NATIXIS - Document de référence et rapport financier annuel 2018

ÉLÉMENTS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

Conversion des comptes des filiales 3.9 et succursales étrangères Les comptesconsolidésde Natixissont établisen euros. Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro est converti au cours de changeen vigueurà la date de clôturede l'exercice,à l'exception du capital, des réserves et des dotations en capital qui sont convertis au cours historique. Le cours de change moyen de la période est utilisé pour la conversion des produits et charges. Les écarts de conversion qui en résultent, tant concernant les éléments de bilan que de compte de résultat, sont portés dans les capitaux propres à la rubrique « Écarts de conversion »pour

la part revenant au Groupe et « Intérêts minoritaires » pour la part revenantaux tiers. Lors de la cession totale ou partielle de l’entité ou lors d’un remboursementde capital de l’entité, les écarts de conversion sont reclassés en résultat proportionnellement au montant cumulédes différencesde changecomptabiliséesen « Écartsde conversion »dans les capitauxpropresrecyclables. Dans le cadre des choix ouverts par la norme de première applicationIFRS 1, les écarts de conversionexistantau 1 er  janvier 2004 ont été transférés en réserves consolidées. En cas de cession ultérieurede ces entités, le résultat de cession n'inclura ainsi que la reprise des écarts de conversion qui auront été générésà compterdu 1 er  janvier2004.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

NOTE 4

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Faits marquants 4.1 Natixis a finalisé l’acquisition de Fenchurch Advisory Partners « Fenchurch »,entité de conseil spécialisteen corporatefinance et dédiéeexclusivementau secteurdes Servicesfinanciers. Natixis détient 51 % du capital de Fenchurch et exerce le contrôle sur cette entité suivant IFRS 10 et la consolide par intégrationglobale. Cette opération a généré un écart d’acquisitioncalculé selon la méthode du goodwill partiel qui s’établit à 36,6 millionsd’euros au 31 décembre 2018. Natixis détient également à l’issue de cette opération des puts sur minoritaires pour un montant de 27,9 millionsd’euros. Par ailleurs, Natixis a également finalisé l’acquisition du groupe Vermilion Partners, groupe spécialisé dans les transactions transfrontalières impliquant la Chine et dans le conseil des opérationsde Fusions& Acquisitionsvers et depuis la Chine. Natixis détient une participationde 51 % du capital de Vermilion Partners.Elle exerce le contrôlede ce groupe suivant IFRS 10et le consolidepar intégrationglobale. Cette opération a généré un écart d’acquisitioncalculé selon la méthode du goodwill partiel qui s’établit à 10,8 millionsd’euros au 31 décembre2018. Natixisdétientà l’issuede cette opération des opérationsde puts sur minoritairesqui ont été valoriséspour un montantde 14,6 millionsd’euros. De plus, Natixis a finalisé l’acquisition d’Alter CE (Comiteo), société spécialisée dans le service en ligne pour les comités d’entreprise.Natixis détient 70 %du capital d’Alter CE et exerce le contrôle sur cette entité suivant IFRS 10 et la consolide par intégrationglobale. Cette opération a généré un écart d’acquisitioncalculé selon la méthode du goodwill partiel qui s’établit à 20,1 millionsd’euros au 31 décembre 2018. Natixis détient également des puts sur minoritairespour un montantde 8,7 millionsd’euros. Enfin,Natixisa finalisél’acquisitionde MV Crédit,expertdu crédit européende dette privée.MV Credit, devientun nouvel affilié de Natixis Investment Managers et permet à Natixis Investment Managersde donneraux investisseursaccès à une vaste gamme d’expertises en private equity, dette privée, immobilier et infrastructure.Natixis détient 100 % du capital de MV Crédit et exerce le contrôlesur cette entité suivantIFRS 10et la consolide par intégration globale. Cette opération a généré un écart d’acquisitionqui s’établità 122,7 millionsd’eurosau 31 décembre 2018.

Évolution du périmètre de 4.2

consolidation depuis le 1 er  janvier 2018 Les principales évolutions de périmètre intervenues depuis le 1 er  janvier2018 sont les suivantes :

4.2.1

Banque de Grande Clientèle

Entrées de périmètre Consolidation au 2 e  trimestre 2018 de Natixis Alternative a Holding Limited suite à l’acquisition par cette dernière de Fenchurch Partners LLP, entreprise de conseil en fusions et acquisitions,elle-mêmeconsolidéepar intégrationglobale ; Consolidation au 2 e  trimestre 2018 d’Investima 77 suite à a l’acquisitionpar cette dernièrede VermilionPartners,entreprise de conseil en fusions et acquisitions. Consolidation par intégrationglobale des 5 entités suivantes :VermilionPartners (Holdings) Limited, Vermilion Partners Limited, Vermilion Partners (UK) Limited, Vermilion Partners LLP et Vermilion (Beijing)Advisory Company Limited ; Création le 3 avril 2018 et consolidation du véhicule de a titrisationEole Collateral. Sorties de périmètre Déconsolidationau 1 er  janvier2018 de NexgenCapital Ltd suite a au passagesous les seuils (cf. note 3.1) ; Liquidationau 2 e  trimestre2018 de l’entitéNatixisLuxembourg a Investissements. Variation du pourcentage d’intérêts Au cours du 2 e  trimestre2018, le taux de détentionde Natixis a Partners est passé de 84 % à 87 % suite au rachat d'actions aux dirigeants. Entrées de périmètre Consolidation au 1 er trimestre 2018 du fond Mirova Global a Sustainable Equity Fund en raison du franchissement des seuils de consolidation (cf. 3.1 périmètrede consolidation) ; Acquisition par Natixis Investment Managers au 3 e  trimestre a 2018 du groupeMV Credit, gestionnaired'actifs,spécialisésur la dette privée européenne. Consolidation par intégration globale des 4 entités suivantes :MV Credit France, MV Credit Limited,MV Credit LLP et MV Credit SARL ; Consolidationau 3 e trimestre2018 du fond OstrumMulti Asset a GlobalIncomesuite au dépassementdes seuils (cf. note 3.1) . Gestion d’actifs et de fortune 4.2.2

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