Société Générale / Rapport sur les risques 2019

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DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES ET CONTRÔLE INTERNE APPÉTIT POUR LE RISQUE

RISQUES DE MARCHÉ Les encours pondérés au titre des risques de marché (hors titrisation) sont déterminés essentiellement en approche par modèles internes (90% du total à fin 2018). Ces encours pondérés s’établissent à 24 milliards d’euros à fin 2018, soit 6% des RWA totaux du Groupe. Dans le cadre de son appétit pour le risque, le Groupe plafonne la proportion d’encours pondérés liés aux activités de marché (risques de marché et risques de contrepartie) à 20% des encours pondérés totaux du groupe et met en œuvre un encadrement strict des risques de marché au travers de limites portant sur plusieurs types d’indicateurs, dont la Valeur en Risque (VaR) et un ensemble de stress tests normés, hypothétiques ou historiques. La VaR reste à un niveau bas (18 millions d’euros en moyenne) sur 2018, contre 25 millions d’euros en 2017. La SVaR (« VaR stressée ») PROFIL DE SOLIDITÉ FINANCIÈRE Le Groupe vise à maintenir un profil de solidité financière solide, cohérent avec sa cible de rating. En matière de ratios financiers, le Groupe calibre ses objectifs de pilotage de manière à s’assurer une marge de sécurité suffisante par rapport aux exigences relatives aux ratios réglementaires. Au 31 décembre 2018, le ratio CET1 non phasé du groupe s’établit à 10,9% (11,5% sur une base proforma en tenant compte de l’impact du dividende en actions (1) et des cessions déjà annoncées). Le ratio de levier non phasé s’établit à 4,2% au 31 décembre 2018, contre 4,3% à fin 2017. Le renforcement du ratio de fonds propres est l’une des priorités du Groupe avec un objectif de ratio CET1 à 12% en 2020. Lors de la OPÉRATIONS SIGNIFICATIVES EN 2018 Le Groupe a pour stratégie de concentrer sa présence sur les marchés où il bénéficie de positions de premier plan avec une taille critique. Conformément à cette stratégie de recentrage et de réallocation de

s’établit à 40 millions d’euros sur 2018, contre 27 millions d’euros en 2017. Il est cependant à noter que ces montants de VaR et de SVaR ont sensiblement augmenté au cours du quatrième trimestre 2018 sous l’effet d’une plus forte aversion au risque observée sur les marchés, se traduisant par un regain de volatilité, une baisse de valorisation des actifs risqués et une hausse des valeurs refuges. L’augmentation de 8,9 milliards d’euros des encours pondérés sur risques de marché observée entre fin 2018 et fin 2017 est principalement liée à la hausse de la VaR stressée sur l’exercice. Il est à noter que les risques extrêmes ont considérablement diminué depuis 2016, grâce à la mise en œuvre de programmes de couverture actifs pour couvrir systématiquement les expositions dans des scénarios de déviation extrême.

publication de ses résultats 2018, le Groupe a annoncé une accélération du recentrage des géographies et des métiers portant l’objectif de cession à 80-90 points de base d’effet positif sur le CET1 à horizon 2020. Par ailleurs, l’adaptation du dispositif des activités de marché vise à réduire de 8 milliards d’euros d’ici 2020 les encours pondérés sur ces activités. En termes de liquidité, le ratio LCR s’établit à 129% et les réserves de liquidité s’élèvent à 172 milliards d’euros au 31 décembre 2018. Le ratio NSFR respecte le seuil réglementaire minimal de 100%.

son RWA, il a procédé à une rationalisation de son dispositif, avec la signature des cessions de filiales en Bulgarie, Albanie, Serbie,

Moldavie, Macédoine et Pologne.

APPÉTIT POUR LE RISQUE 3.3

L’appétit pour le risque est défini comme le niveau de risque que le Groupe est prêt à assumer dans le cadre de la réalisation de ses objectifs stratégiques. Principes encadrant l’appétit pour le risque Société Générale recherche un développement durable fondé sur un modèle de banque diversifié et équilibré avec un ancrage européen fort et une présence mondiale ciblée sur quelques domaines d’expertises métiers fortes. Le Groupe vise aussi à entretenir avec sa clientèle des relations de long terme bâties sur une confiance méritée, et à répondre aux attentes de l’ensemble de ses parties prenantes.

Ceci se traduit par : une organisation en 17 Business Units offrant différents produits et p

services aux clients dans différentes géographies ; une allocation de capital équilibrée entre activités ; p

un modèle équilibré géographiquement avec environ 75% des p revenus réalisés dans les pays matures et environ 25% dans les pays émergents. Dans les activités de Banque de détail, le Groupe concentre son développement en Europe et en Afrique où il bénéficie d’une présence historique, d’une connaissance approfondie des marchés et de positions de premier plan. En ce qui concerne les activités de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, en dehors des zones Europe et Afrique, le Groupe cible les domaines où il peut s’appuyer sur une expertise de niveau mondial ;

Hypothèse d’un taux de souscription de 50% du dividende en actions 2018 payable en 2019 (1)

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GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

PILIER 3 - 2019