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E
Finance
E.3
Revue financière
Atos
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Document de Référence 2016
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E
Tableau de flux de trésorerie
E.3.2
d’euros comparé à 593,1 millions d’euros à fin décembre 2015.
par un montant de trésorerie nette positive de 481,4 millions
A fin décembre 2016, l’
endettement net
du Groupe s’est soldé
capital, des dividendes versés aux actionnaires et des
trésorerie nette ou d’endettement net, corrigée des variations de
Le
flux de trésorerie disponible
représenté par la variation de
d’euros contre 393,4 millions d’euros l’année dernière.
acquisitions/cessions sur la période a atteint 579,1 millions
(en millions d’euros)
Exercice 2016
Exercice 2015
Excédent Brut Opérationnel (EBO)
1 374,5
1 200,4
Investissements opérationnels
-421,1
-441,0
Variation du besoin en fonds de roulement
-38,0
48,8
Flux de trésorerie opérationnel
915,5
808,2
Impôts payés
-129,1
-105,5
Coût de l’endettement financier net payé
-18,1
-17,4
Réorganisation provenant des autres produits et charges opérationnels
-83,7
-149,5
Rationalisation & frais associés provenant des autres produits et charges opérationnels
-43,1
-46,7
Coûts d’intégration et d’acquisition
-21,9
-42,1
Autres variations*
-40,4
-53,6
Flux de trésorerie disponible
579,1
393,4
(Acquisitions)/cessions (solde net)
-707,3
-859,8
Résultat de cession de l’action Visa Europe
35,6
-
Augmentation/(diminution) de capital
28,5
58,1
Dividendes versés aux actionnaires
-47,3
-30,7
Flux de trésorerie net
-111,4
-439,0
Trésorerie/(Endettement) net(te) d’ouverture
593,1
989,1
Variation nette de trésorerie/(endettement)
-111,4
-439,0
Incidence de cours de monnaies étrangères sur la trésorerie/(endettement)
-0,2
43,0
Trésorerie/(Endettement) net(te) de clôture
481,4
593,1
Les « Autres variations » correspondent aux autres éléments opérationnels décaissés (excluant la réorganisation, la rationalisation
*
participation des salariés transférée en fonds d’emprunt.
éléments financiers décaissés, aux investissements financiers nets à long terme excepté les acquisitions et les cessions et à la
et frais associés, les coûts d’intégration et d’acquisition), aux dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle, aux autres
l’effet combiné des trois éléments suivants :
par rapport à l’exercice précédent. Cette hausse s’expliquait par
915,5 millions d’euros et a progressé de 107,3 millions d’euros
Le montant du
flux de trésorerie
opérationnel s’est élevé à
en marge opérationnelle ;
des éléments non récurrents liés aux pensions comptabilisées
la croissance de la marge opérationnelle et de la forte baisse
une hausse de l’EBO de +174,1 millions d’euros résultant de
•
une diminution des investissements opérationnels de
•
19,9 millions d’euros ; et
une augmentation du besoin en fonds de roulement de
•
fonds de roulement en 2015, de 48,8 millions d’euros.
-38,0 millions d’euros comparé à une baisse du besoin en
11,7% du chiffre d’affaires, comparé à 11,2% l’an passé :
L’
EBO
(pour un montant de 1 374,5 millions d’euros) a atteint
(en millions d’euros)
Exercice 2016
Exercice 2015*
Marge opérationnelle
1 103,9
917,0
+ Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles
399,1
405,6
+ Valeur nette des immobilisations cédées/mises au rebut
34,0
41,4
+/- Dotations/(Reprises) nettes aux provisions pour retraite
-79,9
-109,0
+/- Dotations/(Reprises) nettes aux provisions
-82,6
-54,6
EBO
1 374,5
1 200,4
principes comptables ».
31 décembre 2015 ajusté pour tenir compte du changement de présentation comme exposé dans la note « Base de préparation et
*