Aéroport de Paris - Document de référence 2018

ORGANIGRAMME PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ET ÉQUIPEMENTS

FACTEURS DE RISQUES

PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL

CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES

INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES

INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ

APERÇU DES ACTIVITÉS

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT

TRÉSORERIE ET CAPITAUX

Risque de liquidité

IDENTIFICATION DU RISQUE

SUIVI ET GESTION DU RISQUE

La trésorerie d’Aéroports de Paris est suivie quotidiennement. Elle fait l’objet d’un reporting mensuel auprès du Comex, portant notamment sur les opérations de financement et les placements. Des prévisions de trésorerie sont effectuées pluri-annuellement. Aéroports de Paris échange régulièrement avec l’agence de notation Standard & Poor’s dans le cadre du suivi de la notation de crédit. Pour les emprunts contractés auprès de la Banque Européenne d’Investissement (BEI), une clause de concertation pouvant éventuellement conduire à une demande de remboursement anticipé est incluse dans les contrats. Sont concernés notamment par cette clause : un abaissement de la notation d’Aéroports de Paris à un niveau inférieur ou égal à A par l’agence spécialisée Standard & Poor’s (ou toute note équivalente émise par une agence de notation comparable), la perte de la majorité du capital social et des droits de vote par l’État et en cas de réduction substantielle du coût du projet tel que défini dans le contrat de prêt (remboursement proportionnel uniquement). Les emprunts obligataires prévoient qu’en cas d’un changement de contrôle de la société et d’un abaissement à une notation inférieure à BB+ pendant la période de changement de contrôle, chaque porteur d’obligation peut exiger le remboursement ou le rachat par l’émetteur de tout ou partie des obligations qu’il détient à leur valeur nominale. Compte tenu du lissage des remboursements de la dette dans le temps, la société estime être peu exposée à un risque de liquidité.

Le risque de liquidité correspond au risque que le groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à échéance. L’échéancier des passifs financiers est présenté en note 9 « Analyse des risques liés aux instruments financiers » des annexes aux comptes consolidés, présentées au chapitre 20 du document de référence 2018. Aéroports de Paris est noté par l’agence Standard & Poor’s. Depuis le 21 mars 2014, la note long terme d’Aéroports de Paris est A+ perspective stable. Les emprunts obligataires libellés en euros sont cotés sur NYSE Euronext Paris. Aéroports de Paris pourrait être éventuellement exposé au risque de demande de remboursement par anticipation des emprunts obligataires et auprès de la Banque Européenne d’Investissement (BEI). Des clauses de changement de contrôle et de baisse de notation existent dans les contrats Aéroports de Paris ne dispose d’aucun programme d’EMTN ( Euro Medium Term Note ), ni de billets de trésorerie.

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AÉROPORTS DE PARIS ® DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

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