UPM vuosikertomus 2016

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEINEN SEIKKA

MITEN SEIKKAA ON KÄSITELTY TILINTARKASTUKSESSA

Metsävarojen arvostus

Ks konsernitilinpäätöksen

liitetieto 4.2

, Metsävarat.

Konserni omistaa noin miljoona hehtaaria metsää ja viljelmiä Suomessa,

USA:ssa sekä Uruguayssa ja näiden arvoksi on tilinpäätöksessä

31.12.2016 määritelty 1 734 miljoonaa euroa. Metsävarat arvostetaan

käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Nuoret

taimikot arvostetaan hankintamenon mukaisesti. Käypä arvo määritetään

diskontattujen tulevaisuudessa odotettavissa olevien rahavirtojen perus-

teella sillä toimivat markkinat puuttuvat. Laskelmien merkittävimmät

osatekijät ovat arvioidut puuston kasvu ja kantohinnat sekä käytetyt

diskonttokorot.

Keskityimme tähän erään, koska arvot ovat merkittäviä, arvostusprosessi

on arvionvarainen sekä monimutkainen ja tämä perustuu oletuksiin joihin

vaikuttavat odotukset tulevaisuuden markkina tai taloudellisesta

olosuhteista.

Testatessamme metsävarojen arvostusta yhteistyössä

arvostusasiantuntijoidemme kanssa, me:

• Arviomme johdon arvostuksessa käyttämää metodologiaa;

• Testasimme arvostuksessa käytetyn mallin matemaattista oikeellisuutta;

• Arvioimme laskelmissa käytettyä diskonttokorkoa;

• Arvioimme laskelmissa käytettyjä muita olennaisia olettamia;

• Validoimme olennaiset, arvostus laskelmissa käytetyt, lähtötiedot,

kuten kantohinnat, myyntihinnan kehitysennusteet, kuluttajahintain-

deksin sekä inflaation.

Käsityksemme mukaan käytetyt metodologiat ja olettamat ovat

asianmukaisia.

Energiaosakkeiden arvostus

Ks konsernitilinpäätöksen

liitetieto 4.3

, Energia-osakkeet

Energiaosakkeiden arvo 31.12.2016 oli yhteensä 1 932 miljoonaa euroa.

Energiaosakkeet ovat listaamattomia oman pääoman ehtoisia sijoituksia.

Osakkeet arvostetaan käypään arvoon veroilla vähennettynä muiden

laajan tuloksen erien kautta. Käypä arvo määritetään diskontattujen

rahavirtojen perusteella. Merkittävimmät olettamat laskelmassa ovat

sähkön tulevaisuuden hinnankehitys, yleinen hintakehitys, diskonttokorot

sekä Olkiluoto 3 ydinvoimalaitoksen käyttöönoton aikataulu.

Keskityimme tähän erään, koska arvot ovat merkittäviä, arvostusprosessi

on arvionvarainen sekä monimutkainen ja tämä perustuu oletuksiin joihin

vaikuttavat odotukset tulevaisuuden markkina tai taloudellisesta

olosuhteista.

Testatessamme energiaosakkeiden arvostusta yhteistyössä

arvostusasiantuntijoidemme kanssa, me:

• Arviomme johdon arvostuksessa käyttämää metodologiaa;

• Testasimme energiaosakkeiden arvostuksessa käytetyn mallin mate-

maattista oikeellisuutta;

• Arvioimme laskelmissa käytettyä diskonttokorkoa;

• Arvioimme laskelmissa käytettyjä muita olennaisia olettamia;

• Validoimme arvostuslaskelmissa käytetyn Olkiluoto 3 ydinvoimalaitok-

sen käyttöönottoaikataulun viimeisimpään saatavissa olevaan infor-

maatioon;

• Validoimme olennaiset, arvostuslaskelmissa käytetyt lähtötiedot, kuten

tuotantokustannukset ja volyymit, UPM:n omistusosuudet, inflaation,

verokannat sekä nettovelat.

Käsityksemme mukaan käytetyt metodologiat ja olettamat ovat

asianmukaisia.

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

UPM Vuosikertomus 2016

160

161

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

Tilinpäätös

OLENNAISUUS

Konsernitilinpäätökselle määritetty

olennaisuus

54 (60) miljoonaa euroa.

Olennaisuuden määrittämisessä käytetty

vertailukohde

5 % tuloksesta ennen veroja.

Perustelut vertailukohteen valinnalle

Valitsimme olennaisuuden määrittämisen vertailukohteeksi tuloksen ennen veroja, koska käsityksemme

mukaan tilinpäätöksen lukijat käyttävät yleisimmin sitä arvioidessaan konsernin suoriutumista. Lisäksi

tulos ennen veroja on yleisesti hyväksytty vertailukohde. Valitsimme sovellettavaksi prosenttiosuudeksi

5 %, joka on tilintarkastusstandardeissa yleisesti hyväksyttyjen määrällisten rajojen puitteissa.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seika

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka amma-

tillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen

kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu

huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkas-

tuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä

anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Otamme kaikissa tilintarkastuksissamme huomioon riskin siitä, että

johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän sisältyy arviointi siitä, onko viitteitä

sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu

väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEINEN SEIKKA

MITEN SEIKKAA ON KÄSITELTY TILINTARKASTUKSESSA

Laskennallisten verosaamisten hyödynnettävyys

Ks konsernitilinpäätöksen

liitetieto 7.2

, Laskennalliset verot

Konserni on kirjannut laskennallista verosaamista 226 miljoonaa euroa

vahvistetuista tappioista, josta suurin osa liittyy Saksan tytäryhtiöihin.

Saksassa verotuksessa vahvistetut tappiot eivät vanhene. Keskityimme

tähän erään, koska vahvistettujen tappioiden kirjaaminen perustuu

laajalti johdon arvioon tulevaisuudessa kerrytettävien voittojen

todennäköisyydestä sekä riittävyydestä.

Arvioimme tukeeko Saksan yhtiöiden historiallinen tuloksentekokyky

laskennallisen verosaamisen kirjaamista. Saksan veroyhtymän

viimeaikaisesta positiivisestä tuloshistoriasta huolimatta, arvioimme

myös tukeeko johdon tekemä arvio tulevaisuuden kannattavuudesta

laskennallisen verosaamisen hyödynnettävyyttä.

Oikeudelliset vastuut

Ks konsernitilinpäätöksen

liitetieto 9.2

, Oikeudenkäynnit

Keskityimme tähän erään, koska konsernia haastetaan usean eri

oikeustapauksen osalta ja monet näistä ovat konsernin vaikutusvallan

ulkopuolella. Tämän vuoksi johto tekee arvion tällaisten oikeudellisista

tapauksista johtuvien varausten esiintyvyydestä sekä määrästä, jotka

ovat riippuvaisia oikeudenkäyntien lopputulemasta. Erityisesti konserni

on kertonut osallistuvansa, omistuksensa kautta Pohjolan Voima Oy:ssä,

projektiin jossa rakennetaan uutta ydinvoimalaitosyksikköä Olkiluoto

3:sta. Toimittaja, AREVA-Siemens joka rakentaa ydinvoimalaitosyksikköä,

on aloittanut välimiesoikeusprosessin vuonna 2008 ja on toimittanut

vaateen liittyen projektin myöhästymiseen sekä tähän liittyviin

kustannuksiin.

Kävimme läpi konsernin tekemän arvion oikeudenkäyntien, vaateiden

sekä arvioiden luonteesta ja tilanteesta ja keskustelimme näistä johdon

kanssa, mukaan lukien konsernin lakiasianjohtajan.

Kävimme läpi konsernin johtopäätökset liitetiedoista liittyen merkittäviin

tapauksiin, sekä ottaen huomioon kirjeenvaihdon konsernin ja ulkoisen

oikeusavustajien välillä että kommunikoimalla itsenäisesti tiettyjen

ulkoisten oikeusavustajien kanssa.

Kuten tilinpäätöksessä on todettu, tällaisten oikeustapausten lopputulema

on riippuvainen vireillä olevien oikeustapausten lopputulemasta ja tämän

takia liitetiedot sisältävät tietyn epävarmuuden.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen

ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten,

että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa

käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS)

mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus

ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta,

jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen,

jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia

arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja

soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan

jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan

jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen

perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta

lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen

tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko

tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus,

joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea

varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys

aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa

tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä

tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin

tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin

päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että

käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen

skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat

tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja

suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja

hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoituk-

seen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäy-

töksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on

suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheelli-

syys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoi-

mintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai

virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuutta-

mista.

• muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista

sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin

nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä

tarkoituk-sessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön

tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asian-

mukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja

niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan

ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toimin-

nan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidens-

sin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin

tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa

merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa

toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävar-

muutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomukses-

samme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä

esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole

riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat

Konsernitilinpäätöksen tarkastuksen laajuuden

määrittäminen

Tilintarkastuksemme laajuutta määrittäessämme olemme ottaneet

huomioon UPM-Kymmene-konsernin rakenteen, toimialan sekä talou-

delliseen raportointiin liittyvät prosessit ja kontrollit.

Määritellessämme lähestymistapaamme konsernitilinpäätöksen tilintar-

kastukselle, päätimme minkä tyyppistä tilintarkastustyötä meidän,

konsernin tarkastajina, tai tytäryhtiötarkastajien muista PwC ketjun

yhtiöistä, jotka toimivat meidän ohjeistuksen alaisina, tulee suorittaa

eri tytäryhtiöissä. Konserniyhtiöissä, joita pidimme merkittävinä joko

yksittäisen taloudellisen merkittävyytensä tai niiden erityisluonteen

takia, suoritettiin tilintarkastus. Nämä tilintarkastukset kattoivat valta-

osan konsernin liikevaihdosta, varoista ja veloista. Muiden konserni

yhtiöiden osalta suoritettiin tiettyjä erityisiä tarkastustoimenpiteitä tai

analyyttisiä tarkastustoimenpiteitä.

Emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole sellaisia tilintarkastuksen kannalta keskeisiä seikkoja, joista olisi viestittävä kertomuksessamme.