaan, epäsuora vaikutus UPM:n kilpailukykyyn. UPM:n suurimmat valuuttariskit on esitetty seuraavalla sivulla.

Nettovaluuttavirran jatkuva suojaaminen. Taseen suojaaminen. Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen inves­ tointien suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

Sahatavara

1 2 3

Sellu (nettovaikutus)

Kansainvälisen kaupan esteet, kuten polkumyyntitullit

Vaikuttaa tavaravirtoihin ja markkinoiden tasapainoon lyhyellä aikavälillä. Voi vaikuttaa suoraan tai epäsuoraan UPM:n tuotteiden myyntihintoihin ja toimituksiin.

Seuranta kansainvälisten kauppajärjestöjen kautta. Kilpailu- kyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen investointien suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

Valuuttakurssit Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa merkittävästi tulokseen. Yhtiön noudattaman suojauspolitiikan mukaan arvioidusta 12 kuukauden tulevasta nettoriskirahavirrasta suojataan keski- määrin 50 %. Vuoden 2015 lopussa UPM:n arvioitu nettoriskivaluuttavirta seuraaville 12 kuukaudelle oli 1 930 miljoonaa euroa. Yhdys­ valtain dollarin osuus oli suurin, 1 010 miljoonaa euroa. Muuttuvilla valuuttakursseilla voi olla myös välillisiä vaiku- tuksia, kuten muutos suhteellisessa kilpailukyvyssä valuutta- alueiden välillä.

1 2 3

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Muutokset sääntelyssä, tuissa ja verotuksessa (esimerkiksi liittyen ilmastopolitiikkaan)

Voi vääristää markkinoita (esim. energian tai puuraaka- aineen). Voi vaikuttaa energiamuotojen suhteelliseen kilpailu­ kykyyn. Voi lisätä kilpailua puuraaka-aineesta.

Sääntelymuutosten tunnistaminen mahdollisimman aikaisin. Selkeä viestintä sääntelyn vaikutuksista työllisyyteen ja lisäarvon luomiseen. Kilpailukyvyn, materiaali- ja energiatehokkuuden jatkuva parantaminen. Alan johtava ympäristösuorituskyky. Inno­ vaatiot ja valikoidut investoinnit lisäarvoa tuottavissa uusiutuvissa tuotteissa ja energiassa. Liiketoimintaportfolion kehitys. Resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen. Pitkäaikaiset hankintasopimukset ja turvautuminen vaihtoehtoisiin toimittajiin. Metsäalueiden valikoidut omistukset ja pitkäaikaiset metsän­ hoitosopimukset. Muuttuvien ja kiinteiden kustannusten säästöohjelmat. Jatkuvan parantamisen kulttuuri ja vahva kokemus tuottavuuden ja resurssitehokkuuden parantamisesta. Tuotteiden ja palveluiden kehittäminen. Järjestelmälliset valinta-, suunnittelu-, projektinhallinta- ja seurantaprosessit. Kummankin osapuolen sopimusvelvoitteiden täyttämisen varmis- taminen. Kumpikin osapuoli on aloittanut välimiesmenettelyn. Järjestelmällinen kaupan valmistelu strategisen sopivuuden, oikean arvostuksen ja tehokkaan yhdistämisen takaamiseksi. Järjestelmälliset innovaatioiden valinta-, kehitys- ja kaupallista­ misprosessit. Yhteistyö ja kumppanuudet T&K-toiminnassa ja kaupallistamisvaiheessa. Liiketoimintamallin kehittäminen. Hallinnointi, vaatimustenmukaisuusmenettelyt, Toimintaohje (Code of Conduct), Toimintaohje toimittajille (Supplier Code), auditoinnit, raportointikanava, koulutus. Toimintaohje (Code of Conduct), Toimintaohje toimittajille (Supplier Code), toimittaja-arvioinnit, sertifioinnit. Paras käytettävissä oleva teknologia (BAT). Kunnossapito, sisäinen valvonta ja raportointi. Sertifioidut ympäristön­ hallintajärjestelmät (ISO 14001, EMAS). Työterveys- ja turvallisuusjärjestelmät. Ennalta ehkäisevä työ sekä havaitsemis- ja estojärjestelmät. Hätätilanneohjeistus ja liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyvät menettelytavat. Osaamisen kehittäminen. Kannustinjärjestelmät. Työturvallisuus. Henkilöstön sitoutumisen ja johdon tehokkuuden edistäminen.

2 1 4 3

Tärkeiden tuotantopanosten, kuten kemikaalien, puun ja kuidun, hinta ja saatavuus

Nousevat raaka-ainekustannukset ja mahdolliset tuotantokat- kokset. UPM:n kustannusrakenne on esitetty seuraavalla sivulla.

1 3

Suhteellisen kilpailukyvyn heikentyminen vaikuttaa kannatta- vuuteen ja lisää ulkoiseen liiketoimintatympäristöön liittyviä riskejä (yllä).

Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen

1 4

ulkomaan NETTORISKIvaluutTAvirta

milj. euroa

Investointien valinta ja toteutus

Merkittävät kustannusten ylitykset. Huono ajoitus. Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita.

1 010

USD GBP

2

600 230

JPY

Olkiluoto 3 -ydinvoimalaitos­ yksikön käynnistyminen

Saamatta jäänyt voitto, kustannusten ylitys. Huono ajoitus. Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita. Mahdollisen yritysoston hankintakustannukset osoittautuvat kor- keiksi ja/tai strategisen sopivuuden ja integraation tavoitteita ei saavuteta. Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita. Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita. Menetetty mahdollisuus.

2

90

Muut, yhteensä

Yrityskauppojen valinta ja toteutus

3

Kustannusrakenne Yhtiön suurimmat kustannuserät ovat kuituraaka-ainekulut sekä henkilöstökulut.

Innovaatioiden ja uusien liike­ toimintojen kehittäminen ja kaupallistaminen Lainmukaisuuteen liittyvät riskit: kilpailulainsäädäntö, lahjonnan vastainen toiminta, ihmisoikeudet

1 4

Maineen vahingoittuminen. Liiketoiminnan menetys. Sakot ja vahingonkorvaukset. Voi vaikuttaa yhtiön arvoon.

kustannukset ilman poistoja %

1 2 3

2015

2014

Toimitusketjuun liittyvät maineriskit

Maineen vahingoittuminen. Liiketoiminnan menetys. Kilpailuaseman menetys. Voi vaikuttaa yhtiön arvoon.

10 29

10 31

Omien tuotteiden jakelu

1 2 3

Puu ja kuitu

Ympäristöriskit: vuoto, maahan valuminen tai räjähdys

toiminta ja strategia Maineen vahingoittuminen. Sanktiot. Suorat kustannukset puhdistuksesta ja tuotantolaitoksen mahdollisten vahinkojen korjaamisesta. Tuotannon menetys. Työntekijälle koituva vamma ja maineen vahingoittuminen. Omaisuusvahinko tai tuotannon menetys.

9

9

Energia

1 2 3

11 17 14 10

11 14 15 10

Täyteaineet, päällysteet ja kemikaalit

Muut muuttuvat kustannukset

Henkilöstölle tai omaisuudelle koituva fyysinen vahinko

1

Henkilöstökulut

Muut kiinteät kustannukset

Kyky hankkia ja pitää palveluk­ sessa osaavaa henkilöstöä

Liiketoiminnan suunnittelun ja toteutuksen heikkeneminen vaikuttaa pitkän aikavälin kannattavuuteen.

Yhteensä 100 Kustannukset olivat vuonna 2015 yhteensä 8,8 miljardia euroa (2014: 8,7 mrd euroa) 100

2 1 4 3

Tietojärjestelmien käytettävyys ja turvallisuus

Kriittisten tietojärjestelmien käyttökatkot aiheuttavat suurta haittaa UPM:n liiketoiminnalle. Maineen vahingoittuminen. Liiketoiminnan menetys.

Tekniset ja fyysiset parannukset ja prosessien kehittäminen vähentävät käytettävyyteen ja turvallisuuteen liittyviä riskejä.

1 4

sisältö

17

18

UPM Vuosikertomus 2015

UPM Vuosikertomus 2015