18 / 26
Kapitalstyring: Fordeling av din trading-
kapital
På dette området er det ikke noen fasit, men det finnes tommelfingerregler
som kan være greit å forholde seg til. Det første er å reflektere over antall
poster du har i markedet. Da jeg for lenge siden jobbet i et firma som tilbød
Aktiv Forvaltning i enkeltaksjer var standardporteføljen der på 10 aksjer
med 10 % av kapitalen i hver aksje.
For en som driver med posisjons-trading (dvs. har mange posisjoner i
markedet og sitter i dagevis, ukevis) kan dette være en fornuftig tilnærming.
Ha 10-20 ulike og ukorrelerte (dvs. som ikke svinger i takt/er avhengig av
samme faktorer) poster, og du har grundig begrenset risikoen i porteføljen
din. Dette er den klassiske fremgangsmåten for stockpickers, og kanskje hva
de fleste forbinder med porteføljestyring. Legger du til muligheten for å gå
short, handle derivater, råvarer og valuta og du har en grei beskrivelse av
hvordan de klassiske hedgefondene opererer.
En ren day-trader kan ha langt færre poster i markedet enn dette, i enkelte
tilfeller bare 1. En slik trader må være mer selektiv med hvilke poster han
eller hun sitter i, og de må følges tett opp. Mange day-tradere går i praksis
ikke bort fra skjermen dersom de har aktive poster i markedet, i alle fall
ikke uten å legge inn en stop-loss på den aktive posisjonen. Mer om dette i
neste punkt.
Lekse:
Tenk igjennom hvordan du best kan fordele trading-kapitalen din
på en måte som passer handelsmønsteret ditt, og som samtidig ivaretar en
god risikokontroll. Har du laget en modell? Det bør du gjøre.