Cap Gemini - Document de référence 2016

INFORMATIONS FINANCIÈRES

4.2 Comptes consolidés

Free cash flow organique l’activité diminué des investissements (nets de cessions) en immobilisations incorporelles et corporelles et ajusté des flux liés aux intérêts Le free cash flow organique calculé à partir des éléments du tableau de flux de trésorerie, se définit comme le flux de trésorerie lié à financiers nets.

Au 31 décembre (en millions d’euros) Flux de trésorerie lié à l’activité

2015

2016 1 319

1 004

Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles Encaissements liés aux cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles incorporelles Investissements (nets de cessions) en immobilisations corporelles et

(198)

(197)

19

21

(179)

(176) (115)

Intérêts financiers versés Intérêts financiers reçus Intérêts financiers nets

(38)

28

43

(10) 815

(72)

FREE CASH FLOW ORGANIQUE

1 071

4

Gestion du risque de change, de taux d’intérêt et de contrepartie Note 23 Gestion du risque de change

Risque de change et couverture des transactions b) financières Le Groupe est exposé au risque de variation des cours des devises, au titre : financement intra-groupe principalement chez la société mère, des flux financiers échangés dans le cadre de l’activité de ◗ de contrats d’achat et de vente de devises à terme) ; ces flux étant pour l’essentiel couverts (notamment sous forme n’ayant pas l’euro comme devise fonctionnelle. des flux de redevances payables à la société mère par les filiales ◗ opérationnelle * à la variation des principales devises (*) Sensibilité du chiffre d’affaires et de la marge c) pour effet une évolution en valeur du chiffre d’affaires de plus ou Une variation de plus ou moins 10 % du dollar américain aurait moins 2,7 % et une évolution en valeur de la marge de plus ou moins 10 % de la livre sterling aurait pour effet une opérationnelle * de plus ou moins 3,2 %. De même, une variation une évolution en valeur de la marge opérationnelle * de plus ou évolution en valeur du chiffre d’affaires de plus ou moins 1,6 % et Instruments dérivés de couverture B) contrats d’achat et de vente de devises à terme concernent Les montants couverts au 31 décembre 2016 sous forme de essentiellement la société mère dans le cadre de la gestion d’une part, et des financements internes au Groupe, d’autre part. centralisée du risque de change sur transactions opérationnelles, moins 1,9 %.

gestion du risque de change Exposition au risque de change et politique de A) opérationnelles Risque de change et couverture des transactions a) coûts de production. expose le Groupe à des risques de change sur une partie de ses situés en Inde mais aussi en Pologne ou en Amérique Latine, Le recours croissant à la production délocalisée dans les centres Le Groupe met en œuvre une politique visant à minimiser et gérer avec l’Inde. La définition de la politique de couverture et la gestion ces risques de change, relevant majoritairement des flux internes centralisées au niveau de la société mère. La gestion du risque de du risque de change sur transactions opérationnelles sont les filiales de leur exposition aux risques de change sur un horizon change repose notamment sur des déclarations périodiques par que banque interne, octroie des garanties de change internes aux de 1 à 3 ans. Sur cette base, la société mère, agissant en tant filiales et met en œuvre, avec ses contreparties bancaires, des d’achats et de ventes à termes de devises. couvertures de change qui prennent principalement la forme de la comptabilité de couverture de flux futurs de trésorerie. Ces opérations de couverture sont enregistrées selon la méthode

La marge opérationnelle, indicateur alternatif de performance suivi par le Groupe, est définie en Note 3 – Indicateurs alternatifs de performance. (*)

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