Cap Gemini - Document de référence 2016

INFORMATIONS FINANCIÈRES

4.2 Comptes consolidés

valeur des instruments dérivés de couverture C) Le tableau ci-dessous présente les différents postes dans lesquels sont enregistrés les dérivés de couverture.

Au 31 décembre (en millions d’euros)

Notes

(1) 2015

2016

Autres actifs non courants

18 20 26

228 114

120 149 (89) 180 217 (37)

Autres actifs courants

Autres dettes non courantes et courantes

(217)

125 145 (20)

Juste valeur nette des instruments dérivés de couverture

Relatifs à des :

transactions opérationnelles

■

transactions financières

■

Certains montants de l’exercice 2015 ont fait l’objet de reclassements afin de se conformer à la présentation de l’exercice 2016. Ces reclassements n’ont eu d’incidence ni sur le (1) résultat net ni sur les flux de trésorerie nets.

notamment : Les principaux instruments dérivés de couverture comprennent de la gestion centralisée du risque de change, comptabilisée en la juste valeur des instruments dérivés contractés dans le cadre ◗ « Autres actifs courants » pour 145 millions d’euros, en « Autres « Autres actifs non courants » pour 120 millions d’euros, en

dettes courantes » pour 35 millions d’euros ; dettes non courantes » pour 13 millions d’euros et en « Autres les contrats d’échange EUR-taux fixe contre USD-taux fixe ◗ courantes » dont la valeur au 31 décembre 2016 s’élève à ( Cross Currency Swap ) reconnus en « Autres dettes non 35 millions d’euros.

4

produits comptabilisés en capitaux propres s’analyse comme suit : La variation de la période des instruments dérivés de couverture sur transactions opérationnelles et financières reconnus en charges et

2016

en millions d’euros

Instruments dérivés de couverture reconnus en charges et produits comptabilisés en capitaux propres - Au 1 er janvier

124 (12)

Recyclage en résultat relatif aux transactions réalisées

Juste valeur des instruments dérivés de couverture relatifs aux transactions futures

91

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE RECONNUS EN CHARGES ET PRODUITS COMPTABILISÉS EN CAPITAUX PROPRES - AU 31 DÉCEMBRE

203

Gestion du risque de taux d’intérêt

Sur la base du niveau moyen des placements à court terme, des variable, une hausse des taux d’intérêt de 100 points de base actifs de gestion de trésorerie et de la dette financière à taux aurait eu un effet positif sur le coût de l’endettement financier net l’inverse, une baisse des taux d’intérêt de 100 points de base du Groupe de l’ordre de 5 millions d’euros sur l’exercice 2016. À 5 millions d’euros sur le coût d’endettement financier net du aurait eu, pour l’exercice 2016, une incidence négative de Gestion du risque de contrepartie et de taux décrites ci-dessus, le Groupe conclut des contrats de Dans le cadre de ses politiques de gestion des risques de change le risque de contrepartie peut être considéré comme non couverture avec des établissements financiers de premier plan et significatif à ce titre. Au 31 décembre 2016, les principales change et de taux sont les banques Barclays, BNP Paribas, CA contreparties du Groupe au titre de sa gestion des risques de Stanley, Natixis, Royal Bank of Scotland, Santander et CIB, Citibank, Commerzbank, HSBC, ING, JP Morgan, Morgan Groupe.

Politique de gestion du risque de taux d’intérêt A) lumière de sa situation de trésorerie : au 31 décembre 2016, le L’exposition du Groupe au risque de taux d’intérêt s’analyse à la placements à court terme étant majoritairement à taux variable Groupe dispose de liquidités pour 2 036 millions d’euros, les égale à 3 mois), contre un endettement financier brut de (ou, à défaut, à taux fixe sur des périodes de durée inférieure ou (cf. Note 21 – Endettement net / Trésorerie nette). L’importance 3 412 millions d’euros majoritairement à taux fixe (85 %), dans l’endettement financier brut. de la part à taux fixe résulte du poids des emprunts obligataires Exposition au risque de taux d’intérêt : analyse de B) sensibilité d’intérêt aurait eu un impact négligeable sur le coût de l’exercice 2016, toute variation à la hausse ou à la baisse des taux l’endettement financier net du Groupe. Les dettes financières du Groupe étant à 85 % à taux fixe pour

Société Générale.

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