20 / 26
Risk/reward – ditt avgjørende parameter for
hver enkelt posisjon
Jeg har i e-post nummer 8, 9 og 10 omtalt hvordan du gjennom ulike metoder
finner interessante situasjoner der du ønsker å ta en posisjon. Ser du etter en slik
situasjon må du også ha et realistisk forhold til hva som er
potensialet
i den
bevegelsen du ser som sannsynlig.
Er du f.eks. day-trader og ser på Statoil må du vite at den har en ATR (average true
range) på ca. 4 kroner. Om det har kommet dårlige nyheter og aksjen allerede har
falt 3 kroner kan man si at mye av fallpotensialet den dagen allerede er tatt ut.
Potensiell/sannsynlig bevegelse delt på avstand til nivået hvor det er naturlig å
sette stop-loss (se e-post 14) gir den såkalte risk/reward ratioen. Om denne er god
eller ikke bør være avgjørende for hver enkelt posisjon du velger å ta. La oss f.eks.
si at det kommer dårlig nytt i STL og det gikk mye volum rundt 142 dagen før.
Aksjen åpner 141 og du vet den har en ATR på 4. Du shorter åpningen med 138
som kursmål. Stop-loss setter du til 142. Denne posisjonen har en initial
risk/reward ratio på 3/1=3.
Mange bøker om trading angir at risk/reward ratio bør være større enn 3 og noen
trading-hus har også 5 som måltall (men dette betyr som regel at de har ekstremt
tette stopper). Det fins også tradere som opererer med mer liberale risk/reward
ratioer (helt ned mot 1), men det kan kun gjøres dersom du har en modell med
ekstremt stor treffprosent.
Jeg vil si at aspirerende tradere bør rangere sine planlagte posisjoner etter
risk/reward og kun ta de beste til å begynne med.
Det er også viktig å vite at risk/reward er et forhold som utvikler seg over tid når du
er inne i posisjonen. Har du eksempelvis shortet STL som nevnt over og den har
falt til 139 vil du ha 3 kroner opp til stoppen din, og kun 1 ned til kursmålet. Det er
dårlig risk/reward.
Løsning
: skaler ut av posisjonen slik at du realiserer litt profitt
og/eller flytt stopp-loss betydelig nærmere der aksjen nå handles. F.eks. 138,50 i
dette tilfellet.
Som trader er du en proff gambler - tenk som en
Syns du risk/reward-betraktninger høres ukjent ut bør du absolutt sette deg inn i
dette. Det er ikke annet enn statistikk, og svært sammenlignbart med hvordan
eksempelvis profesjonelle pokerspillere tenker. De får en hånd med kort og ser
umiddelbart om det er god nok sannsynlighet for å vinne til at de skal spille
hånden. Om ikke kaster de seg - De tar stop-loss.
Lekse:
Sett opp risk/reward ratio på alle posisjoner du har på blokka før trading-
dagen starter. Ranger de og ta kun de beste. Juster stop-loss etter hvert som
kursene justerer seg.