Groupe Crédit coopératif - Document de référence 2016

2 RAPPORT DE GESTION Activités et résultats consolidés du Groupe

18,2 millions d’euros d’investissements ont été décidés tandis que le montant des mises en place s’est élevé à 12,2 millions d’euros dont 7 millions d’euros pour Esfin Participations, 4,9 millions d’euros pour l’IDES et 0,35 millions d’euros pour EQUISOL. Les 28 opérations réalisées auprès des entreprises de l’ESS, au sens de la définition de la loi de 2014, s’inscrivent dans le cadre de projets de développement, de transmission ou de retournement, pour des montants unitaires allant de 100 000 euros à 1,5 millions d’euros. BTP Capital Investissement BTP Capital Investissement, filiale du Groupe spécialisée dans le capital- investissement, intervient en fonds propres et quasi fonds propres dans les PME du secteur du bâtiment et des travaux publics et des secteurs connexes. Sa connaissance approfondie du secteur en fait un acteur identifié sur son marché. Quels que soient la conjoncture, l’environnement et les enjeux, elle accompagne durablement les entreprises du secteur. Ses interventions centrées sur les opérations dites de LBO (primaire ou secondaire), de capital développement, de rachat de positions minoritaires ou de sortie partielle d’un actionnaire majoritaire, font de BTP Capital Investissement un partenaire privilégié pour assurer la transmission, le développement ou la pérennité et l’autonomie des PME du secteur du BTP. Ses participations sont toujours minoritaires, seules ou en co- investissement, elles s’inscrivent dans la durée (en moyenne 7 ans) et pour des montants unitaires compris entre 75 000 euros à 3 000 000 euros, ce qui les rend accessibles au plus grand nombre des entreprises du secteur. En 2016, les mouvements sur l’activité du portefeuille de participations ont représenté un montant d’investissements de 5 895 milliers d’euros et de désinvestissements de 2 322 milliers d’euros pour une plus-value nette de 1 589 milliers d’euros. Globalement, 137 dossiers ont été approchés. 12 sont en phase d’étude avancée ou en instance de finalisation, laissant espérer de nouvelles perspectives d’investissements intéressantes pour 2017.

De plus, pour la première fois, dans son enquête annuelle sur l’ISR en France, Novethic a classé les portefeuilles en fonction de l’impact des stratégies ISR sur leur construction : limité (73 %), significatif (20 %) et très sélectif (7 %), ce que Novethic appelle « l’ISR de conviction ». Ecofi Investissements figure parmi les 7 sociétés reconnues qui gèrent plus de 500 millions d’euros en « ISR de conviction », appliqué à plus de 90 % de leurs encours ISR. Le capital-investissement Des sociétés spécialisées du Groupe Crédit Coopératif accompagnent les entreprises, les organismes associatifs ou mutualistes dans leurs opérations de restructuration financière, de développement et de diversification. Esfin Gestion La société de gestion Esfin Gestion, filiale du Crédit Coopératif, apporte, via les fonds qu’elle gère ou qu’elle conseille, des capitaux propres aux entreprises du secteur de l’économie sociale au sens de la définition de la loi du 31 juillet 2014 et à des PME/PMI à impact sociétal. Ses interventions permettent en particulier de répondre, en liaison avec les entités du Groupe Crédit Coopératif et ses partenaires, aux problématiques de fonds propres dans une perspective à long terme et en partenariat avec les actionnaires et les équipes dirigeantes des structures concernées. L’exercice 2016 a été marqué par le closing final du fonds Impact Coopératif qui a permis de lever 6 millions d’euros supplémentaires auprès d’une mutuelle et de BPI France, portant ainsi les engagements totaux des 17 souscripteurs à 80 millions d’euros. Impact Coopératif a réalisé trois nouveaux investissements pour un montant de 14,3 millions d’euros. Au 31 décembre 2016, près de 20 % des engagements avaient été investis. Concernant les autres véhicules gérés ou conseillés par Esfin Gestion, l’exercice 2016 a été marqué par une activité soutenue puisque 2.5.3.3

2.5.4

Bilan consolidé et variation des capitaux propres

Le phénomène marquant est l’augmentation des ressources clientèle, qui atteint 263 millions et permet une réduction du recours aux marchés interbancaires et obligataires ; ainsi au cours de l’année 2016 la totalité des besoins de refinancement à long terme du Groupe Crédit Coopératif ont été couverts par des ressources bonifiées auprès d’émetteurs comme la BEI, la CDC et auprès de BPCE SFH. Toutefois la croissance des crédits clientèle ne permet pas d’absorber l’ensemble des liquidités supplémentaires et s’accompagne donc d’une augmentation des placements financiers. En dehors de la réserve

de liquidité éligible au nouveau ratio de liquidité LCR, constituée uniquement en emprunts d’État de la zone euro ou d’organismes publics, les seuls placements financiers réalisés en 2016 concernent des souscriptions d’OPC, pour la très grande majorité monétaires, visant à valoriser les excédents de trésorerie du Groupe Crédit Coopératif. En 2016, les souscriptions de parts sociales et le résultat net avant distribution permettent d’augmenter les capitaux propres de 96 millions d’euros.

94 GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016