Société Générale / Rapport sur les risques 2019

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LES RISQUES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHANGE ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHANGE

L’exposition structurelle aux risques de taux d’intérêt et de change résulte des opérations commerciales et de leur couverture ainsi que des opérations du Groupe pour son compte propre. Les risques de taux d’intérêt et de change liés aux activités de négoce (trading) n’entrent pas dans le périmètre de mesure des risques structurels. Ils relèvent des risques de marché. Les expositions structurelles et de marché constituent l’exposition totale du Groupe aux risques de taux d’intérêt et de change. Le principe général est de réduire autant que possible les risques structurels de taux et de change au sein des entités consolidées. Au

sein des entités, les opérations commerciales et de gestion propre doivent ainsi être adossées en taux et en change dans la mesure du possible. Cet adossement peut être réalisé soit en micro-couverture (adossement unitaire de chaque opération commerciale), soit en macro-couverture selon IAS 39 « carve-out » (adossement de manière globale de portefeuilles d’opérations commerciales similaires au sein d’une centrale financière). Au niveau consolidé, une position de change structurelle est conservée dans le but de réduire la sensibilité du ratio Common Equity Tier 1 (CET1) du Groupe aux variations des taux de change.

ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES 10.1 STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHANGE

Le Département de suivi des risques ALM, au sein de la Direction des risques La surveillance de second niveau des modèles ALM (Asset and Liability Management) utilisés au sein du Groupe et des encadrements associés est assurée par un service dédié au sein du Département des risques. À ce titre : il valide les principes méthodologiques, les calibrages et les p backtestings des modèles ALM ; il instruit et analyse les propositions de la Direction financière p concernant la définition des indicateurs de risque, les scenarios de stress test et les encadrements des risques ALM ; il s’assure en niveau 2 du respect des encadrements des entités, des p BU/SUs, du Groupe et en effectue une revue régulière en coordination avec les équipes de contrôle de niveau 1. Enfin, le département des risques organise et préside le Comité de validation des modèles et le Comité de validation des normes ALM. Les entités et les BU/SUs sont responsables de la maîtrise des risques structurels Chaque entité, chaque BU/SU, assure le contrôle de niveau 1 des risques ALM, effectue la mesure régulière des risques encourus, réalise le reporting risque, élabore les propositions de couverture et leur mise en œuvre. Chaque entité, chaque BU/SU, est responsable du respect des normes du Groupe et des limites qui lui ont été assignées. À ce titre, les entités et les BU/SUs appliquent les normes définies au niveau du Groupe et développent les modèles. Un responsable Risques structurels rattaché à la Direction financière dans chaque entité est chargé du suivi de ces risques (contrôle de niveau 1). Le reporting qu’il effectue auprès de la Direction financière du Groupe est réalisé via un système communautaire. Les entités de Banque de détail en France ou à l’étranger ont un Comité ALM ad hoc responsable de mettre en œuvre les modélisations validées, de gérer les expositions aux risques de taux et de change et de mettre en place les programmes de couvertures en conformité avec les principes édictés par le Groupe et les limites validées par le Comité financier et les Comités ALM des BU/SUs.

Les principes et les normes de gestion de ces risques sont définis au niveau du Groupe. Les entités sont responsables en premier lieu de la gestion de ces risques. Le département ALM (Asset and Liability Management), au sein de la Direction financière du Groupe, complète ce dispositif de contrôle. Le Comité financier du Groupe, organe de la Direction générale Le Comité financier du Groupe a vocation à : valider et veiller à l’adéquation du dispositif de suivi, de gestion et p d’encadrement des risques structurels ; passer en revue les évolutions des risques structurels du Groupe au p travers des reportings consolidés ; examiner et valider les mesures proposées par la Direction p financière du Groupe. Le Département « ALM », au sein de la Direction financière du Groupe Le Département ALM est en charge : de la définition de la politique des risques structurels du Groupe, de p la formalisation de l’appétit aux risques structurels ; de la définition des indicateurs de pilotage et des scenarii globaux p de stress test des différents risques structurels, et de la fixation des principales limites des entités et des BU/SUs ; de l’analyse de l’exposition aux risques structurels du Groupe et de p la définition des actions de couverture ; de la veille réglementaire en matière de risques structurels ; p de la définition des principes de gestion ALM au sein du Groupe ; p de la définition du cadre normatif de mesure, de méthodes de p modélisation et d’encadrement des risques structurels ; de la définition des principes de modélisation appliqués par les p entités du Groupe en matière de risques structurels ; du recensement, de la consolidation et du reporting des risques p structurels du Groupe ; du contrôle du respect des limites. p

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GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

PILIER 3 - 2019