Société Générale / Rapport sur les risques 2019

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AUTRES RISQUES RISQUES LIÉS AUX ACTIONS

Les gains et pertes latents relatifs aux changements de juste valeur, intervenue depuis l’exercice précédent, sont enregistrés : au sein du compte de résultat, sous la rubrique « Résultat net des p opérations financières » pour les titres classés dans les Actifs financiers à la juste valeur par résultat ; et au sein des capitaux propres du Groupe, sous la rubrique « Gains et p pertes comptabilisés directement en capitaux propres » pour les titres classés dans les Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres. Pour les actions cotées, la juste valeur est estimée sur la base du cours de Bourse à la date de clôture. Pour les titres non cotés, la juste valeur peut être estimée à partir d’une ou plusieurs méthodes suivantes : évaluation développée type Discounted Cash Flows (DCF), p Discounted Dividend Model (DDM) ; quote-part d’actif net détenue ; p évaluation basée sur des transactions récentes sur les titres de la p société (tiers entrant au capital de la société, valorisation à dire d’experts…) ;

évaluation fondée sur des transactions récentes intervenues sur des p entreprises du même secteur (multiples de résultat ou d’actif net, etc.). Les dividendes perçus sur les participations en actions sont enregistrés au compte de résultat dans la rubrique « Résultat net des opérations financières ». En cas de cession, les gains et pertes relatifs au changement dans la juste valeur, intervenue depuis l’exercice précédent, sont inscrits : au sein du compte de résultat, sous la rubrique « Résultat net des p opérations financières » pour les titres classés au sein des Actifs financiers à la juste valeur par résultat ; au sein des capitaux propres, sous la rubrique « Gains et pertes p comptabilisés directement en capitaux propres » pour les titres classés au sein des Actifs financiers à la juste valeur par résultat. Les gains et pertes réalisés sur les titres cédés sont transférés dans les réserves lors de l’exercice comptable suivant la cession.

TABLEAU 112 : GAINS ET PERTES NETS SUR ACTIONS ET PARTICIPATIONS DU PORTEFEUILLE BANCAIRE

31.12.2018

01.01.2018

(en M EUR)

Gains et pertes réalisés sur cessions d’actions et participations

651

0

Gains/pertes nets réalisés provenant des actions et participations du portefeuille bancaire

80

80

Exigences en fonds propres réglementaires

d’assurance, d’un coefficient de 370%. À noter que les titres de capital investissement acquis avant janvier 2008 peuvent être pondérés à 150%. D’autre part, s’ils ne sont pas déduits des fonds propres, les investissements significatifs dans le capital de sociétés financières

Pour le calcul des encours pondérés Bâle 3, le Groupe applique la méthode de la pondération simple à la majeure partie de son portefeuille d’actions ne faisant pas partie du portefeuille de transaction. Les actions de sociétés de capital investissement sont affectées d’un coefficient de pondération par les risques de 190%, les actions de sociétés cotées d’un coefficient de 290% et les actions de sociétés non cotées, y compris les participations dans nos filiales

sont affectés d’un coefficient de pondération de 250%.

Au 31 décembre 2018, les encours pondérés du Groupe relevant des actions ne faisant pas partie du portefeuille de transaction et les exigences en fonds propres associées s’établissaient comme suit :

TABLEAU 113 : EXIGENCES EN FONDS PROPRES LIÉES AUX ACTIONS ET PARTICIPATIONS DU PORTEFEUILLE BANCAIRE (1)

31.12.2018

31.12.2017

(en M EUR)

Valeur exposée au risque

Exigences en fonds propres

Valeur exposée au risque

Exigences en fonds propres

Encours pondérés

Encours pondérés

Actions & participations Capital investissement

 Approche Pondération

Standard

150%

11

16

1

4

7

1

Pondération simple Pondération simple Pondération simple Pondération simple

Capital investissement

190%

197

375

30

198

376

30

Titres financiers

250%

943

2357

189

933

2 331

186

Titres cotés

290%

18

52

4

20

59

5

Titres non cotés et assurances

370%

3987

14751

1180

4 615

17 076

1 366

TOTAL

5155

17551

1404

5 770

19 849

1 588

Hors placements de trésorerie. (1)

213

GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

PILIER 3 - 2019