Société Générale / Rapport sur les risques 2019

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LE RISQUE DE LIQUIDITÉ RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

RÉSERVE DE LIQUIDITÉ 11.5

La réserve de liquidité du Groupe comprend le cash placé en banques centrales et les actifs pouvant être utilisés pour faire face aux flux sortants de trésorerie dans un scénario de stress. Les actifs de la réserve sont disponibles, c’est-à-dire non utilisés en garantie ou en collatéral d’une quelconque opération. Ils sont pris en compte dans la réserve après application d’une décote reflétant leur valorisation attendue sous stress. La réserve de liquidité du Groupe comprend des actifs pouvant être librement transférés au sein du Groupe ou utilisés pour faire face à des flux sortants de liquidité au niveau des filiales en cas de crise : les excédents de réserves de filiales non transférables (au sens des ratios réglementaires de liquidité) ne sont pas inclus dans la réserve du Groupe. La réserve de liquidité comprend : les dépôts en banques centrales, à l’exception des réserves p obligatoires ; des titres dits HQLA ( High Quality Liquid Assets ) négociables p rapidement sur le marché par cession ou par mise en pension, dont

des obligations d’État, des obligations d’entreprises et des actions d’indices majeurs, après décotes. Ces titres HQLA répondent aux critères d’éligibilité du ratio LCR, selon les dernières normes connues et communiquées par les régulateurs. Les décotes appliquées aux titres HQLA sont en ligne avec celles indiquées dans les derniers textes connus pour la détermination du numérateur du ratio LCR ; des actifs du Groupe non HQLA et éligibles en banques centrales, p incluant des créances ainsi que des covered bonds et titrisations autodétenues de créances du Groupe. La composition de la réserve de liquidité est revue régulièrement au sein d’un Comité spécifique réunissant la Direction financière, la Direction des risques et la Direction du Pilier de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs et est ajustée par délégation du Comité financier.

TABLEAU 108 : RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

31.12.2018

31.12.2017

(En Md EUR)

Dépôts en banques centrales (hors réserves obligatoires) Titres HQLA disponibles négociables sur le marché (après décote) Autres actifs disponibles éligibles en banques centrales (après décote)

82 73 17

94 64 16

TOTAL

172

174

RATIOS RÉGLEMENTAIRES 11.6

Le Comité de Bâle a préconisé au niveau international la mise en place de deux ratios standard aux paramètres harmonisés, visant à encadrer les positions de liquidité des banques : le Liquidity Coverage Ratio (LCR) a pour objectif de s’assurer que les p banques disposent d’un coussin d’actifs liquides ou d’espèces suffisant pour soutenir durant un mois un stress sévère, combinant une crise de marché et une crise spécifique ; le Net Stable Funding Ratio (NSFR) est un ratio de transformation et p compare à un horizon d’un an les besoins de financement aux ressources stables. Le Comité de Bâle a stabilisé ses textes définitifs dédiés respectivement au LCR en 2013 et au NSFR 2014. La transposition européenne des accords de Bâle 3, CRD4 et CRR1 a été publiée le 27 juin 2013. Sa déclinaison française a fait l’objet d’une publication au Journal officiel le 5 novembre 2014. La définition stabilisée du LCR a été finalisée par un acte délégué de la Commission européenne le 10 octobre 2014, sur la base des standards techniques recommandés par l’Autorité Bancaire Européenne. L’entrée en vigueur de ce ratio au niveau européen était fixée au 1 er  octobre 2015. Le niveau minimal du ratio exigé était de 70% en 2016, avec une augmentation graduelle pour atteindre 100% au 1 er  janvier 2018.

Concernant le NSFR, la Commission européenne a présenté en novembre 2016 une proposition de transposition de la réglementation bâloise, qui est actellement examinée en Trilogue (Parlement européen, Conseil et Commission). L’entrée en vigueur du NSFR européen dépend de la durée du processus législatif, et serait attendue au plus tôt 2021. Société Générale poursuit activement ses travaux visant à transposer les textes prudentilels européens (ou leur version Baloise lorsque ces derniers ne sont pas encore stabilisés) et à les décliner en normes de pilotage au sein du Groupe. Le Groupe gère son risque de liquidité au moyen du LCR et des impasses de liquidité, sous stress et en conditions normales d’activité, en cumul (toutes devises confondues) et par devises. Et ce, en s’assurant à tout moment de la transférabilité de la liquidité entre les principales devises. L’exigence réglementaire de LCR du Groupe doit être respectée en EURO, mais elle est également reportée dans la devise majeure qu'est l’USD. Le LCR en USD du groupe est légèrement inférieur à 100%. Depuis la mise en place de la contrainte réglementaire européenne LCR en octobre 2015, le ratio LCR de Société Générale s’est toujours établi à un niveau supérieur à 100% : 129% fin 2018 contre 140% à fin 2017.

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GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

PILIER 3 - 2019