Groupe Crédit Coopératif - Document de référence 2018

RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE

RAPPORT DE GESTION

RAPPORT FINANCIER

ÉLÉMENTS COMPLÉMENTAIRES Activités et résultats consolidés du Groupe

un contrat « homme-clé » permet aux dirigeants d’assurer la ● pérennité de leurs entreprises et de leurs associations, en cas d’accident de la vie ; des contrats attachés aux moyens de paiement sont proposés aux ● particuliers et aux entreprises. La gestion de patrimoine Le Crédit Coopératif a déployé une équipe de gestion de patrimoine en région au service des clients et du réseau de centres d’affaires du Crédit Coopératif. Les conseillers en gestion de patrimoine régionaux ont réalisé en 2018 une excellente année en assurance-vie et en mandat de gestion, dans ce dernier cas en étroite collaboration avec Ecofi Investissements. Ainsi les nouveaux fonds collectés dans le cadre de la gestion sous mandat représentent 17 millions d’euros alors que l'assurance vie, le placement préféré des Français ainsi que de nos clients en situation d’épargner, atteint près de 90 millions d’euros. Les conseillers en gestion de patrimoine disposent dorénavant d’une gamme complète d’investissements immobiliers au travers de Sociétés Civiles de Placements Immobiliers (SCPI) et d’Organismes Collectifs en Immobilier (OPCI), disponible à la fois dans le cadre et en dehors de l’assurance vie. Ils sont également en situation d’accompagner les clients aux côtés de leurs conseillers habituels pour répondre aux besoins de financement. L’ingénierie sociale En partenariat avec Natixis Interépargne, filiale du Groupe BPCE et leader reconnu de l’épargne salariale, le Crédit Coopératif propose une gamme de solutions d’ingénierie sociale adaptée à sa clientèle : PEE, PERCO. Au 31 décembre 2018, ce sont 161 contrats PEE et PERCO. L’année 2018 a été marquée par une légère baisse de la production de l’épargne salariale (10,5 %) par rapport à 2017. Résultats d’Ecofi Investissements La gestion d’actifs pour compte de tiers est exercée principalement au sein du Crédit Coopératif par Ecofi Investissements. Les encours sous gestion d’Ecofi Investissements s'élèvent à 7,1 milliards d’euros au 31 décembre 2018, en forte baisse par rapport à 2017, en raison d’une décollecte marquée sur les supports monétaires dont les rendements sont désormais négatifs. La stratégie de diversification se poursuit avec une progression de 11 % des encours sur les supports actifs ou multi-actifs. Les investissements solidaires ont bénéficié à 77 entreprises solidaires pour un encours total de 40,5 millions d’euros. L’investissement socialement responsable (ISR) représentait, fin décembre 2018, 77 % des encours des fonds ouverts (3,7 milliards d’euros), et 58 % des encours totaux (4,1 milliards d’euros). Les fonds ouverts représentent seulement une partie de l’encours géré par Ecofi Investissements. Les fonds dédiés ou réservés à une catégorie d’investisseurs ainsi que les mandats de gestion constituent le complément. Dans le cas de ces véhicules dédiés, le client peut choisir de recourir ou non à un filtre ISR pour son véhicule de gestion. Certains de ces clients ont fait le choix d’une gestion ISR, d’où une différence positive d’environ 400 millions d'euros. La gestion d’actifs 2.3.3.2

Le produit net bancaire d’Ecofi Investissements s’établit à 18,9 millions d’euros au 31 décembre 2018, stable par rapport à 2017. Dans le même temps, les frais généraux ont été maîtrisés, ce qui a permis de faire croître le résultat brut d’exploitation de 13 % à 2,5 millions d’euros. Activité d’Ecofi Investissements Ecofi Investissements gère des produits et solutions d’investissement dans toutes les grandes classes d’actifs, commercialisés en direct ou à travers les réseaux du Crédit Coopératif et de BTP Banque. Ecofi Investissements figure parmi les pionniers de la finance éthique et solidaire, avec une attention particulière à l’impact de ses investissements à travers les fonds de partage, les fonds solidaires et l’investissement socialement responsable (ISR) avec la publication d’indicateurs d’impact. 100 % ISR En 2018, Ecofi Investissements a renforcé son processus ISR qui prend désormais en compte des critères d’exclusion. Fonds de commerce La stratégie d’Ecofi Investissements repose sur la proximité avec les clients pour les accompagner au mieux dans leurs placements en répondant de manière pointue à leurs problématiques et en prenant en compte l’ensemble de leurs contraintes – internes et réglementaires – pour générer de la performance durable. Aujourd’hui 25 % des encours sont en gestion dédiée. La clientèle directe représente près de 60 % des encours, par rapport à la clientèle intermédiée par le réseau du Crédit Coopératif. La société a été de plus en plus sollicitée pour participer à des appels d’offres (Associations et mutuelles). Le renforcement du processus ISR, avec 100 % (1) des fonds ouverts, et une base de données propriétaire, va permettre de poursuivre cette dynamique. Placements En 2018, Ecofi Investissements a rationnalisé sa gamme, ce qui permet d’augmenter les encours de certains fonds, et constitue un atout auprès de la clientèle institutionnelle : Ecofi Enjeux Futurs : + 59 %, à 143 millions d’euros (au ● 31/12/2018) ; Ecofi Opportunités 360 : + 33 %, à 227 millions d’euros (au ● 31/12/2018). D’autres stratégies d’investissement ont maintenu des tailles critiques qui permettent de développer la société de gestion à l’international : Ecofi Convertibles Euro : - 17,4 % à 402,7 millions d’euros (au ● 31/12/2018) ; Ecofi Annuel : - 13,8 % à 413,4 millions d’euros (au 31/12/2018). ●

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100 % des fonds ouverts (hors mandats, fonds dédiés, fonds à gestion déléguée, fonds indexés, FPS et un fonds PME). (1)

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GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018