RUBIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

9 ÉTATS FINANCIERS

Comptes consolidés 2017 et annexe

Le Groupe a mis en place des contrats de protection de taux ( swaps ) à hauteur de 783 millions d’euros sur un total de 1 200,7 millions d’euros d’endettement à taux variable au 31 décembre 2017 représentant 65 % de ce montant (cf. ligne « Hors bilan » du tableau ci-dessous).

JJ à 1 an (4)

De 1 à 5 ans

Au-delà

(en milliers d’euros)

Emprunts et dettes financières hors consignations (1)

277 678 825 302 (547 624) (10 000) (557 624)

1 139 257

94 995

Actifs financiers (2)

Position nette avant gestion

1 139 257 (573 000)

94 995

(200 000) (105 005)

Hors bilan (3)

POSITION NETTE APRÈS GESTION

566 257

(1) Emprunts auprès des établissements de crédit, concours bancaires, intérêts courus non échus et autres emprunts et dettes assimilées. (2) Trésorerie et équivalents de trésorerie. (3) Instruments financiers dérivés. (4) Y compris les actifs et dettes à taux variable.

risque de change, dans la mesure où les achats de produits en dollars sont financés par des achats quotidiens de dollars contre euros correspondant aux ventes réalisées. Une position positive peut ponctuellement être enregistrée en cas de faible niveau des stocks et correspond alors à la valeur du stock outil à reconstituer. Rubis Terminal Petrol (ex-Delta Rubis Petrol), basée en Turquie, a retenu le dollar comme devise fonctionnelle car ses principales transactions sont réalisées dans cette devise. Les branches Rubis Énergie et Rubis Support et Services affichent, au 31 décembre 2017, une position créditrice nette en dollars de 94 millions, correspondant à des dettes, des créances et plus marginalement des disponibilités. Dans l’hypothèse d’une évolution défa- vorable de l’euro d’un centime par rapport au dollar le risque de change ne serait pas matériel (inférieur à 1 million d’euros avant impôt).

Sensibilité à la variation des taux d’intérêt L’endettement net à taux variable s’élève à 420,7 millions d’euros : emprunts confirmés à taux variables (1 200,7 millions d’euros) plus concours bancaires courants (45,3 millions d’euros) moins la trésorerie disponible (825,3 millions d’euros). Compte tenu des couvertures mises en place, une variation de 1 % des taux court terme n’aurait pas d’impact significatif sur le coût de l’endettement financier net 2017 (impact inférieur à 100 milliers d’euros avant impôt). Risque de change Les achats de produits pétroliers sont réalisés en dollars ; c’est donc vis-à-vis de cette seule monnaie que le Groupe reste potentiellement exposé. Pour l’activité stockage, la société CPA (activité négoce) reste marginalement exposée (position quasiment nulle) à un

31/12/2017

(en millions de dollars US)

Actifs Passifs

49

(143)

POSITION NETTE AVANT GESTION Position hors bilan POSITION NETTE APRÈS GESTION

(94)

(94)

Risque de variation des prix des produits pétroliers

Le risque lié aux variations des prix des produits pétroliers doit être analysé à partir des 2 éléments suivants : • le risque de variation de prix des produits pétroliers est atténué par la courte durée de stockage du produit ; • les tarifs commerciaux sont régulièrement révisés en fonction des conditions de marché.

4.10.3 Autres passifs Courants (en milliers d’euros)

31/12/2016

31/12/2017

Produits constatés d’avance et autres comptes de régularisation

36 212

18 362

Juste valeur des instruments financiers

3 249

4 597

TOTAL

39 461

22 959

Non courants (en milliers d’euros)

31/12/2016

31/12/2017

Dettes sur acquisitions d’immobilisations et autres actifs non courants

11

Autres dettes (part à plus d’un an)

1 665 1 785 3 461

1 564 2 283 3 847

Produits constatés d’avance (part à plus d’un an)

Document de Référence 2017 I RUBIS

TOTAL

213