SOMFY - Rapport financier annuel 2018

07 COMPTES CONSOLIDÉS

Risque de liquidité

Conformément à IFRS 9, le Groupe est en mesure d’appliquer la comptabilité de couverture à un composant matière d’un élément non financier. Ainsi, les variations de juste valeur des instruments financiers mis en place sont donc portées en autres éléments du résultat global pour la partie efficace et en résultat financier pour la partie non efficace. Au 31 décembre 2018, l’impact des couvertures efficaces est de - 0,2 M€ dans les autres éléments du résultat global. Les couvertures inefficaces ont une valeur nulle fin 2018 et fin 2017.

Le financement externe du Groupe repose essentiellement sur des crédits-bails et des ouvertures de crédit moyen terme. Certaines dettes sont soumises à covenants. Le détail des covenants est précisé dans la note 7.2.2.6. Le Groupe n’utilise aucun crédit revolving et ne pratique pas la titrisation. Le Groupe dispose de lignes bancaires à moyen terme, confirmées qui ne sont pas utilisées à ce jour (cf. note 7.2.2.6). Risque de crédit Compte tenu de la composition de ses placements (comptes courants rémunérés et dépôts à terme) et du risque crédit de ses principaux partenaires bancaires notés entre A et A+, l’exposition du Groupe au risque de placement est faible. Risque matières premières Le Groupe a mis en place des procédures destinées à limiter son exposition aux risques liés à l’évolution du prix des matières premières. Somfy se protège des fluctuations des cours des matières premières par des prises de commandes fermes auprès de ses fournisseurs (couverture physique cuivre) et par des contrats de couverture matières sur les marchés financiers (couverture papier cuivre et zinc) sur les composants qui ne peuvent pas être couverts en physique.

31/12/18 Tonnage Couverture d'éléments

Juste valeur en milliers d'euros

Types

hors bilan en milliers d'euros

Swap Swap

Cuivre

319 608 927

1 714 1 352 3 066

- 63 - 56

Zinc

- 119

31/12/17 Tonnage Couverture d'éléments

Juste valeur en milliers d'euros

Types

hors bilan en milliers d'euros

85 Swap-options 6 Swap-options

Cuivre

285 570 855

1 627 1 556 3 183

Zinc

91

108

SOMFY – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2018