WORLDLINE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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Etats financiers Etats financiers consolidés

Risque de liquidité La gestion du risque de liquidité consiste à maintenir un niveau suffisant de trésorerie et de titres négociables ainsi que les sources de financement par le biais des facilités de crédit disponibles réservées au Groupe. La politique de Worldline consiste à couvrir intégralement ses besoins futurs en liquidités grâce à des engagements reçus de lignes de crédits long terme. Les termes et conditions de maturités et de ratios bancaires de ces prêts permettent au Groupe d’avoir la flexibilité suffisante afin de financer ses besoins opérationnels ainsi que ses développements futurs. Le 26 juin 2014, dans le cadre de cette politique, Worldline SA a souscrit une facilité de crédit renouvelable auprès de Atos SE pour un montant de 300 millions d’euros lui permettant de couvrir ses besoins de liquidités, y compris ceux liés aux fluctuations saisonnières de son besoin en fonds de roulement. Au cours de l’année 2015, la maturité de la facilité de crédit renouvelable a été étendue au 26 juin 2019. Cette facilité de crédit renouvelable a été transférée par Atos SE à sa filiale Bull International le 2 janvier 2016. La facilité de crédit ne comporte pas de ratio bancaire étant donné que Worldline est en situation de trésorerie nette. Risque de crédit et/oude contrepartie Le risque de crédit et/ou de contrepartie correspond au risque qu’une partie à un contrat avec le Groupe manque à ses obligations contractuelles entraînant une perte financière pour le Groupe. Le Groupe considère que son exposition au risque de concentration des crédits est limitée en raison du caractère étendu et diversifié de sa clientèle. La plus grande exposition du Groupe au risque de crédit est liée à sa clientèle d’institutions financières. Le Groupe gère ce risque de crédit en sélectionnant systématiquement des établissements financiers de premier plan comme clients et en utilisant plusieurs banques partenaires.

Le Groupe est également exposé à certains risques de crédit liés à ses activités d’acquisition commerçant et de services de chèques : Acquisition commerçants. Pour chaque transaction, le ● Groupe accorde au commerçant une garantie d’exécution relative au paiement effectué par le porteur de carte. Ainsi, le Groupe est exposé à un risque de crédit en cas d’absence de paiement par le titulaire de la carte. De surcroît, le Groupe offre une garantie de « service rendu » au porteur de la carte. Ainsi, en cas de faillite (ou de cessation d’activité) du commerçant avant la livraison du produit ou la réalisation du service acheté par le porteur de carte, ce dernier peut exiger le remboursement du montant de la transaction. L’exposition au risque de crédit est particulièrement significative lorsque les services sont acquis par e-commerce bien avant leur livraison effective (tels que les services d’achat de billets auprès d’agences de voyages). Le Groupe gère ces risques en sélectionnant des clients qui ont des capacités financières suffisantes, en exigeant des garanties (constitution de collatéraux, délégation d’assurance, etc.) et en vérifiant les flux de transactions journalières afin d’éviter une exposition excessive à ces risques ; Service de chèques. Le Groupe paie des indemnités, basées ● sur un « scoring » de risque crédit, à ses clients commerçants qui s’inscrivent au « chèque service » du Groupe quand les chèques approuvés par le Groupe ne sont pas payés. Dans la mesure où les commissions reçues par le Groupe de la part des commerçants pour ce service sont plus faibles que la moyenne des montants des chèques impayés, l’activité peut devenir génératrice de pertes. Le Groupe gère ce risque en analysant le niveau des défauts de paiement pour chaque catégorie d’activités commerciales et ajuste les commissions facturées aux commerçants en conséquence ; De par la cession de l’activité cheque service, ce risque n’existe plus au 31 décembre 2017 (voir Note 1 « Variation de périmètre »).

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