whitepaper_basis_NL_KENTFORT

Deze interactieve publicatie is gemaakt met FlippingBook, een online streamingdienst voor PDF's. Geen downloads, geen wachttijd. Open de publicatie en begin meteen te lezen!

Groeifinanciering

Whitepaper

De meest slimme route naar extra vermogen

Drs A.H. Zweep

Groeifinanciering

Introductie

Uw onderneming groeit. En een onder- neming die groeit heeft doorgaans extra behoefte aan financiëlemiddelen. Die financiën zijn ook nodig wanneer u nieuwemarktgebieden wilt aanboren, wilt investeren of een nieuw product op de markt gaat brengen. In alle bovenstaande gevallen zult u zich af- vragen welkemanier van financieren de best passende is. In deze whitepaper nemen we umee langs de diversemanieren omextra kapitaal aan te trekken. Bovendien leest u over de voor-en de nadelen.

Kiest u straks demeest slimme route naar extra vermogen?

Groeifinanciering

2

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Groeifinanciering

Inhoud

Zet intern de eerste stap

4 4 5 6 6 6 6

Zoeken naar externe financiers

De bank als financier

De alternatieven

Subsidies en overheidsregelingen MKB- enMicrokredieten Hulp van familie en bekenden

Crowdfunding De kredietunie

7 7

SEED Capital-fondsen De informal investor

8 8 9

Participatiemaatschappijen

Naar de beurs

10

Hulp bij uwfinanciering

11

Groeifinanciering

3

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Zet intern de eerste slimme stap

Niet altijd hoeft groei of het aanboren van nieuwemarkten gefinancierd te worden met vreemd vermogen. Wanneer u op een doordachtemanier omgaat met uw financiën, zult u in ieder geval op korte termijn al slimme stappen kunnen zetten. Hierbij valt bijvoorbeeld te denken aan een betere betaalmoraal van uw klanten. En, betaalt u zelf niet te snel? Verder kunt u ook uw voorraadbeheer onder de loep nemen. Een groot deel van uw vermogen zit immers in die voorraden.

Huur, lease en factoring Naast bovenstaande zaken kunt u ook op een andere manier kijken naar op handen zijnde aankopen of investeringen. Zo zijn bijvoorbeeld niet alleen auto’s te leasen. Ook machines en computers kunnen geleased worden. Bij leasing, maar ook bij huren, hoeft u geen direct beroep te doen op uw eigen vermogen. U spreidt immers de betaling, waardoor er middelen vrij komen voor het finan- cieren van groei. Verder kunt u het innen van facturen aan een factor- maatschappij overlaten. Deze innen niet alleen geld, ze financieren ook. Hiermee zorgen ze voor inkomende geldstromen en zorgen ze voor financiële ruimte. Rekening courant krediet Tot slot is er nog het rekening courant krediet. Een goede manier omad hoc liquiditeitstekorten op te vangen wanneer inkomsten en uitgaven wat uit de pas lopen.

Bij leasen of huren doet u geen direct beroep op uw eigen vermogen en creëert daarmee ruimte voor financieren van groei

Zoeken naar externe financiers

Wellicht zijn de hiervoor beschrevenmaatregelen voor u voldoende. Misschien zelfs op langere termijn. Toch blijkt in de praktijk dat het doorgaans niet voldoende omop lange termijn groei of nieuwe investeringen te financieren. De ingehouden winsten of het eigen vermogen zijn niet toereikend. Hèt moment dus omvoor uw onderneming op zoek te gaan naar externe financieringsvormen. Kies niet altijd de bekende weg Het klinkt eenvoudiger dan het is. Uwilt groeien of investeren en zoekt daarvoor een financier. Helaas blijkt dat niet alle financiers dol zijn op groei en een financiering is niet één twee drie geregeld. Het gevolg is dat u uw plannenmoet wijzigen of ze zelfs geheel moet afblazen. Groei vraagt omgeld Wanneer een bedrijf snel groeit, nemen doorgaans ook de risico’s toe. Risico’s die banken en financiers manen tot terughoudendheid. Want waar leiden de plannen van de ondernemer toe? De bank of financier kent deze plannen vaak onvoldoende en twijfelt of ze waargemaakt gaan worden. Daarnaast zien banken kleine bedrijven of spelers in een nichemarkt als te riskant, ook al zijn deze succesvol. Doorgaans steken ze hun geld eerder in solidemiddenmoters met een breed productaanbod. Een keuze voor veilig dus, zelfs wanneer er sprake is van weinig groeipotentieel.

Groeifinanciering

4

Demeeste slimme route naar extra vermogen

De definitie van risico De weerstand van banken en financiers tegen vermeende risico’s speelt groeiende bedrijven vaak parten. Groei wordt doorgaans met vreemd vermogen bekostigd. Hiermee raakt de verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen uit balans. Niet omdat het slecht gaat, maar juist omdat het goed gaat. Een onderneming gaat echter niet failliet vanwege eenmindere solvabiliteit. Het maakt wel dat een bedrijf meer kwetsbaar is bij tegenslagen.

Banken beschouwen kleine ondernemingen en weinig gediversificeerde bedrijven veelal als te riskant om te financieren

De bank als financier

Bij het woord financiering zult u wellicht als eerste denken aan uw eigen bank. Niet onlogisch, maar we hebben zojuist gelezen dat diezelfde bank zeer aarze- lend is bij het bekostigen van uw groeistrategie. Enmocht de bank evenwel toch meegaan in uw plannen, dan staan daar vaak strenge voorwaarden tegenover. Omnogmaar te zwijgen van opslag voor risico, borgstellingsprovisies en de vraag om tal van extra zekerheden. Dalende interesse Banken stellen zich steeds terughoudender op wanneer het gaat omhet uitlenen van geld. De strenge regelgeving (Basel III) is hier mede de oorzaak van. In 2012 waren banken nog verantwoordelijk voor 75 procent van het totaal aantal financieringen. Dit jaar is dit gedaald naar minder dan 50 procent. Al met al is de kans dus groot dat u bij uw bank nul op rekest krijgt. Wat nu? Bij het uitblijven van financiering, kan de liquiditeitspositie van uw bedrijf in gevaar komen. Zelfs wanneer de vooruitzichtenmeer dan goed zijn. Liquiditeits- tekorten over de korte termijn gooien uw plannen omver en een faillissement kan zelfs een dreiging zijn. Uw ondernemingmoet immers de betalingsverplichtingen op korte termijn ook voldoen. De belastingdienst, uw personeel en leveranciers - zemoeten allemaal betaald worden. En wanneer dat niet meer lukt, is het einde in zicht. Die kortlopende verplichtingen kunt u voldoen door eigen vermogen aan te trekken en daarmee liquiditeitsproblemen voor zijn. En eventueel kan het extra eigen vermogen worden gebruikt om lang vreemd vermogen aan te trekken. Dit lukt uiteraard alleen wanneer de vooruitzichten op termijn goed zijn.

Groeifinanciering

5

Demeeste slimme route naar extra vermogen

De alternatieven wanneer u niet voor de bank kiest

Al met al zult u zich af gaan vragen waar u dan wel terecht kunt voor het faciliteren van uw ambities. Welkemogelijkheden zijn er en wat zijn daarbij de voor- en de nadelen? Hieronder leest u in kort bestek over de diverse ingangen naar uiteenlopende financieringen. Subsidies en overheidsregelingen Duurzaamheid, innovatie, groei, circulaire economie en inter- nationaal ondernemen. Zomaar een aantal termen waarbij sprake kan zijn van subsidies of andere overheidsregelingen. Vaak gaat het om ‘gratis geld’ waar tegenover echter wel be- paalde voorwaarden staan waaraan eerst voldaanmoet worden.

Op ondernemersplein.nl vindt u een subsidiewijzer met meer info: ondernemersplein.nl/ondernemen/geldzaken/subsidies

Subsidies zijn er voor groei, duurzaamheid, innovatie, groei, circulaiere economie en internationaal ondernemen

MKB- enMicrokredieten Bij Qredits, eenNederlandse kredietverlener zonder winstoogmerk, kunt u terecht voor eenMKB-krediet; een zakelijke lening voor het MKB. De leningen van Qredits zijn doorgaans minimaal €50.000,- groot enmaximaal € 250.000,-. Wilt u een bedrag lenen onder de€50.000,- dan kunt u een zogenaamdMicrokrediet aan- vragen. Umoet beschikken over een goed businessplan om in aanmerking te komen. Qredits heeft door heel Nederland adviseurs en coaches die u kunnen ondersteunen (qredits.nl). Hulp van familie en bekenden Vooral In de beginfase van een onderneming kunnen familie, vrienden of bekenden als financier optreden. Persoonlijke leningen tegen gunstige tarieven en voorwaarden. Waar een bank vooral bedreigingen lijkt te zien en schermt met zekerheden, risico-opslag en andere voorwaarden, geldt bij familie en vrienden doorgaans de gunfactor. Veel meer dan bij banken speelt er een groteremate van vertrouwen.

Groeifinanciering

6

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Het kan zijn dat een familielid of een vriend zich inkoopt als aandeelhouder in de onderneming. Het eigen vermogen van het bedrijf kan dan toenemen en zo ook de solvabiliteit. Eenmooie oplossing. Het betekent echter wel dat u als ondernemer aan zeggenschap verliest. U heeft immers rekening te houdenmet een nieuwe aandeel- houder in uw vennootschap. Crowdfunding Nederland kent inmiddels tientallen platforms voor crowdfunding. Een vormvan financiering diemeer enmeer aan populariteit wint. Crowdfunding is vooral passend voor het financieren van projecten. In feite betaalt iedereen die geld wil steken in een specifiek project voor een deel mee. Er zijn platforms die financieringen van producten aanbieden. Andere spitsen zich toe op donaties, of de verkoop van producten. Daarnaast bestaan er vormen van crowdfunding die zich toeleggen op het aantrekken van vreemd- of eigen vermogen. De laatste twee vormen van funding worden ook wel crowdfinancing genoemd. Voor- en nadelen Crowdfunding biedt als voordeel dat het meteen eenmarketinginstrument is. U komt als ondernemer via het platform in contact met potentiële afnemers. Het nadeel daarentegen is dat u veel meer dan één financier moet overtuigen om met geld over de brug te komen. Bij crowdfunding heeft u tientallen of misschien wel honderden investeerders. Het kan een aardige klus zijn deze te enthousiasmeren voor uw plannen. Op de website douwenkoren.nl/crowdfunding-in-nederland/ vindt u een overzicht van alle platforms die in binnen- en buitenland actief zijn. Hier kunt u ook projecten en ondernemingen presenteren. De kredietunie Crowdfunding voor een zakelijke ‘incrowd’. Zo zou een kredietunie ook betiteld kunnen worden. Een coöperatieve kredietvereniging waarin ondernemers zich per regio of per branche organiseren en elkaar vervolgens krediet verstrekken. Via een kredietunies kunt u een financiering afsluiten tot€ 250.000,-. De financiering van productiemiddelen en werkkapitaal geniet hierin doorgaans de voorkeur. Ze worden aangeboden in de vormvan een lening, eigen vermogen of een combinatie van beide, tegen gunstiger voorwaarden dan bij een bank. De kredietgevers maar ook de kredietnemers zijnmede-eigenaar van de coöperatie en tevens lid. De kredietnemers zijn vaak beginnende ondernemers die binnen de unie gecoacht worden door de veelal ervaren kredietgevers. U deelt als deelnemer in een eventueel positief saldo aan het eind van het jaar. In ons land zijn twee brancheverenigingen actief: Samenwerkende kredietunies (samenwerkendekredietunies.nl) en Vereniging van kredietunies in Nederland (dekredietunie.nl).

Groeifinanciering

7

Demeeste slimme route naar extra vermogen

SEED Capital fondsen Bent u startend ondernemer op het gebeid van technologie, of start u als ondernemer in de creatieve business? Dan is de SEED-Capital regeling wellicht iets voor u. Hierbij wordt u gefinancierd vanuit een fonds dat gevoed wordt door zowel particuliere geldschieters als de Nederlandse overheid. Een fonds dat met een groot netwerk en veel kennis jonge bedrijven voort helpt. Door deelname van de overheid hebben investeerders de zekerheid en de kans om te delen in het succes van start-ups. Kennismet een prijskaartje Wanneer u als starter in zee gaat met een SEED Capital fonds, krijgt u temakenmet bemoei- enis van buitenaf. De investeerders zullen zichwelhaast zeker mengen in de bedrijfsvoering. Daar staat tegenover dat diezelfde investeerder ook kennis meebrengt en kan optreden als gesprekspartner. U krijgt van tijd tot tijd een spiegel voorgehouden en daar moet u als onder- nemer tegen kunnen. Zowel een nadeel als een voordeel dus. Die combinatie van financiële slagkracht en extra kennis heeft wel een prijs. De rendements- eisen voor het verschaffen van eigen vermogen zijn doorgaans hoger. Een financiering via een SEED Capital fonds is dan ook vaak een dure. Een overzicht van fondsen vindt u op rvo.nl/subsidies-regelingen/seed-capital

Investeerders en fondsen willen vaakmedezeggenschap, maar brengen ook vaak ervaring en kennis mee

De informal investor InNederland zijn omen nabij de tweeduizend informal investors actief. Doorgaans oud- ondernemers die investeren in de eerste groeifase van een bedrijf, of in de opstartfase. Vermogende particulieren die hun succes hebben bewezen in het bedrijfsleven. Als ‘business angel’ investeren ze actief in veelbelovende bedrijven in ruil voor aandelen, een achtergestelde lening of een combinatie hiervan. Naast de financiële inbreng, heeft een informal investor doorgaans meer te bieden. Zoals een groot netwerk en veel ervaring. Iets waar u als ondernemer baat bij kunt hebben. De keerzijde hiervan is dat u zelf u beslissingen wilt nemen, zonder bemoeienis van een ander. Daarvoor bet u tenslotte ondernemer. De informal investors investeert echter met waardevermeerdering van het aandelenkapitaal als doel en zal zijn stemvan tijd tot tijd laten horen.

Groeifinanciering

8

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Informal investors investeren doorgaans bedragen die liggen tussen€50.000,- en € 750.000,- (Bron: Financieringsvormen voor groei van de Kamer van Koophandel, kvk.nl/advies-en-informatie/financiering/financier-je-groei/financieringsvormen- voor-groei/). De investors kunnen ook gezamenlijk of via een investeringsmaatschappij investeren. De bedragen kunnen dan oplopen van twee- tot wel vijftigmiljoen euro.

Goede groeiperspectieven van uw onderneming zijn een pre voor de venture capitalist

Participatiemaatschappijen Venture-capitalmaatschappijen, private equity-maatschappijen en regionale ontwikkelings- maatschappijen. Drie soorten participatiemaatschappijen die ons land rijk is. Dezemaatschap- pijen financieren niet alleen, ze bemoeien zich ook actief met het beleid van de onderneming (ze ‘participeren’), bijvoorbeeld door zitting te nemen in een Raad van Commissarissen. Venture-capitalmaatschappij Is de bank vooral uit op rente en aflossing van de schulden, een venture-capitalmaatschappij ziet graag dividend of liever nog waardevermeerdering van de aandelen van de aandelen van het bedrijf waarin deze participeert. Ze letten daaromook sterk op de groeipotentie van de onderneming. Starters en snelle groeiers maken demeeste kans bij kleinere venture-capitalmaatschappijen. Goede groeiperspectieven van uw onderneming zijn een pre voor de venture capitalist. Wanneer uw bedrijf groeit, zal de waarde van de aandelen toenemen en kunnen deze na verloop van tijdmet winst worden verkocht. De bedragen lopen uiteen, € 250.000,- is echter meestal wel het minimum. De investering wordt doorgaans gedaan tegen een percentage van de aandelen, eventueel gecombineerdmet vreemd vermogen. Private equity-maatschappijen Private equity-maatschappijen - ofwel grote venture-capitalmaatschappijen - investeren bij voorkeur in ondernemingenmet een stabiele winstontwikkeling en een bewezen status. De ondernemer wil dan bijvoorbeeld een reorganisatie bekostigen of zoekt via overnames naar uit- breiding. De bedragen zijn hier doorgaans groter dan de hierboven genoemde.

Nederland kent ongeveer 150 participatiemaatschappijen. Hiervan zijn zo’n zestig verenigd in de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (kortweg NVP - nvp.nl).

Groeifinanciering

9

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Regionale ontwikkelingsmaatschappijen Ons land kent ook nog regionale ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s). Doorgaans opgericht met als doel het ondernemen in de regio te stimuleren. De investeringen zijn hier doorgaans wat kleiner en worden vaak niet alleen uit zakelijk oogpunt gedaan. Politiekemotieven spelen ook vaak een rol. Nederland kent vijf ROM’s. Opgezet door het Ministerie van Economische Zaken. De Noordelijke Ontwikkelingsmaatschappij opereert hierin voor de provincies Groningen, Friesland en Drenthe (NOM- nom.nl). De provincies Gelderland en Overijssel kennen Oost nv, met als participatiemaatschappij PPMOost nv (Oost nv - oostnv.nl). De Brabantse OntwikkelingsMaatschappij (BOM) is actief voor de provincie Noord-Brabant (www.bom.nl). In Limburg kent men het Limburgs Instituut voor OntwikkelingsFinanciering. En tenslotte bestaat in Zuid-Holland sinds 2014 het InnovationQuarter deze richt zich de volgende kerntaken: Foreign Investment, Business Development and InnovationQuarter Capital. (LIOF- liof.nl, innovationquarter.nl).

Via een gang naar de beurs kunt u bedragen van tussen de één en tien miljoen euro genereren voor groei of innovatie

Naar de beurs Bij een beursgang denkt u wellicht vooral een grote bedrijven. Multi- nationalsmet eenmiljardenomzet. Toch hoeft u als ondernemer geen speler te zijn van een dergelijk formaat. Via een gang naar de beurs kunt u bedragen van tussen de één en tienmiljoen euro genereren voor groei of innovatie. Niet veel ondernemers maken hier gebruik van. Demogelijkheid is er echter zeker. Wilt u deelnemen op de beurs, danmoet uw bedrijf minimaal drie jaar bestaan en tenminste één jaar winstgevend zijn. MKB-ondernemers die op zoek zijn naar (groei)kapitaal melden zich bij de NPEX. Daarnaast is er nog de Effectenbeurs. Deze richt zich op grotere bedrijvenmet een eigen vermogen van tenminste€5.000.000,- en een uit te geven aandelenwaarde van tenminste datzelfde bedrag.

Groeifinanciering

10

Demeeste slimme route naar extra vermogen

Ook groeien? Kentfort helpt u verder!

Ondernemen is vooruitkijken. Ondernemen is ook kansen zien. Kansen die uw onderneming kunnen versterken en laten groeien. Kansen echter, die ook risico’smet zichmee kunnen brengen. En ook dat hoort bij ondernemen: het nemen van risico’s. Wanneer u wilt groeien, wilt innoveren of investeren, dan schuwt u die risico’s niet. Uwilt ze echter wel graag beperken. Uwilt doordachte keuzesmaken, die de kans van slagen groter maken. Dan wilt u advies vanmensenmet verstand van zaken. Mensen die weten wat er mogelijk is, wat er in demarkt speelt en die het klappen van de zweep kennen. Kies voor het juiste advies Kentfort is een zelfstandig opererend financieel advies- en administratiekantoor. Door de jaren heen hebben we ons ontwikkeld tot dé perfecte partner voor zowel de startende als de ervaren ondernemer. Naast de traditionele werkzaamheden op het gebied van financiële verslaggeving, fiscaliteit en salaris- en bedrijfsadministraties, richten we ons ook op de advisering en (juridische) ondersteuning op het gebied van bedrijfsovernames en interimdienstverlening.

Kentfort is actief door heel Nederland, en zelfs ook ver daarbuiten. Op het gebied van zakendoen kennen we Europa en de wereld daaromheen als geen ander.

Meer weten? Wilt umeer weten? Of heeft u behoefte aan advies op het gebied van het financie- ren van groei? Heeft u concrete plannen voor new business of investeringen? Neemdan contact opmet Kentfort. Een gesprekmet een van onze adviseurs levert u altijd iets op.

Bel met 0524 225391, of maak een afspraak via kentfort.nl

Kentfort, al jaren de partner van kritische ondernemers.

Groeifinanciering

11

Demeeste slimme route naar extra vermogen

partner van kritische ondernemers

Kentfort Emmen Hoenderkamp 20 7812 VZ Emmen +31 (0)524 22 53 91 emmen@kentfort.nl

Kentfort Coevorden Van Heutszsingel 33 7741 ES Coevorden +31 (0)524 22 53 91 coevorden@kentfort.nl

Kentfort Hoogeveen Lindberghstraat 4 7903 BNHoogeveen +31 (0)524 22 53 91 hoogeveen@kentfort.nl

kentfort.nl

Made with FlippingBook flipbook maker