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COMPTES ANNUELS
3
Comptes consolidés
BSABdétenu et pour un prix de souscription égal à €10. Ces BSA
Bpermettaient augérant, seul détenteur, demodifier la répartition
des actions Bentre lesmembres des équipes de gestion. Du point
de vue de l’émetteur Altamir, la valeur des BSAB n’était donc pas
dépendante de la valeur des actions B et devait être maintenue
en IFRS pour leur prix de souscription. Suite à leur expiration, les
BSA B ne sont donc plus enregistrés en dettes non courantes au
bilan, et un gain de €3 724 a été enregistré en compte de résultat.
Enfin, selon IAS 32, les actions propres sont comptabilisées en
déduction des capitaux propres.
3.2.3 Équivalents de trésorerie et autres
placements court terme
Les excédents de trésorerie de la Société, lorsqu’ils existent, sont
généralement investis sous forme de parts de SICAVmonétaires
euro et dépôts à terme qui répondent à la définition des
équivalents de trésorerie selon IAS 7 (Placements à court terme,
très liquides qui sont facilement convertibles en un montant
connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable
de changement de valeur).
La Société a, par ailleurs, retenu comme principe de valorisation
de ce portefeuille l’option juste valeur prévue par la norme
IAS 39. Les plus ou moins-values latentes à la clôture sont donc
enregistrées en résultat de l’exercice. Les revenus des dépôts
à terme et des SICAV sont enregistrés à la ligne « Produits des
placements de trésorerie ».
3.2.4 Régime fiscal
LaSociétéaoptépour le statut fiscal des sociétésdecapital-risque
au 1
er
janvier 1996. Elle est exonérée d’impôt sur les sociétés. Par
conséquent, aucun impôt différé n’est constaté dans les comptes.
La Société ne récupère pas la TVA. La TVA non déductible est
comptabilisée en charge au compte de résultat.
3.2.5 Information sectorielle
LaSociétéexerceexclusivementl’activitédecapitalinvestissement
et investit principalement en zone euro.
NOTE 4
Détermination de la juste valeur
Les principes de valorisation en juste valeur retenus sont
conformes à la norme IFRS 13 :
4.1
TITRES CLASSÉS EN CATÉGORIE 1
Il s’agit des sociétés dont les titres sont cotés sur unmarché actif
(« cotées »).
Les titres des sociétés cotées sont évalués au dernier cours de
bourse.
4.2 TITRES CLASSÉS EN CATÉGORIE 2
Il s’agit de sociétés dont les titres ne sont pas cotés sur unmarché
actif (« non cotées »), mais dont la valorisation se réfère à des
données observables directement ou indirectement ; les données
observables étant des données qui sont élaborées à l’aide des
données de marché, par exemple les informations publiées sur
des événements ou des transactions réelles, et qui reflètent les
hypothèses que les participants demarché utiliseraient pour fixer
le prix de l’actif ou du passif.
Un ajustement apporté à une donnée de niveau 2 ayant un impact
significatif sur la juste valeur peut aboutir à une juste valeur
classée au niveau 3 s’il fait appel à des données non observables.
4.3 TITRES CLASSÉS EN CATÉGORIE 3
Il s’agit également de sociétés dont les titres ne sont pas cotés sur
un marché actif (« non cotées »), et dont la valorisation se réfère
à des données non observables.
NOTE 5
Événements importants de l’exercice
5.1
INVESTISSEMENTS ET CESSIONS
La Société a investi et engagé €112,3M au cours de l’exercice,
contre €143,2M en 2015, dont :
1)
€82,9M(€130,3Men2015)danshuit nouveaux investissements :
dont €61,6M dans deux nouveaux investissements au travers
et avec le fonds Apax France IX-B :
€39,1M, dont €26,6M au travers du fonds et €12,4M en co-
investissement, dans InfoVista, undes principaux fournisseurs
de solutions logicielles pour la gestion de la performance des
réseaux à travers le monde,
€22,5M dans Sandaya, groupe français d’hôtellerie de plein
air qui gère des campings 4 et 5 étoiles en France et en
Espagne. Le montant n’a pas été totalement décaissé au
31 décembre 2016 ;
dont €9,9M au travers du Fonds Apax VIII LP dans 4 nouvelles
sociétés :
€2,9M dans Invent Neurax, groupe pharmaceutique issu
du rapprochement entre Neuraxpharm Arzneimittel en
Allemagne et Invent Farma en Espagne, deux fabricants de
médicaments génériques leaders sur leur marché respectif,
€2,6M dans la société Engineering Ingegneria Informatica
SpA, société italienne de services informatiques,
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
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ALTAMIR 2016