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ÉTATS FINANCIERS
COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
GROUPAMA SA
ÉCARTS D’ACQUISITION, RÉSULTAT DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES
NOTE 2
ET ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES
(en millions d’euros)
31.12.2016
31.12.2015
Valeur brute Pertes de valeur
Écart de
conversion
Valeur nette
Valeur nette
VALEUR À L’OUVERTURE
3 042
(580)
(295)
2 167
2 184
Entrées depérimètre
Sortiesde périmètre
France
(3)
(3)
Pays de l’Europe centrale et orientale
3
3
(5)
Turquie
(88)
(15)
(104)
(21)
Royaume-Uni
(101)
12
(89)
7
Autresmouvements de l’exercice
(104)
(88)
0
(192)
(19)
VALEUR À LA CLÔTURE
2 938
(668)
(295)
1 975
2 167
orientale s’explique par des outils communs et une plateforme
commune ainsi que par une gestion centralisée des accords de
Le regroupement au sein d’une seule unité génératrice de
trésorerie pour l’ensemble des pays de l’Europe centrale et
bancassurance.
Mouvements de l’exercice
CESSIOND'ACTIVITÉ
l’obtention des autorisations réglementaires locales et devrait être
finalisée au cours du 1
er
semestre 2017. Les comptes consolidés
Groupama a signé le 5 août 2016 un accord de cession de sa
filiale Carole Nash. Cette transaction est soumise notamment à
d’acquisition » de89 millions d’euros.
de cette filiale au 31 décembre 2016 ont été enregistrés selon la
norme IFRS 5, conduisant à une diminution du poste « Écarts
PERTESDE VALEURSURL'UNITÉGÉNÉRATRICE
DE TRÉSORERIE(UGT)TURQUIE
Le Groupe a procédé à une dépréciation de l’écart d’acquisition
de l’unité génératricede trésorerie formée des filiales turques pour
un montantde 88 millions d’euros.
Test de dépréciation
Les écarts d’acquisitiondonnent lieu à un test de dépréciation au
moins une fois par an. Ce test est mené à l’échelle de l’unité
génératrice detrésorerie.
l’absence d’indice de perte de valeur, aucun test de dépréciation
n’est mené. Néanmoins, un contrôle interne est effectué sur des
Pour les entités d’assurance acquises au cours de l’exercice, en
d’acquisition.
bases simplifiées pour démontrer l’adossement du prix
Chaque unité génératrice de trésorerie fournit ses prévisions de
l’horizon du plan. Ces hypothèses sont déclinées en fonction de
l’expérience passée et des contraintes externes du marché local
résultat technique déterminées à partir d’une croissance estimée
du chiffre d’affaires et d’un objectif de ratio combiné cible à
Groupe et permettent de déterminer les prévisions de résultat
(concurrence,réglementation,parts de marché…).Les hypothèses
financières(taux d’actualisationet de rendement)sont fixées par le
financier et lesflux de trésorerie actualisés.
dépréciation correspond à la valeur actuelle des flux de trésorerie
futurs devant être générés parcette unité génératrice detrésorerie.
La valeur d’utilité de référence pour la justification des tests de
Les flux retenuscorrespondenten règle générale :
sur la planificationstratégiqueopérationnelledu Groupe. Celle-ci
fait l’objet d’un processus itératif d’échange entre le
à une période explicite qui s’appuie pour les premières années
❯
management local et le Groupe ;
complétée par une valeur terminale. Cette valeur terminale
s’appuie sur des hypothèses de croissance à long terme
appliquéesà une projection actualiséed’un flux normé ;
au-delà de la période explicite, la chronique de flux est
❯
désormais évaluée selon les règles prudentielles fixées par la
directive Solvabilité 2 pour les filiales dont le pays est soumis à
la marge de solvabilité intégrée dans les plans d’affaires est
❯
cette réglementation.
un niveau de maturité suffisant afin que le flux normé soit
représentatifde la performance récurrente de long terme.
Cette période est en effet nécessaire pour que le marché atteigne
s’établit en règle générale à 10 ans et à 6 ans en assurance Non
Vie. Elle peut être rallongée sur une période plus longue (10 ans).
Dans les pays matures, la période explicite en assurance Vie
l’exercice del’activité d’assurance.
Les taux d’actualisation sont établis à partir du taux sans risque
propre à chaque pays majoré d’une prime de risque spécifique à
Afin de tenir compte de la baisse durable des taux à long terme, le
50 points debase, passantde 8 % à 7,5 %.
taux d’actualisation retenu dans les principaux pays d’Europe
occidentale et du Sud, hors Grèce, a été revu à la baisse de