Saint Gobain - Document de référence 2016

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9 INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
5. Rapport de gestion comptes annuels de la Compagnie de Saint-Gobain
290 SAINT-GOBAIN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
de la Compagnie de Saint-Gobain
Rapport de gestion comptes annuels 5.
(736,5 millions d’euros en 2015).
Le résultat net social de la Compagnie de Saint-Gobain s’élève pour l’exercice 2016 à 1 048,7 millions d’euros (1 070,9 millions
(dividendes et remontée des résultats pour les filiales de la succursale allemande) qui ressortent en 2016 à 915,7 millions d’euros
d’euros en 2015). Il est constitué pour l’essentiel par les produits financiers en provenance des filiales et participations
Les capitaux propres, avant affectation du résultat de l’exercice, s’élèvent au 31 décembre 2016 à 17 421 millions d’euros contre
17 326 millions d’euros au 31 décembre 2015.
Faits marquants de l’exercice 5.1
Opérations sur capitaux propres 5.1.1
Les principaux mouvements de capitaux propres sont :
de 29,42 euros dans le cadre du Plan d’Épargne Groupe ;
une augmentation des capitaux propres de 136,2 millions d’euros le 17 mai 2016 par souscription de 4 653 810 actions au prix 
accéléré de 30 millions d’actions (représentant environ 5.3 % du capital) réalisé par Wendel ;
d’actions rachetées le 3 mai 2016 par la Compagnie de Saint-Gobain à la société Wendel dans le cadre d’un placement
une réduction de capital de 422,3 millions d’euros le 30 mai 2016 par annulation de 10 984 088 actions, dont 10 millions 
la mise en paiement le 8 juin 2016 du dividende de la Société pour un montant de 680,6 millions d’euros. 
Projets d’acquisitions 5.1.2
Saint-Gobain poursuit son projet d’acquérir le contrôle de la société suisse Sika.
(montant intégralement couvert en euros) reste garanti par la Compagnie de Saint-Gobain.
les bénéfices et obligations de ce contrat. Le paiement du prix d’acquisition, qui s’élève à 2,83 milliards de francs suisses
Le 22 décembre 2014, la Compagnie de Saint-Gobain a signé avec sa filiale directe SPAFI, un accord transférant à cette dernière
Winkler Holding AG (SWH), qui détient, au 31 décembre 2016, 16,97 % du capital et 52,92 % des droits de vote de la société Sika.
À cet effet, la Compagnie de Saint-Gobain a signé le 5 décembre 2014 un contrat en vue de l’acquisition de la société Schenker
obtenues au 2 décembre 2015. En outre, le Tribunal Administratif Fédéral suisse a confirmé le 27 août 2015 en dernière instance,
La réalisation de cette opération est soumise aux autorisations des autorités de la concurrence compétentes, qui ont toutes été
obligatoire du fait de l’acquisition des actions de SWH.
la validité de la clause d’opt-out figurant dans les statuts de Sika et dispensant Saint-Gobain de lancer une offre publique
cession des actions SWH jusqu’au 30 juin 2017. À cette date, Saint-Gobain aura la possibilité de prolonger l’accord pour une
avait anticipé la situation en prolongeant avec la famille Burkard, en mars 2016, la durée du contrat d’acquisition portant sur la
durée pouvant aller jusqu’au 31 décembre 2018.
Saint-Gobain et son Conseil d’administration ont pris acte de la décision du Tribunal cantonal de Zoug rendue le 28 octobre
de vote avaient été réduits, et du recours formé par SWH contre cette décision devant la Cour suprême de Zoug. Saint-Gobain
2016, qui rejette la demande de SWH d’annuler les résolutions de l’assemblée de Sika du 14 avril 2015 pour lesquelles ses droits
de Sika, projet industriel créateur de valeur pour toutes les parties prenantes. Dans l’attente de la décision de la Cour suprême
Saint-Gobain, avec le soutien de son Conseil d’administration, est déterminé à mener à bien son projet d’acquisition du contrôle
de Zoug prévue pour 2017, Saint-Gobain fait confiance en la justice suisse pour rétablir, en appel, les droits de propriété de SWH.
Futur Siège de Saint-Gobain 5.1.3
La Compagnie de Saint-Gobain a signé en avril 2015 avec la société « SCI Iris La Défense » un bail en l’état futur d’achèvement
de démolition et de construction ont démarré pour un achèvement courant 2019.
relatif à l’occupation de son futur siège social. L’ensemble des conditions suspensives ont été levées en avril 2016 et les travaux
Opérations de financement 5.1.4
4,875 % arrivé à maturité.
Le 31 mai 2016, la Compagnie de Saint-Gobain a remboursé un emprunt obligataire de 700 millions d’euros avec un coupon de
Le 14 septembre 2016, la Compagnie de Saint-Gobain a remboursé un placement privé de 500 millions d’euros avec un coupon
variable EURIBOR 3 mois + 0,27 % arrivé à maturité.
0 % à échéance 27 mars 2020, profitant ainsi des conditions favorables sur le marché du crédit pour optimiser son coût de
Le 27 septembre 2016, la Compagnie de Saint-Gobain a émis un emprunt obligataire d’un milliard d’euros avec un coupon de
financement moyen.
un coupon de 5,625 % arrivé à maturité.
Le 15 décembre 2016, la Compagnie de Saint-Gobain a remboursé un emprunt obligataire de 300 millions de livres sterling avec