Groupe Crédit coopératif - Document de référence 2016

RAPPORT DE GESTION DU CRÉDIT COOPÉRATIF

RAPPORT DU PRÉSIDENT

LES COMPTES DU CRÉDIT COOPÉRATIF

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Activités et résultats consolidés du Groupe

L’ingénierie sociale Le Crédit Coopératif apporte conseils et solutions à ses clients soucieux de leur politique de rémunération et du dynamisme de leur politique salariale. Pour cela, il les assiste pour la mise en place de dispositifs d’épargne salariale en partenariat avec Natixis Interépargne, filiale spécialisée du Groupe BPCE et leader et pionnier de l’épargne salariale. De façon similaire, il propose des solutions d’épargne retraite. Enfin il suggère une gestion des indemnités de fin de carrière (IFC). Ces contrats résultent du partenariat avec Assurances Banque Populaire. À l’occasion, il propose un accompagnement de clients dans l’instauration de dispositifs « compte Épargne Temps ». L’exercice 2016 s’est clos sur une progression de 4,2 % du portefeuille de contrats d’épargne salariale et de plus de 10 % des actifs. Résultats La gestion d’actifs pour compte de tiers est exercée, au sein du Groupe Crédit Coopératif, par Ecofi Investissements qui possède plus de 40 ans d’expertise. Les encours sous gestion d’Ecofi Investissements se sont élevés à 8,16 milliards d’euros au 31 décembre 2016, soit un milliard d’euros de collecte nette, en hausse de 13 % par rapport au 31 décembre 2015. Les investissements solidaires ont bénéficié quant à eux à 76 entreprises solidaires pour un encours total de 33 millions d’euros alors que l’investissement socialement responsable (ISR) représentait plus de 5,3 milliards d’euros. Cette progression est le résultat de la confiance que nous témoignent les investisseurs institutionnels. En remportant trois appels d’offre majeurs cette année, dont deux auprès de mutuelles, acteurs de l’économie sociale et solidaire, la gestion sous mandat a ainsi progressé de 52,4 % sur la période. Dans un contexte de taux d’intérêt extrêmement bas, la collecte a été également portée par la croissance des encours monétaires. Ce phénomène est lié aux excédents de liquidités alimentés par la politique de la Banque centrale européenne, au taux de dépôt à la banque centrale négatif et à la performance financière de notre Sicav monétaire BTP Trésorerie. Par ailleurs, la collecte en gestion diversifiée complète le tableau : Ecofi Convertibles Euro, qui se place en tête des classements avec 5 étoiles Morningstar (au 31 décembre 2016), voit son encours progresser de plus de 120 % depuis juin 2016. Enfin, nous sommes heureux de constater que si nos clients continuent de nous faire confiance, de nouveaux partenaires nous ont également confié la gestion de leurs placements. Néanmoins, l’augmentation des encours sous gestion ne permet pas de compenser entièrement l’impact du contexte de taux qui pèse fortement sur le résultat de l’activité. Ainsi, le produit net bancaire de ce secteur s’établit à 17,5 millions d’euros au 31 décembre 2016, en baisse de près de 8 %. Cette évolution s’explique principalement par la baisse des commissions de gestion corrélativement avec la baisse des rendements des fonds, ainsi que par un reclassement en charges imputées sur le PNB des charges de valorisateur/dépositaire qui étaient en 2015 pour partie classées en charges d’exploitation. Afin de compenser la baisse des produits bancaires, des efforts ont été réalisés avec les réseaux apporteurs afin de baisser le niveau des charges de PNB, notamment les rétrocessions de commissions aux apporteurs, en dépit de l’augmentation des encours. 2.5.3.2 La gestion d’actifs

Dans le même temps, les frais généraux ont été réduits. Les frais de personnel comme les autres frais de gestion sont en baisse d’environ 5 %, malgré une augmentation du coût des bases de données financières, qui subissent l’impact de la hausse du dollar. Au total le résultat brut d’exploitation de cette activité est stable. Activité d’Ecofi Investissements Ecofi Investissements gère des produits et solutions d’investissement dans toutes les grandes classes d’actifs, commercialisées en direct ou à travers les réseaux du Crédit Coopératif et de BTP Banque. Une gestion de conviction et une culture forte du contrôle des risques sont à la base de la qualité des performances obtenues et régulièrement récompensées. Ecofi Investissements figure parmi les pionniers de la finance éthique et solidaire, avec une attention particulière à l’impact de ses investissements à travers les fonds de partage, les fonds solidaires, l’investissement socialement responsable (ISR) pour 80 % de ses fonds ouverts, et enfin les indicateurs d’impact qu’elle a commencé de publier en 2016. Le 5 janvier 2016, Financière de Champlain, filiale à 100 % d’Ecofi Investissements, a fusionné avec Ecofi Investissements. Cette modification n’a engendré aucun changement concernant les placements, les gérants et les interlocuteurs habituels, qui ont trouvé naturellement leur place au sein d’Ecofi Investissements. Les synergies développées ces dernières années entre nos deux maisons se sont vues ainsi consolidées et renforcées. La Financière de Champlain, forte de son expertise et de la qualité de sa gestion, est venue appuyer les équipes actions d’Ecofi Investissements, notamment dans le domaine du développement durable. L’activité de gestion sous mandat personnes privées s’est intégrée dans l’offre globale d’Ecofi Investissements, avec la volonté de continuer à créer des services à haute valeur ajoutée pour nos clients. 2016 a été une année innovante et récompensée. Afin d’accompagner les investisseurs dans les nouvelles exigences de reporting liées à l’article 173 de la loi sur la transition énergétique, Ecofi Investissements, acteur engagé de l’investissement socialement responsable, a lancé un ensemble de solutions. De la notation ISR au calcul de l’empreinte et de l’intensité carbone, les investisseurs pourront ainsi, conformément à leurs obligations, communiquer en toute transparence. Au-delà de la réponse aux contraintes de l’article 173, Ecofi Investissements a été plus loin avec la publication d’indicateurs d’impact concrets pour évaluer la performance Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) des investissements. Cette offre modulable concerne les fonds ouverts, les mandats et les fonds dédiés. Elle s’adresse à tous les investisseurs institutionnels, clients ou non, qui souhaitent bénéficier d’un accompagnement personnalisé pour réussir leur transition vers plus de transparence et de responsabilité environnementale et sociale d’ici juin 2017. Une gamme récompensée L’ensemble de notre gestion a été par deux fois récompensée. Nos fonds phares Ecofi Convertibles Euro et Ecofi Enjeux Futurs ont obtenu plusieurs trophées et figurent en haut des classements. Pour la deuxième année consécutive, les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) nous ont attribué le meilleur rating, soit A+. Nous figurons ainsi parmi les 20 % de sociétés de gestion signataires les plus engagées en ISR, sur un total de 1 061 sociétés comparables. Une offre pour accompagner les investisseurs institutionnels

2

GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 93