BIC_DOCUMENT _REFERENCE_2017

ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

Tableau de flux de trésorerie consolidé

31 déc. 2016

31 déc. 2017

(en milliers d’euros)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture nets des découverts bancaires

30 288 22 548 (5 310) (47 958)

-

Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation

6 081

Flux nets de trésorerie liés aux activités d’investissement Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement

(3 360) (2 302)

Différence de change

432

(419)

Flux nets liés aux activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

DIVIDENDES NOTE 21

Au titre de l’exercice 2016, un dividende ordinaire de 3,45 euros par action a été versé aux actionnaires le 24 mai 2017. Au titre de l’exercice 2015, un dividende ordinaire de 3,40 euros par action, ainsi qu’un dividende exceptionnel de 2,50 euros par action ont été versés aux actionnaires le 1 er  juin 2016.

EXPOSITION AUX RISQUES DU MARCHÉ NOTE 22

Les excédents et besoins de trésorerie du Groupe sont directement gérés par le Département Trésorerie, en suivant une politique prudente, qui vise à éviter tout risque de perte sur le capital, et à conserver une situation de liquidité satisfaisante. Les excédents de trésorerie sont principalement investis sur des OPCVM monétaires, des TCN et équivalents de trésorerie dont la volatilité est inférieure à 0,5 avec une durée de placement recommandée inférieure à trois mois. La part plus structurelle de la trésorerie peut être investie sur des fonds qualifiés de « monétaires dynamiques » dont l’horizon de placement des valeurs en portefeuille peut être supérieur à six mois. L’ensemble des lignes de placement fait l’objet d’un suivi mark-to-market deux fois par mois par la Trésorerie Groupe et vise à maintenir une performance annuelle moyenne supérieure au taux Eonia capitalisé. Au 31 décembre 2017, le total de placements gérés par la Trésorerie Groupe s’élève à 4,7 millions d’euros répartis entre trois positions. Il s’agit de parts d’OPCVM ne bénéficiant pas de la classification « Cash and Cash Equivalent ». Il est à signaler que compte tenu des taux d’intérêt négatifs actuellement servis sur les placements court terme en euros, conserver des liquidités simplement sur compte bancaire s’avère être pertinent ; à ce titre, la Trésorerie Groupe disposait au 31 décembre 2017 de 30,1 millions d’euros en cash sur son principal compte bancaire opérationnel.

Risque de contrepartie 22-1 Tous les instruments financiers sont mis en place avec des banques bénéficiant de notations de premier ordre d’agences internationales, et par conséquent le risque de contrepartie est très faible. Le rating minimal S&P des principales contreparties bancaires est de A- sur le long terme, la fourchette allant de A+ à A-. Les décisions d’investissement des excédents de trésorerie font l’objet d’une étude de risque de contrepartie (des dépositaires et des conservateurs) rigoureuse. La majorité des titres en portefeuille au 31 décembre 2017 sont sur des supports notés investment grade . Le risque de contrepartie est jugé non significatif au 31 décembre 2017.

Risque de change 22-2 Cf. Note 24-2

Risque de taux 22-3 Cf. Note 24-3

Risque de liquidité 22-4 Le Groupe BIC gère ses capitaux propres de manière à conserver une situation de trésorerie positive et disponible, afin de mener à bien sa stratégie de développement et/ou de croissance externe.

31 déc. 2016

31 déc. 2017

(en milliers d’euros)

Équivalents de trésorerie : valeurs mobilières de placement

88 523

51 919

Disponibilités

155 239 243 762

136 707 188 626

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE, HORS DÉCOUVERTS BANCAIRES

204

GROUPE BIC - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017