Altamir - Document de référence 2016

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PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS 1 Informations financières sélectionnées
PERFORMANCE DU PORTEFEUILLE
19% de croissance moyenne de l’Ebitda en 2016
Variation de l’Ebitda d’une année sur l’autre, en %
Sources : Comptes publiés et consensus analystes au 3 mars 2017
2011
vs 2010
2012
vs 2011
2013
vs 2012
2014
vs 2013
2015
vs 2014
2016
vs 2015
9 %
15 %
-1 %
7 %
-5 %
12 %
-1 %
9 %
4 %
7 %
19 %
2 %
Sociétés du CAC 40 hors sociétés financières (échantillon de 34 sociétés)
Portefeuille d’Apax Partners France ; 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille d’Altamir en juste valeur au 31/12/2016
(7,2 % de croissance moyenne de l’Ebitda en 2016 pour les sociétés détenues via Apax VIII LP)
MULTIPLES DE VALORISATION
Multiples moyens au 31/12 pondérés par le poids de chaque
société dans l’ANR
* 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille en juste valeur au 31/12/2016.
11,9x pour les sociétés détenues via le fonds Apax VIII LP en 2016, contre
11,9x en 2015.
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2016
2015
17
14
12,34x
8,47x
9,31x
8,83x
9,00x
8,30x
8,86x
9,46x
10,46x
10,66x
16
21
20
19
16
15
15
14
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2016
2015 14
17
3,2
3,0
2,5
2,4
2,7
2,8
2,9
3,1
4,6x
4,1x
4,0x
3,8x
3,7x
3,8x
3,7x
3,9x
4,1x
1,4
3,1 1,0
1,0
1,3
1,3
1,1
0,9
1,0
1,0
21
21
18
16
16
15
14
Valeur d’entreprise / EBITDA LTM # de sociétés* Dette LBO Dette opérationnelle # de sociétés*
(Dette nette / Ebitda LTM) (Valeur d'entreprise / Ebitda LTM)
MULTIPLES DE DETTE
Multiples moyens au 31/12
* 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille en juste valeur au 31/12/2016.
4,8x pour les sociétés détenues via le fonds Apax VIII LP en 2016, contre 5,3x
en 2015.
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