Saint Gobain - Document de référence 2016

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5 RÉSULTATS 2016 ET PERSPECTIVES 2017
1. Résultats financiers
104 SAINT-GOBAIN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
hausse de + 1,7 jour sur son point bas historique de l’an passé,
soit une hausse de 175 millions d’euros en valeur (à
3 010 millions d’euros).
Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation)
reste à un bon niveau de 28 jours de chiffre d’affaires, en
BFRE
(au 31 décembre, en millions d’euros et en nombre de jours)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
4 773
5 123
4 858 4 677
3 284
3 493
4 069
3 514 3 417 3 356
2 835 3 010
49
44
40 38
31 31 34
29 29 30 26 28
+ 1,7 jour sur
12 mois
MAINTIEN D’UN BON NIVEAU DE BFRE
et pour consolider nos positions dans la Distribution Bâtiment
particulièrement dans les pays nordiques.
Les investissements en titres représentent 362 millions
d’euros (227 millions d’euros en 2015) dans des acquisitions
ciblées en Asie et pays émergents, des niches technologiques
L’endettement net s’inscrit en hausse de 4,8 à 5,6 milliards
d’euros, compte tenu notamment des rachats d’actions pour
418 millions d’euros et d’une contribution exceptionnelle de
640 millions de dollars aux fonds de retraite américains
(422 millions de dollars après crédit d’impôt effectif en 2017).
31 décembre 2015.
Grâce à cette contribution, le Groupe économisera chaque
année environ 20 millions de dollars sur son résultat financier.
L’endettement net représente 29 % des fonds propres
(capitaux propres de l’ensemble consolidé), contre 25 % au
Le ratio « dette nette sur EBE (EBITDA) » s’établit à 1,4
contre 1,2 au 31 décembre 2015.
ENDETTEMENT NET ET FONDS PROPRES
(en milliards d’euros)
MAINTIEN D’UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE
12-2013 12-2012 12-2014 12-2015 12-2016
42 % 47 % DETTE NETTE / FONDS PROPRES 39 % 25 % 29 %
1,8 1,9 DETTE NETTE / EBITDA* 1,8 1,2 1,4
8,5
17,9
7,5
17,9
7,2
18,4
4,8
19,3
5,6
19,1
Q DETTE NETTE
Q FONDS PROPRES
* EBITDA = Résultat d’exploitation (RE) + amortissements d’exploitation sur 12 mois.