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Facteurs de risques Risques relatifs au secteur d’activité et aux marchés du Groupe [GRI 102-10]

Par ailleurs, le Groupe risque de voir sa responsabilité engagée en cas de transactions de paiement ou de crédit électroniques frauduleuses commises par un commerçant ou un tiers. Les fraudes commises par le commerçant peuvent par exemple impliquer le cas d’un commerçant ou d’un tiers qui utiliserait en connaissance de cause une carte de paiement ou de crédit volée ou contrefaite, un numéro de carte ou d’autres informations volées pour enregistrer de fausses ventes ou de fausses opérations de crédit, qui utiliserait une carte invalide ou encore qui manquerait intentionnellement à son obligation de livrer les marchandises ou réaliser les services vendus. Les délinquants utilisent des procédés de plus en plus sophistiqués dans la réalisation de leurs activités illicites, notamment en matière de contrefaçon et de fraude. Tout échec dans la gestion effective de ce risque et dans la prévention de la fraude pourrait accroître les charges de refacturation, porter atteinte à la réputation du Groupe et affecter ses relations avec ses clients bancaires et les organismes de gestion, ou engendrer d’autres responsabilités à l’encontre du Groupe. En outre, il est possible que ces incidents liés à la fraude augmentent dans le futur. Bien qu’il ait mis en place une politique de gestion du risque de crédit lié à la relation commerciale via l’établissement de comptes de réserve, la demande de garanties et la fixation de plafonds de traitement mensuel, le Groupe pourrait subir des pertes significatives liées aux commissions refacturées dans le futur. Toute augmentation des commissions refacturées non payées par les commerçants pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives. Tout manquement à l’obligation de remboursement au Groupe des commissions refacturées dans le futur pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, ses résultats d’exploitation et sa situation financière. Le Groupe ne peut garantir que la couverture d’assurance visant à se prémunir contre certaines de ces pertes soit effective et adéquate. Une réduction de l’utilisation des cartes de paiement et de crédit comme moyens de paiement par les consommateurs ou des évolutions défavorables qui affecteraient le secteur du traitement des paiements en général pourraient avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière et ses résultats d’exploitation . Si les consommateurs cessent d’utiliser des cartes de crédit et de paiement comme moyens de paiement pour leurs transactions ou si une évolution dans l’utilisation des différents moyens de paiements entre le paiement en espèces, les cartes de crédit et de paiement et les autres types de moyens de paiement venait à avoir un impact négatif pour le Groupe, cela pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière et ses résultats d’exploitation. Une part importante de l’activité du Groupe est liée à l’utilisation des cartes de crédit et de paiement. Une part moins importante, mais croissante, des activités du Groupe est liée aux paiements effectués sans espèces par des moyens autres que par carte de paiement et liés au domaine des services numériques et de traitement de données. Si le marché global des paiements par carte était en décroissance, et que ce déclin était plus prononcé ou rapide que la croissance du marché et des parts du Groupe dans le marché des paiements effectués via des services numériques et de traitement de données, le chiffre d’affaires du Groupe pourrait s’en retrouver significativement impacté. En outre, si les marges étaient plus faibles dans ces nouveaux domaines, la rentabilité du Groupe pourrait diminuer, au moins de manière temporaire, jusqu’à ce que ces marchés atteignent des stades de maturité plus élevés et que les coûts de développement initial soient absorbés. De surcroît, l’évolution défavorable du secteur des paiements en général, à la suite par exemple de l’entrée en vigueur d’une nouvelle législation ou réglementation qui rendrait plus difficile pour les clients du Groupe de conduire leurs activités,

pourrait avoir un effet défavorable sur l’activité du Groupe, sa situation financière, ses résultats d’exploitation et ses perspectives. L’incapacité du Groupe à renouveler des contrats avec des clients importants à des conditions acceptables pourrait affecter son activité, et en particulier dans les segments où la concentration des clients est élevée. Le non-renouvellement des contrats clients peut avoir un impact défavorable sur l’activité du Groupe. La durée des contrats clients du Groupe varie en général entre trois et cinq ans, et certains de ses contrats avec des clients du secteur privé en Amérique latine ont une durée pouvant aller jusqu’à dix ans. A l’expiration d’un contrat, les clients du Groupe ont le choix de renégocier leur contrat avec le Groupe, d’en redéfinir le périmètre à la hausse ou à la baisse, de conclure des contrats avec des concurrents qui fournissent des services de même nature ou de réinternaliser ces services. Les clients pourraient négocier des réductions de prix quand ils cherchent à renouveler ou proroger les contrats auprès du Groupe, ou si l’activité des clients connaît des changements de volume importants. De surcroît, certains clients pourraient chercher à abaisser les tarifs précédemment négociés avec le Groupe en raison d’un environnement concurrentiel qui leur serait favorable, en raison d’autres facteurs économiques ou en raison d’une pression sur les prix qui serait subie par le client lui-même. Si le Groupe s’avère incapable de conserver un taux de renouvellement de ses contrats élevé à des conditions qui lui soient favorables, cela pourrait avoir un effet défavorable sur son activité, ses résultats d’exploitation et sa situation financière. Bien que le chiffre d’affaires global du Groupe soit réparti sur un nombre relativement élevé de clients et qu’aucun client ne représentait à lui seul plus de 5% du chiffre d’affaires total du Groupe en 2017, un pourcentage néanmoins significatif du chiffre d’affaires est généré avec un nombre limité de clients et de contrats au sein de certaines Lignes de Service, divisions et dans certaines régions clés dans lesquelles le Groupe opère. Par exemple, pour la Ligne de Services « Services Financiers », les cinq clients les plus importants représentaient 38% du chiffre d’affaires total pour cette Ligne de Services en 2017, et pour la Ligne de Services « Mobilité & Services Web Transactionnels », les cinq clients les plus importants représentaient 25% du chiffre d’affaires total en 2017. En France, les cinq clients les plus importants représentaient 32% du chiffre d’affaires en 2017. Compte tenu de cette concentration, la perte d’un client pourrait avoir un impact significatif sur l’activité du Groupe, en particulier en cas de perte de clients importants pour les divisions de taille moindre ou nouvelles. La perte de clients importants dans les nouvelles divisions du Groupe aurait un effet défavorable significatif sur sa capacité à développer ces nouvelles activités de manière durable et fructueuse. Le chiffre d’affaires avec la maison mère du Groupe, Atos, et ses clients, s’élevaient à moins de 3% du chiffre d’affaires total en 2017. Si les ventes du Groupe à Atos et ses clients venaient à décliner, cela pourrait avoir un impact sur la croissance du chiffre d’affaires de la Société. La perte de clients importants au sein des Lignes de Service et des divisions du Groupe ou dans ses zones géographiques clés, ainsi que l’éventualité que l’un d’eux réduise, diffère de façon significative ses achats, exige des réductions de prix pour les services fournis ou renégocie des contrats à des conditions moins favorables au Groupe, pourrait affecter de façon significative le chiffre d’affaires, la rentabilité, les flux de trésorerie et le résultat net tant au niveau de la division concernée qu’au niveau du Groupe et remettrait en cause la capacité de ce dernier à maintenir et étendre sa part de marché et à vendre ses services (notamment dans le cadre d’offres croisées) et rendrait difficile la mise en œuvre de sa stratégie.

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