SOMFY - Rapport financier annuel 2018

07 COMPTES CONSOLIDÉS

Classement et juste valeur des instruments financiers Note 7.2.4

JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS Les évaluations à la juste valeur sont détaillées par niveau selon la hiérarchie de juste valeur suivante : l’instrument est coté sur un marché actif (niveau 1) ; – l’évaluation fait appel à des techniques de valorisation – s’appuyant sur des données observables, directement (prix) ou indirectement (dérivés du prix) (niveau 2) ; au moins une composante significative de la juste valeur – s’appuie sur des données non observables (niveau 3). La juste valeur des instruments financiers négociés sur des marchés actifs est basée sur les cotations au jour de clôture du bilan. Un marché est considéré comme actif si les cotations sont aisément et régulièrement disponibles d’une Bourse, de négociants, de courtiers, d’un évaluateur ou d’une agence de réglementation et que ces cotations sont basées sur des transactions régulières. Ces instruments sont classés en niveau 1. La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif (par exemple, les dérivés de gré à gré) est déterminée à l’aide de techniques d’évaluation. Ces différentes méthodes maximisent l’utilisation de données de marché observables, si disponibles, et se fondent peu sur les estimations propres du Groupe. Si tous les éléments requis au calcul de la juste valeur de l’instrument sont observables, cet instrument est classé en niveau 2. Si un ou plusieurs des principaux éléments de calcul ne sont pas basés sur des données de marché observables, l’instrument est classé en niveau 3.

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS Tous les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. La juste valeur est, soit la valeur de marché pour les instruments cotés en Bourse, soit une valeur fournie par les établissements financiers selon les critères traditionnels (marché de gré à gré). Les instruments financiers dérivés consistent principalement en contrats de change à terme, des contrats de couverture matières et en swaps de taux d’intérêt. Pour les dérivés désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie, la partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global et accumulée dans la réserve de couverture. Toute partie inefficace dans les variations de juste valeur des dérivés est comptabilisée immédiatement en résultat net. Les variations de justes valeurs des instruments de couverture de change, de matières premières et de taux d’intérêt non éligibles à la comptabilité de couverture sont comptabilisées en résultat financier. La juste valeur des instruments dérivés est constatée au bilan sur des lignes spécifiques : instruments dérivés actifs ou passifs courants ou non courants, suivant la nature du bien couvert.

Montant au 31 décembre 2018

Actifs et passifs au coût amorti (1) (Juste valeur

Actifs et passifs financiers (2) (Juste valeur comptabilisée en autres éléments du résultat global)

Actifs et passifs financiers (3) (Juste valeur comptabilisée en résultat)

Hiérarchie de juste valeur (2 & 3)

égale à la valeur nette comptable)

En milliers d'euros

Actifs Actifs financiers non courants Actifs financiers courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Passifs Passifs financiers non courants Passifs financiers courants Instruments dérivés courants

3 849

2 340

1 510

– –

Niveau 3

448

448

–

259 345

259 035

–

310

Niveau 2

11 597 25 650

4 912 7 557

6 685

– –

Niveau 3 Niveau 3 Niveau 2

18 093

168

–

- 28

196

104

SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2018