Aéroport de Paris - Document de référence 2018

TRÉSORERIE ET CAPITAUX 10 GESTION DES RISQUES FINANCIERS

L’endettement financier net se décompose comme suit :

2018

2017 5 911

(en millions d’euros)

Dettes financières

7 065

Instruments financiers dérivés passif

63

54

Endettement financier brut

7 128

5 965

Instruments financiers dérivés actif

(21) (117)

(27) (90)

Créances et comptes-courants sur des entreprises mises en équivalence

Trésorerie et équivalents de trésorerie Liquidités soumises à restriction Dette liée à l’option de vente des minoritaires

(2 056)

(1 912)

(84)

(188)

91

50

Endettement financier net

4 942

3 797 2,42 70 %

Endettement financier net / EBITDA

2,52 85 %

Endettement financier net / Capitaux propres (gearing)

Le 4 octobre 2018, Aéroports de Paris a lancé le placement d’un emprunt obligataire d’un montant total de 500 millions d’euros à 20 ans ayant les caractéristiques suivantes : ◆ format : taux fixe ; ◆ remboursement : in fine ; ◆ taux annuel : 2,125 % ; ◆ marge au re-offer : 65 bp au-dessus du mid swap ; ◆ taux re-offer : 2,174 % ;

Le ratio dette nette / capitaux propres s’établit à 85 % au 31 décembre 2018 contre 70 % à fin 2017. L’endettement financier net du Groupe ADP est en hausse, du fait de l’intégration globale de TAV Airports, à 4 942 millions euros au 31 décembre 2018, contre 3 797 millions d’euros à fin 2017. Voir également la note 9.4 de l’annexe aux comptes consolidés présentée au chapitre 20.

◆ date de règlement : 11 octobre 2018 ; ◆ date d’échéance finale : 11 octobre 2038.

10.3 GESTION DES RISQUES FINANCIERS

Voir le paragraphe « Gestion des risques financiers » du chapitre 4 et la note 9.1 de l’annexe aux comptes consolidés présentée au chapitre 20.

10.4 ENGAGEMENTS DU GROUPE

Engagements en matière d’investissements Les seuls investissements ayant fait l’objet d’engagements fermes de la part d’Aéroports de Paris sont ceux décrits dans le Contrat de Régulation Économique. Voir le chapitre 5 « Investissements en cours ou ayant fait l’objet d’engagements fermes ».

Engagements hors bilan Voir la note 14 de l’annexe aux comptes consolidés figurant au chapitre 20.

Engagements sociaux Voir la note 5.3 de l’annexe aux comptes consolidés figurant au chapitre 20.

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